Whalesbook
Kelp ஹேக் ஏற்படுத்திய தாக்கம்
முன்னணி DeFi தளமான Aave-ல், இதன் மொத்த மதிப்பு (TVL) $26.4 பில்லியன் என்பதிலிருந்து $6.6 பில்லியன் சரிந்து, தற்போது $20 பில்லியனுக்கும் கீழ் வந்துள்ளது. இதற்கு முக்கிய காரணம் Kelp protocol-ல் நடந்த ஒரு exploit ஆகும். ஹேக்கர்கள் Kelp protocol-ன் bridge வழியாக திருடப்பட்ட liquid restaking tokens (rsETH)-ஐ Aave V3 தளத்தில் collateral-ஆக பயன்படுத்தியுள்ளனர். இதனால், பல liquidations நடந்துள்ளன. முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிதியை திரும்பப் பெற்றதால், Aave-ன் liquidity கடுமையாக பாதிக்கப்பட்டுள்ளது.
தாக்குதல் எப்படி நடந்தது?
வார இறுதியில் நடந்த இந்த சம்பவத்திற்கு மூல காரணம் Kelp protocol-ன் bridge exploit தான். இதன் மூலம் ஹேக்கர்கள் சுமார் 116,500 rsETH டோக்கன்களை திருடினர். இந்த திருடப்பட்ட டோக்கன்களை, Aave-ன் V3 தளத்தில் collateral-ஆக வைத்து, wrapped ether (WETH)-ஐ கடனாக பெற்றுள்ளனர். ஆன்-செயின் தரவுகளின்படி, இந்த குறிப்பிட்ட கடன் அளவு சுமார் $196 மில்லியன் ஆகும். இந்த சம்பவம் Compound மற்றும் Euler Finance போன்ற பிற DeFi தளங்களையும் பாதித்துள்ளது, மொத்தம் $236 மில்லியன் பாதிக்கப்பட்டுள்ளதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இதன் விளைவாக, AAVE டாக்கன் விலை 16% சரிந்து $92-க்கு வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. இது சந்தையில் நிலவும் கவலையை பிரதிபலிக்கிறது.
Aave-ன் பாதிப்பு ஏன்?
Aave, மிகப்பெரிய DeFi lending protocol ஆக இருப்பதால், Ethereum சங்கிலியில் அதிகளவிலான கடன்களைக் கொண்டுள்ளது. இதில் 39.49% WETH ஆக உள்ளது. இதனால், இந்த exploit நேரடியாக Aave-ன் செயல்பாடுகளுக்கு மிக முக்கியமான collateral வகையை குறிவைத்துள்ளது. Aave-ன் நிறுவனர் Stani Kulechov, Aave-ன் smart contracts பாதுகாப்பாக இருப்பதாகவும், அவை ஹேக் செய்யப்படவில்லை என்றும் உறுதிப்படுத்தினார். ஆனால், Aave-ன் கட்டுப்பாடு இல்லாத மூன்றாம் தரப்பு bridge-களில் இருந்து பெறப்பட்ட collateral-களை நம்பியிருப்பது ஒரு பெரிய பலவீனமாக வெளிப்பட்டுள்ளது. ஆரம்பத்தில், "Umbrella reserve" மூலம் இழப்பை ஈடுசெய்ய முடியும் என Aave தெரிவித்தாலும், பின்னர் "deficiti-ஐ ஈடுகட்ட வழிகளை ஆராய்வோம்" என மாற்றியதால், reserve-ன் முழுமையான இழப்பீட்டுத் திறன் குறித்து நிச்சயமற்ற தன்மை நிலவுகிறது.
DeFi-ன் ஒருங்கிணைந்த அபாயங்கள்
இந்த நிகழ்வு DeFi-ன் ஒருங்கிணைந்த கட்டமைப்பில் உள்ள பரந்த அபாயங்களையும் வெளிச்சம் போட்டுக் காட்டுகிறது. rsETH போன்ற liquid restaking tokens, அதிக வருமானத்திற்காக பல DeFi protocols-ல் collateral-ஆக சேர்க்கப்பட்டுள்ளன. ஆனால், இந்த டோக்கன்களின் ஆதாரம் (backing) ஒரு external bridge-ல் exploit மூலம் பாதிக்கப்படலாம் என்ற சாத்தியக்கூறுகளை ரிஸ்க் மாடல்கள் முழுமையாக கணிக்கவில்லை. புதிய டிஜிட்டல் சொத்துகளுக்கான அபாய மதிப்பீட்டில் ஒரு பெரிய இடைவெளி இருப்பதை இந்த சம்பவம் காட்டுகிறது, குறிப்பாக அவற்றின் பாதுகாப்பு, தணிக்கை செய்யப்படாத பிற உள்கட்டமைப்பு கூறுகளில் தங்கியிருக்கும் போது.
எதிர்காலம் எப்படி?
இப்போது முதலீட்டாளர்கள், Aave இந்த deficit-ஐ எப்படி சமாளிக்கிறது என்பதையும், அதன் reserve அமைப்புகளின் செயல்திறனையும் உன்னிப்பாக கவனித்து வருகின்றனர். Aave-ன் TVL மற்றும் AAVE டாக்கன் விலையில் நீண்டகால தாக்கம், இந்த சூழ்நிலையை Aave எவ்வளவு விரைவாகவும், வெளிப்படையாகவும் தீர்க்கிறது என்பதைப் பொறுத்தது. இந்த சம்பவம், DeFi துறையில் உள்ள பரஸ்பர சார்புடைய protocols-ன் அபாயங்கள் மற்றும் external infrastructure-ல் இணைக்கப்பட்ட collateral சொத்துகளுக்கான சிறந்த ரிஸ்க் மாடலிங்கின் அவசரத் தேவை குறித்து ஒரு தெளிவான எச்சரிக்கையாகும். Aave DeFi-ல் முக்கிய பங்கு வகிப்பதால், சில பகுப்பாய்வாளர்கள் இந்த விலை வீழ்ச்சியை வாங்குவதற்கான வாய்ப்பாகக் கருதுகின்றனர். மற்றவர்கள், அதன் collateral கலவையில் உள்ள கணிக்கப்படாத அபாயங்கள் மற்றும் தளத்தின் முக்கியத்துவம் குறித்து கவலையுடன் உள்ளனர்.