சந்தையை மிஞ்சிய EBITDA வளர்ச்சி!
Trent Ltd. கம்பெனியின் EBITDA, முந்தைய ஆண்டை விட 27.6% வளர்ந்து ₹1,081 கோடியை எட்டியுள்ளது. சந்தை நிபுணர்கள் ₹1,000 கோடி வரைதான் எதிர்பார்த்தனர். இது கம்பெனியின் செலவுகளை கட்டுப்படுத்தி, வருவாயை அதிகரிக்கும் திறனைக் காட்டுகிறது.
பல்வகை வியாபார யுக்தி பலன்!
கம்பெனியின் பல்வகைப்பட்ட வியாபார யுக்தி பலனளிக்கிறது. பியூட்டி & பெர்சனல் கேர், இன்னர்வேர், மற்றும் ஷூஸ் போன்ற பிரிவுகள் இணைந்து இந்த காலாண்டில் 21% மேல் வருவாய்க்கு பங்களித்துள்ளன. இது எந்த ஒரு பொருளின் விலையாலும் பெரிய பாதிப்பு ஏற்படாமல் பாதுகாக்கிறது. Star ஹைப்பர் மார்க்கெட் பிசினஸில், அவர்களது சொந்த பிராண்டுகள் மட்டும் 74% வருவாயை ஈட்டித் தருகின்றன. இதனால், Star ஸ்டோர்களை வேகமாக விரிவுபடுத்தும் திட்டங்களும் உள்ளதாம்.
ஃபேஷன் பிசினஸில் பின்னடைவு!
மொத்தத்தில் செயல்பாடுகள் சிறப்பாக இருந்தாலும், ஃபேஷன் பிசினஸ் மட்டும் இந்த காலாண்டில் சற்று குறைந்த வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. பண்டிகை காலம் இந்த முறை சற்று தாமதமாக வந்ததால் இந்த நிலை ஏற்பட்டதாகக் கூறப்படுகிறது. இது அடுத்த காலாண்டுகளில் சரியாகிவிடும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
Share விலை, Valuation & Analyst பார்வை:
இந்த நல்ல முடிவுகளுக்கு முன்பாக, Trent Share விலை 5% வரை உயர்ந்து ₹4,000 என்ற அளவைத் தாண்டியது. ஆனால், அக்டோபர் 2024-ல் அடைந்த உச்ச விலையான ₹8,345-ல் இருந்து பார்க்கும்போது, தற்போது ஷேர் விலை 40% க்கும் மேல் குறைந்து வர்த்தகமாகிறது.
நிறுவனத்தின் TTM P/E விகிதம் 78.9x முதல் 81.24x வரை உள்ளது. இது K P R Mill (P/E 40.66x), Trident (P/E 33.63x) போன்ற போட்டியாளர்களை விட அதிகமாகும். Trent-ன் Market Cap தற்போது சுமார் ₹1.42 லட்சம் கோடி ஆகும்.
Trent Share மீது Analyst-களின் பார்வை கலவையாக உள்ளது. UBS நிறுவனம் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்து ₹6,200 டார்கெட் விலை நிர்ணயித்துள்ளது. Morgan Stanley, ₹6,359 டார்கெட்டுடன் 'Overweight' ரேட்டிங்கை உறுதி செய்துள்ளது. ஆனால், Phillip Securities, 'Neutral' ரேட்டிங் கொடுத்து ₹5,460 டார்கெட் கொடுத்துள்ளது. சராசரியாக, Analyst-களின் டார்கெட் விலை ₹5,495 ஆக உள்ளது. MarketsMOJO போன்ற சில அமைப்புகள், ROCE 26.8% சிறப்பாக இருந்தாலும், valuation அதிகமாக இருப்பதாகக் கூறி 'Sell' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளன.
ரீடெய்ல் துறை பின்னணி:
வரும் 2026-ல் இந்திய ரீடெய்ல் துறை 5-7% வரை வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. போட்டி அதிகரிப்பு மற்றும் மக்களின் வாங்கும் பழக்கம் மாறியுள்ளது. ABFRL-ன் வருவாய் 10% வளர்ந்த நிலையில், Shoppers Stop-ன் நிகர லாபம் குறைந்துள்ளது.