Whalesbook
Radico Khaitan Ltd. ஆனது டிசம்பர் 31, 2025 அன்று முடிவடைந்த காலாண்டிற்கான (Q3 FY26) அதன் மூன்றாம் காலாண்டு நிதி முடிவுகளை அறிவித்துள்ளது, இது அதன் நிதிச் செயல்திறனில் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க உயர்வை வெளிப்படுத்துகிறது. செயல்பாடுகளிலிருந்து கிடைத்த வருவாய், முந்தைய ஆண்டின் இதே காலாண்டில் ₹1,294 கோடியாக இருந்த நிலையில், 19.5% அதிகரித்து ₹1,546 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது [31]。
நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுத் திறன், வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடனளிப்புக்கு முன் வருவாய் (EBITDA) 45.3% அதிகரித்துள்ளதன் மூலம் வெளிப்படுகிறது, இது முந்தைய ஆண்டின் ₹184 கோடியிலிருந்து ₹267 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது [31]. இந்த வலுவான EBITDA செயல்திறன் காரணமாக, EBITDA மார்ஜின் 300 அடிப்படை புள்ளிகளுக்கு மேல் விரிவடைந்துள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டின் 14.2% இலிருந்து 17.3% ஆக உயர்ந்துள்ளது [31]. இதன் விளைவாக, காலாண்டின் நிகர லாபம் 62% அதிகரித்து ₹155 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது, இது ஒரு வருடத்திற்கு முன்பு ₹95.5 கோடியாக இருந்தது [31, 7]. இந்த லாப வளர்ச்சி, மேம்பட்ட செயல்பாட்டு லீவரேஜ் மற்றும் பயனுள்ள செலவின மேலாண்மையைக் குறிக்கிறது.
நிறுவனத்தின் நிர்வாகம், பிரீமியம் தயாரிப்புகளின் சிறந்த செயல்திறன் மற்றும் சாதகமான பண்டக விலைகள் காரணமாக மார்ஜின்கள் மேம்பட்டுள்ளதாக நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளது [Source A]. Radico Khaitan அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில் ஆண்டுக்கு 125 அடிப்படை புள்ளிகளை மார்ஜின்களை மேம்படுத்துவதற்கும், இந்த ஆண்டு 150 அடிப்படை புள்ளிகளுக்கு மேல் மார்ஜின் மேம்படுத்துவதற்கும் ஒரு மூலோபாய இலக்கை நிர்ணயித்துள்ளது [Source A]. 2026 நிதியாண்டில் ஒட்டுமொத்த மற்றும் Prestige & Above பிரிவின் அளவுகளில் 20% க்கும் அதிகமான வளர்ச்சியை நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது [Source A]. பிரீமியமயமாக்கலில் இந்த கவனம் ஒரு முக்கிய மூலோபாய தூணாகும், Prestige & Above பிரிவு சமீபத்திய காலாண்டுகளில் ஒட்டுமொத்த விற்பனை அளவு மற்றும் மதிப்பில் கணிசமான பங்களிப்பைச் செய்துள்ளது [4]. இந்திய மதுபானத் துறையும் பிரீமியம் தயாரிப்புகளை நோக்கி நகர்கிறது, இந்த போக்கிலிருந்து Radico Khaitan பயனடைய நல்ல நிலையில் உள்ளது [13].
காலாண்டு முடிவுகளை அறிவித்ததைத் தொடர்ந்து, Radico Khaitan இன் பங்குகள் ஜனவரி 22, 2026 அன்று உயர்வைக் கண்டன. தினசரி சதவீத லாபம் மாறுபட்டாலும், பங்கு அதன் முந்தைய முடிவை விட அதிக விலையில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டது. ஜனவரி 22, 2026 மதியம் வரை, பங்கு விலை சுமார் ₹2,865.20 எனப் பதிவாகியுள்ளது [1]. கடந்த 12 மாதங்களில், நிறுவனத்தின் பங்கு கணிசமான வளர்ச்சியை கண்டுள்ளது, தோராயமாக 33% முதல் 35% வரை வருவாய் பதிவாகியுள்ளது [24]。
ஜனவரி 2026 இன் நடுப்பகுதியில், Radico Khaitan இன் சந்தை மூலதனம் தோராயமாக ₹37,759 கோடி முதல் ₹39,512 கோடி வரை இருந்தது [3, 5, 18]. நிறுவனத்தின் கடந்த பன்னிரண்டு மாத (TTM) விலை-வருவாய் (P/E) விகிதம் 82.63 முதல் 94.6 மடங்கு வரம்பில் இருந்தது [2, 3, 5, 10], இது எதிர்கால வளர்ச்சி குறித்த முதலீட்டாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளைப் பிரதிபலிக்கிறது.
இந்திய மதுபானத் துறை, மாநில அளவிலான ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் மற்றும் வரி கொள்கைகள் போன்ற காரணிகளால் பாதிக்கப்படும் ஒரு மாறும் சூழலில் செயல்படுகிறது [6]. இந்த சவால்களுக்கு மத்தியிலும், நுகர்வோர் விருப்பங்களின் மாற்றம் மற்றும் பிரீமியமயமாக்கலில் வலுவான கவனம் காரணமாக இத்துறை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது [13]. இதேபோல், மற்றொரு முக்கிய நிறுவனமான United Spirits Limited (USL), அதன் Q3 FY26 முடிவுகளை அறிவித்தது, இதன் நிகர லாபம் 24.8% அதிகரித்து ₹418 கோடியாக இருந்தது [6, 12]. இருப்பினும், USL இன் வருவாய் வளர்ச்சி மிகவும் மிதமாக 2.71% ஆக இருந்தது, மேலும் மகாராஷ்டிரா போன்ற மாநிலங்களின் கொள்கைகளால் குறிப்பிடத்தக்க தடைகளை எதிர்கொண்டது, அத்துடன் சில மார்ஜின் சுருக்கமும் ஏற்பட்டது [6, 12]. இந்த காலாண்டில் வருவாய் வளர்ச்சி சதவீதம் மற்றும் EBITDA மார்ஜின் விரிவாக்கத்தின் அடிப்படையில் Radico Khaitan இன் செயல்திறன் வலுவாகத் தெரிகிறது.