Whalesbook
Page Industries-ன் Q4 செயல்பாடு எப்படி இருந்தது?
Page Industries நிறுவனம் FY26-ன் நான்காம் காலாண்டில் சிறந்த செயல் திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. கடந்த ஆண்டை ஒப்பிடும்போது வருவாய் 14.1% அதிகரித்து, ₹1,252.6 கோடியை எட்டியுள்ளது. இது, இவர்களின் தயாரிப்புகளுக்கான நுகர்வோர் தேவையை காட்டுகிறது, ஏனெனில் விற்பனை அளவு (Sales Volume) 10.8% அதிகரித்துள்ளது. அதே போல, EBITDA 10.7% உயர்ந்து ₹260.6 கோடியாக உள்ளது. இருப்பினும், EBITDA Margin சற்று குறைந்து 20.8% ஆக உள்ளது (முந்தைய ஆண்டு 21.5%). உள்ளீட்டு செலவுகள் (Input Costs) அதிகரித்ததே இதற்குக் காரணம்.
தரகு நிறுவனங்களின் (Brokerages) கணிப்பு
Q4 முடிவுகளைத் தொடர்ந்து, பல முதலீட்டு நிறுவனங்கள் Page Industries-க்கு சாதகமான விலை இலக்குகளை (Price Targets) நிர்ணயித்துள்ளன. Morgan Stanley நிறுவனம் 'Overweight' ரேட்டிங்குடன், ₹42,636 என விலை இலக்கை உயர்த்தியுள்ளது. FY27-ல் 12% வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது. Emkay Global Financial Services நிறுவனம் 'Add' என ரேட்டிங்கை உயர்த்தி, ₹44,700 விலை இலக்கை நிர்ணயித்துள்ளது. Elara Securities மற்றும் Goldman Sachs நிறுவனங்களும் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்து முறையே ₹46,000 மற்றும் ₹45,000 என இலக்கு வைத்துள்ளன.
சந்தை வளர்ச்சி மற்றும் போட்டியாளர்கள்
Page Industries, தொடர்ந்து இரட்டை இலக்க விற்பனை வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்யும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மூலப்பொருள் விலை உயர்வைக் கட்டுப்படுத்த, நிறுவனம் Q1-ல் விலை மாற்றங்களைச் செய்யும். athleisure சந்தை இந்தியாவில் 10.5% CAGR அளவில் வளரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. Jockey பிராண்ட், Page Industries-க்கு ஒரு முக்கிய வருவாய் ஆதாரமாக உள்ளது. இதன் மூலம், இந்நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி தொடரும்.
இருப்பினும், சில சவால்களும் உள்ளன. EBITDA margin-ல் ஏற்பட்டுள்ள சிறிய சரிவு கவனிக்கத்தக்கது. பருத்தி போன்ற உள்ளீட்டுப் பொருட்களின் விலை உயர்வு காரணமாக, இந்தப் பிரிவு சற்று அழுத்தத்தில் உள்ளது. மேலும், XYXX, Damensch, Almo போன்ற டிஜிட்டல் பிராண்டுகள் athleisure சந்தையில் பிரபலமடைந்து வருகின்றன. Nike, Puma, Adidas, Van Heusen, Hanes போன்ற பெரிய நிறுவனங்களும் போட்டியை அதிகரிக்கின்றன. பல ஆய்வாளர்கள் இந்த பங்கிற்கு 'Neutral' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளனர். தற்போது ₹38,000 - ₹39,000 என்ற விலையில் வர்த்தகமாகும் இந்த பங்கின் P/E Ratio 57x ஆக உள்ளது.
எதிர்கால நோக்கு
Page Industries நிர்வாகம், தங்களின் பிரீமியம் தயாரிப்புகள் மற்றும் athleisure பிரிவுகளில் தொடர்ந்து கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்க முடியும் என்று நம்பிக்கை தெரிவித்துள்ளது. இந்நிறுவனம் FY26-க்கு ஈக்விட்டி பங்கு ஒன்றுக்கு ₹150 டிவிடெண்ட் அறிவித்துள்ளது. இந்திய athleisure சந்தை தொடர்ந்து வளர்ச்சிப் பாதையில் செல்வதால், Page Industries-க்கு இது ஒரு நல்ல வாய்ப்பாக அமையும்.