Whalesbook
பெண்கள் மற்றும் ஃபேஷன் ஆன்லைன் விற்பனை நிறுவனமான Nykaa-வின் தாய் நிறுவனமான FSN E-Commerce Ventures-ன் பங்கு விலை, வியாழக்கிழமை பிஎஸ்இ (BSE) சந்தையில் 4% உயர்ந்து, ₹285.65 என்ற 52-வார உச்சத்தைத் தொட்டது.
முற்பகல் வாக்கில் சற்று லாபப் பகிர்வு ஏற்பட்டாலும், பங்கு 3.12% உயர்ந்து ₹282.95-ல் வர்த்தகமானது. இது சிறிய அளவில் 0.17% உயர்ந்த பிஎஸ்இ சென்செக்ஸ்-ஐ விட சிறப்பான செயல்திறனாகும்.
வலுவான நான்காம் காலாண்டு முடிவுகள் ஏற்றத்தை ஓட்டுகின்றன
மார்ச் மாதத்துடன் முடிவடைந்த நான்காம் காலாண்டிற்கான Nykaa-வின் சிறப்பான நிதிநிலை முடிவுகளே இந்த சந்தை உற்சாகத்திற்குக் காரணம். கடந்த ஆண்டின் இதே காலாண்டில் ₹19 கோடியாக இருந்த நிகர லாபம், இந்த முறை கணிசமாக உயர்ந்து ₹79 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. செயல்பாட்டு வருவாயும் (Revenue from operations) குறிப்பிடத்தக்க வகையில், கடந்த ஆண்டை விட 28.4% அதிகரித்து ₹2,648 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது (முந்தைய ஆண்டு ₹2,062 கோடி).
ப்ரோக்கரேஜ்கள் விலை இலக்குகளை உயர்த்துகின்றன
Nykaa-வின் சிறப்பான செயல்பாட்டிற்கு முன்னணி நிதி ஆய்வாளர்கள் நேர்மறையாக பதிலளித்துள்ளனர். Nomura, 'Buy' ரேட்டிங்குடன் தனது கவரேஜைத் தொடங்கி, முந்தைய ₹305 மதிப்பீட்டில் இருந்து விலை இலக்கை ₹317 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. வலுவான வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் லாப வரம்பை (Margin) அதிகரிக்கும் சாத்தியக்கூறுகளை அவர்கள் குறிப்பிட்டுள்ளனர். Nomura மேலும் FY27 மற்றும் FY28-க்கான EPS மதிப்பீடுகளை முறையே சுமார் 8% மற்றும் 7% ஆகவும், Ebitda மார்ஜின் கணிப்புகளை 20 அடிப்படை புள்ளிகள் ஆகவும் உயர்த்தியுள்ளது. Nykaa-வின் அழகு மற்றும் தனிநபர் பராமரிப்புப் பிரிவில், பிரீமியம் பிராண்டுகள் மற்றும் AI செயல்திறன் மூலம் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சி இருக்கும் என Nomura எதிர்பார்க்கிறது.
ICICI Securities, 'Add' ரேட்டிங்கைத் தக்க வைத்துக் கொண்டு, விலை இலக்கை ₹280-லிருந்து ₹310 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. அழகு மற்றும் ஃபேஷன் ஆகிய இரண்டு பிரிவுகளிலும் Q4-ன் வலுவான செயல்திறனை அவர்கள் குறிப்பிட்டுள்ளனர். Nykaa-வின் அழகுப் பிரிவின் நிகர விற்பனை மதிப்பு (NSV), பிரீமியம் தயாரிப்புகள் மற்றும் கொரிய அழகுசாதனப் பொருட்கள், டெர்மா காஸ்மெட்டிக்ஸ் போன்றவற்றின் வளர்ச்சியால் ஆண்டுக்கு 29.1% உயர்ந்துள்ளது. ஃபேஷன் பிரிவு காலாண்டிற்கு பிரேக்-ஈவன் நிலையை எட்டியுள்ளது, NSV ஆண்டுக்கு 42% உயர்ந்துள்ளது. இது செலவு நிர்வாகத்தில் செயல்திறனைக் காட்டுகிறது. புவிசார் அரசியல் காரணங்களால் நிர்வாகத்திடம் இருந்து குறுகிய கால எச்சரிக்கை சாத்தியம் இருந்தாலும், ICICI Securities நடுத்தர கால வளர்ச்சியைப் பற்றி நம்பிக்கையுடன் உள்ளது.
JM Financial Institutional Securities, 'Buy' பரிந்துரையுடன் விலை இலக்கை ₹335 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. இந்த ப்ரோக்கரேஜ், அழகு மற்றும் ஃபேஷன் ஆகிய இரு பிரிவுகளிலும் குறிப்பிடத்தக்க லாப மேம்பாடுகளால், FY26 முதல் FY29 வரை ஒருங்கிணைந்த Ebitda கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) சுமார் 50% ஆக இருக்கும் என்று கணித்துள்ளது. இது Nykaa-வின் வலுவான வருவாய் திறனைக் குறிக்கிறது.