Whalesbook
லாபம் மற்றும் வருவாயில் அசத்தல்!
நெட் ப்ராஃபிட் (Net Profit) 46% உயர்ந்து ₹1,018 கோடி வந்துள்ளது. ஆனால், இதில் சுமார் ₹157 கோடி ஒரு சிறப்பு வரிச் சலுகை (Tax Credit) மூலம் கிடைத்துள்ளது. இதைத் தவிர்த்துப் பார்த்தால், அட்ஜஸ்ட் செய்யப்பட்ட லாபம் 29.4% வளர்ந்துள்ளது. EBITDA 9% உயர்ந்துள்ளது. ஆனால், காபி, கோகோ, பால் போன்ற பொருட்களின் விலை ஏற்றம் காரணமாக, செயல்பாட்டு லாப வரம்புகள் (Operating Margins) 21.2% ஆக சற்று குறைந்துள்ளது.
கம்பெனி ஒரு பங்குக்கு ₹7 இடைக்கால டிவிடெண்ட்டாக (Interim Dividend) அறிவித்துள்ளது.
அதிக மதிப்பீடு - முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு எச்சரிக்கை!
வருவாய் மற்றும் விற்பனை அளவு சிறப்பாக இருந்தாலும், Nestle India பங்கு தற்போது மிகவும் அதிக மதிப்பீட்டில் (High Valuation) வர்த்தகமாகிறது. தற்போது, TTM P/E ரேஷியோ 75x முதல் 85x வரையும், P/B ரேஷியோ சுமார் 55.3 ஆகவும் உள்ளது. இந்த காரணத்தால், Motilal Oswal போன்ற முன்னணி நிதி ஆய்வாளர்கள் (Analysts) இந்த பங்கிற்கு 'Neutral' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளனர். மேலும், 2027 ஆம் ஆண்டின் கணக்கீட்டின்படி, ₹1,400 என்ற டார்கெட் விலையை நிர்ணயித்துள்ளனர். Prabhudas Lilladher நிறுவனமும் 'Hold' ரேட்டிங் மற்றும் ₹1,394 டார்கெட் விலை கொடுத்துள்ளது.
சந்தையின் வாய்ப்புகளும், போட்டியும்
இந்திய பேக்கேஜ் செய்யப்பட்ட உணவுப் பொருட்கள் சந்தை (Indian Packaged Food Sector) வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது. வரும் 2029-ம் ஆண்டுக்குள் இது ₹17,120 பில்லியன் தொடும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நுகர்வோரின் வருமானம் அதிகரிப்பது, நகர்ப்புறமயமாக்கல், நவீன வாழ்க்கை முறை போன்ற காரணங்களால் இந்த வளர்ச்சி சாத்தியமாகிறது. Nestle India தனது விநியோக வலையமைப்பை விரிவுபடுத்தி, பிரீமியம் தயாரிப்புகளில் கவனம் செலுத்துவது இந்த வளர்ச்சிக்கு உதவும். ITC, Britannia, Tata Consumer Products போன்ற கம்பெனிகள் இந்த துறையில் முக்கிய போட்டியாளர்கள்.
எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்
வரலாற்று ரீதியாக, Nestle India சிறந்த லாபத்தை ஈட்டி, முதலீட்டாளர்களுக்கு நன்மையளித்துள்ளது. ஆனால், தற்போதைய பங்கு விலை அதன் உண்மையான மதிப்பீட்டை விட அதிகமாக உள்ளதால், எதிர்கால வளர்ச்சி குறித்த கணிப்புகள் கவனமாகவே உள்ளன. இதனால், முதலீட்டாளர்கள் கவனமாக இருக்க வேண்டும் என நிதி ஆலோசகர்கள் கூறுகின்றனர்.