Whalesbook
Q4 முடிவுகள்: Nestle India அசத்தல்!
Nestle India இந்த காலாண்டில் அசத்தியுள்ளது. நிறுவனத்தின் நெட் ப்ராஃபிட் (Net Profit) 27.2% அதிகரித்து ₹1,110.9 கோடி எட்டியுள்ளது. வருவாயும் (Revenue) 22.6% உயர்ந்து ₹6,747.8 கோடி ஆக பதிவாகியுள்ளது. உள்நாட்டு விற்பனை (Domestic Sales) ₹6,445 கோடி-ஐ தாண்டி புதிய சாதனை படைத்துள்ளது. இதன் விளைவாக, பங்குகள் கடந்த ஒரு மாதத்தில் மட்டும் சுமார் 22% வளர்ந்துள்ளன. விளம்பரச் செலவை 50%-க்கும் மேல் அதிகரித்தாலும், EBITDA மார்ஜின் 26.3% என்ற ஆரோக்கியமான அளவில் உள்ளது.
###valuation கவலைகள்: முதலீட்டாளர்கள் என்ன சொல்கிறார்கள்?
ஆனாலும், Nestle India-வின்valuation கவலை அளிக்கிறது. மற்ற FMCG நிறுவனங்களான Hindustan Unilever (P/E 51.3), Britannia Industries (P/E 63.3), Marico (P/E 62) ஆகியவற்றுடன் ஒப்பிடும்போது, Nestle India-வின் P/E ratio சுமார் 77-80 ஆக உள்ளது. இதன் அர்த்தம், எதிர்பார்க்கப்படும் எதிர்கால வளர்ச்சி ஏற்கனவே Share விலையில் பிரதிபலித்துவிட்டது என்பதாகும். Mirae Asset Sharekhan, ICICI Securities போன்ற சில நிறுவனங்கள் "Buy" ரேட்டிங் கொடுத்து, ₹1,575 மற்றும் ₹1,650 என டார்கெட் விலையை நிர்ணயித்துள்ளன. ஆனால், Motilal Oswal Financial Services, உயர்ந்த valuation காரணமாக "Neutral" ஸ்டான்ஸை பரிந்துரைத்து, ₹1,400 டார்கெட் கொடுத்துள்ளது.
எதிர்கால சவால்கள்: மூலப்பொருட்கள் விலை உயர்வு
மூலப்பொருட்களின் விலை உயர்வு ஒரு பெரிய சவாலாக உள்ளது. குறிப்பாக, கோதுமை மற்றும் பால் விலைகள் அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது லாப வரம்புகளை பாதிக்கலாம்.
வளர்ச்சி உத்திகள்
எதிர்கால வளர்ச்சிக்காக, நுகர்வோர் தேவைகளை பூர்த்தி செய்தல், சந்தை விரிவாக்கம், பிராண்ட் மற்றும் உற்பத்தி திறனை மேம்படுத்துதல், தொழில்நுட்பத்தை பயன்படுத்துதல் ஆகியவற்றில் Nestle India கவனம் செலுத்துகிறது. Analysts நிறுவனங்கள் FY26-FY28 வரை EPS வளர்ச்சி சராசரியாக 14.3% இருக்கும் என எதிர்பார்க்கின்றனர். இருப்பினும், உயர்ந்து வரும் செலவுகள் மற்றும் நிறுவனத்தின் பிரீமியம் valuation-ஐ எப்படி சமாளிக்கப் போகிறது என்பதை சந்தை உன்னிப்பாக கவனிக்கும்.