Nestle India: ஷேர் விலையில் புதிய உச்சம்! லாபத்தில் சரிவு?valuation-ஐ பார்த்தும் வாங்கலாமா?

வருவாய் வளர்ச்சி அபாரம், லாபத்தில் சரிவு!

Nestle India, இந்த காலாண்டில் தனது வருவாயை கடந்த ஆண்டை விட 18.6% உயர்த்தி, ₹5,667 கோடி ஈட்டியுள்ளது. கிராமப்புற விநியோகத்தை (Distribution) விரிவுபடுத்தியதும், பிரீமியம் தயாரிப்புகளில் (Premiumization) கவனம் செலுத்தியதும் இந்த வளர்ச்சிக்கு முக்கிய காரணங்கள். நிறுவனத்தின் தலைவர், கிட்டத்தட்ட 5 ஆண்டுகளில் இல்லாத அளவுக்கு சிறந்த Volume-based விற்பனை வளர்ச்சி கண்டுள்ளதாக தெரிவித்துள்ளார்.

உள்ளீட்டு செலவுகள் உயர்வு: லாபம் பாதிப்பு!

ஆனால், இந்த வருவாய் உயர்வுக்கேற்ப லாபம் அதிகரிக்கவில்லை. காபி, கோகோ, பால், பாமாயில் போன்ற முக்கிய மூலப்பொருட்களின் விலை கடுமையாக உயர்ந்ததால், நிறுவனத்தின் EBITDA வளர்ச்சி வெறும் 9.0% ஆக மட்டுமே இருந்தது. இதனால், லாப வரம்பு (EBITDA Margin) 183 basis points குறைந்துள்ளது. பிப்ரவரி 2, 2026 அன்று, பங்கின் விலை 4.51% சரிந்து ₹1,271.45 ஆக வர்த்தகமானது. அந்நாளில் 1,104,646 பங்குகள் கைமாறின.

அதிக Valuation: முதலீட்டாளர்கள் யோசனை!

Nestle India-வின் தற்போதைய சந்தை மதிப்பு சுமார் ₹2.47 லட்சம் கோடி ஆகும். இதன் P/E விகிதம் (Price-to-Earnings ratio) சுமார் 76-85x ஆக உள்ளது. இது, FY28-க்கான மதிப்பீடுகளின்படி 60x P/E-ஐ விட மிக அதிகம். அதாவது, Share விலை அதன் எதிர்கால வருவாயை விட அதிகமாக வர்த்தகமாவதாக ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர். போட்டியாளரான Britannia கூட 60x P/E-ல் வர்த்தகமாவது குறிப்பிடத்தக்கது.

'Hold' ரேட்டிங் & புதிய டார்கெட்!

இந்த நிலைமையை கருத்தில் கொண்டு, Prabhudas Lilladher ஆய்வாளர்கள் Nestle India-விற்கு 'Hold' ரேட்டிங்கை தொடர்ந்துள்ளனர். அதே சமயம், Share-க்கான டார்கெட் விலையை ₹1,359-லிருந்து ₹1,394 ஆக உயர்த்தியுள்ளனர். FY26 முதல் FY28 வரையிலான காலகட்டத்தில், நிறுவனத்தின் EPS (Earnings Per Share) வளர்ச்சி ஆண்டுக்கு 15.2% ஆக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இருப்பினும், Share-ன் தற்போதைய விலை, இந்த எதிர்கால வளர்ச்சியை பிரதிபலிக்கும் அளவுக்கு மிக அதிகமாக இருப்பதால், உடனடி லாபம் ஈட்டுவதில் வரம்புகள் இருப்பதாக அவர்கள் கருதுகின்றனர்.