Whalesbook
மார்க்கெட் ஷேரில் அசத்தும் Radico Khaitan
Motilal Oswal வெளியிட்ட ஆய்வின்படி, Radico Khaitan தொடர்ந்து மற்ற கம்பெனிகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு, மார்க்கெட் ஷேரில் கணிசமான வளர்ச்சியைப் பெற்றுள்ளது. தற்போது, இந்தியாவின் மொத்த ஸ்பிரிட்ஸ் மார்க்கெட்டில் (சுமார் 310 மில்லியன் கேஸ் FY25) இந்நிறுவனம் சுமார் 8% பங்கைக் கொண்டுள்ளது.
பிரீமியம் செக்மென்ட்டின் அதிரடி வளர்ச்சி
குறிப்பாக, கம்பெனியின் பிரீமியம் மற்றும் ஆல்ஹோபெவ் (P&A) வால்யூம்கள் பெரும் ஏற்றம் கண்டுள்ளன. இது 2015-16 நிதியாண்டில் (FY15) சுமார் 4 மில்லியன் கேஸ் ஆக இருந்தது, ஆனால் 2025-26 நிதியாண்டிற்குள் (FY26) இது 17 மில்லியன் கேஸ் ஆக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த வளர்ச்சி Radico Khaitan-ன் வருவாயை பெருமளவில் உயர்த்தியுள்ளது.
வருவாய் மற்றும் எதிர்காலக் கணிப்பு
தற்போது, Radico Khaitan-ன் இந்திய மேட் ஃபாரின் லிக்யூர் (IMFL) வருவாயில் சுமார் 70% இந்த P&A செக்மென்ட் மூலமாகவே வருகிறது. இது 2019 நிதியாண்டில் (FY19) வெறும் 48% ஆக இருந்தது குறிப்பிடத்தக்கது. இந்த பிரீமியமைசேஷன் மற்றும் செயல்பாட்டு மேம்பாடுகள் மூலம் இந்த வளர்ச்சி தொடரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
Motilal Oswal, 2026 முதல் 2028 நிதியாண்டுகள் (FY26-28E) வரை Earnings Per Share (EPS) ஆனது ஆண்டுக்கு சராசரியாக 25% அதிகரிக்கும் என கணித்துள்ளது. இந்த கணிப்பே கம்பெனியின் தற்போதைய மதிப்பீட்டிற்கு வலு சேர்க்கிறது.
அனலிஸ்ட் பரிந்துரை
இந்த கணிப்புகளின் அடிப்படையில், Motilal Oswal ஆனது Radico Khaitan-ஐ அதன் 2028 நிதியாண்டுக்கான (FY28E) EPS அடிப்படையில் 55 மடங்கு மதிப்பீடு செய்துள்ளது. இதன் மூலம், பங்குக்கு ₹3,850 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. வலுவான மார்க்கெட் நிலை மற்றும் நிதிநிலை கணிப்புகள் காரணமாக, இந்த பங்கை 'BUY' செய்ய Motilal Oswal மீண்டும் வலியுறுத்தியுள்ளது.