இந்தியாவின் பண்டிகைக் கால விற்பனையில் சுமார் **60% முதல் 70%** வரை மின்னணு பொருட்கள் EMI முறையில் விற்கப்படுகின்றன. இந்த கடன் சார்ந்த வளர்ச்சி தற்காலிக விற்பனையை அதிகரித்தாலும், சிறிய நகரங்களில் உள்ள குடும்பங்களின் நிதிச் சுமையை இது அபாயகரமான நிலைக்கு தள்ளுகிறது.
இந்தியாவின் தற்போதைய பண்டிகைக் காலம், நாட்டின் 'கடன் சார்ந்த நுகர்வு' (Credit-led consumption) முறைக்கு ஒரு பெரிய சோதனையாக மாறியுள்ளது. உயர் மதிப்பு கொண்ட வீட்டு உபயோகப் பொருட்களில் 60% முதல் 70% வரை தவணை முறை (EMI) மூலம் விற்பனையாவது சந்தையில் ஒரு மிகப்பெரிய மாற்றத்தை ஏற்படுத்தியுள்ளது. இந்த போக்கு உற்பத்தியாளர்களுக்கும் விற்பனையாளர்களுக்கும் உடனடி லாபத்தை தந்தாலும், நீண்ட கால அடிப்படையில் நடுத்தர வர்க்க குடும்பங்களின் நிதி நிலைத்தன்மைக்கு இது பெரும் சவாலாகவே பார்க்கப்படுகிறது.
'டபுள் EMI' சிக்கல்
இந்த கடன் கலாச்சாரத்தில் வெளிப்படும் மிக முக்கியமான பிரச்சனை 'டபுள் EMI'. ஒரு வீட்டு உபயோகப் பொருள், உதாரணமாக ஒரு பிரிட்ஜ் அல்லது டிவி பழுதடைந்தால், அதை சரிசெய்யும் செலவு குடும்பத்தின் கையில் உள்ள ரொக்கத்தை பெருமளவு குறைத்துவிடுகிறது. பழுதுபார்ப்பதை விட புதிய பொருளை வாங்கும் போது, ஏற்கனவே உள்ள EMI-யுடன் புதிய EMI-யையும் சேர்த்து செலுத்த வேண்டிய கட்டாயம் ஏற்படுகிறது. இது குடும்பங்களின் வருமானத்தை முற்றிலுமாக முடக்கி, இதர அத்தியாவசிய தேவைகளை பாதிக்கும்.
லெண்டர்கள் மற்றும் நிறுவனங்களின் நிலை
Tier II மற்றும் Tier III நகரங்களில் டிஜிட்டல் நிதி நிறுவனங்களின் ஆக்ரோஷமான விரிவாக்கமே இந்த விற்பனை உயர்வுக்கு முக்கிய காரணம். எனினும், கடன் வழங்கும் NBFC மற்றும் ஃபின்டெக் நிறுவனங்களுக்கு இது ஒரு பெரிய அபாயத்தை கொண்டுள்ளது. கடன் வாங்குபவர்களின் நிதித் திறன் குறையும் போது, திருப்பிச் செலுத்தும் திறன் (Delinquency) பாதிக்கப்படலாம். இது குறித்து Reserve Bank of India ஏற்கனவே எச்சரிக்கையுடன் கவனித்து வருகிறது.
எதிர்கால சந்தை பாதிப்பு
நுகர்வோர் பொருட்களின் பங்குகளை கவனிக்கும் முதலீட்டாளர்கள், இந்த விற்பனை வளர்ச்சி 'இயல்பானதா' அல்லது 'கடன் தூண்டப்பட்டதா' என்பதை பிரித்தறிய வேண்டும். பெரும்பாலான வாடிக்கையாளர்கள் வாங்கும் போது 'Extended Warranty' எடுக்கத் தவறுவது, பிற்காலத்தில் பெரும் நிதி சுமையாக முடிகிறது. எதிர்காலத்தில், கிராமப்புற மற்றும் புறநகர் பகுதிகளில் கடன் வசூல் விகிதம் மற்றும் வட்டி சுமை எவ்வாறு மாறுகிறது என்பதையே சந்தை உன்னிப்பாக கவனிக்க வேண்டும்.