Whalesbook
Grasim Industries-ன் Q4 FY26 முடிவுகள் எப்படி?
Grasim Industries நிறுவனத்தின் Q4 FY26 முடிவுகள் சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சி, அந்த நிறுவனத்தின் எதிர்கால வளர்ச்சிக்கு பிரகாசமான சமிக்ஞைகளை அளிக்கிறது. நிறுவனத்தின் வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடனீட்டுக்கு முந்தைய வருவாய் (EBITDA) கடந்த ஆண்டை விட 2.5 மடங்கு அதிகரித்து ₹540 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. இது மட்டுமல்லாமல், அதன் லாப வரம்பும் (Margin) 210 அடிப்படை புள்ளிகள் உயர்ந்து 4.6% ஆக உள்ளது. சரிசெய்யப்பட்ட இழப்பு கடந்த ஆண்டின் ₹210 கோடியிலிருந்து ₹120 கோடியாக குறைந்துள்ளது.
பெயிண்ட் பிரிவில் அசத்தல்
Grasim-ன் பெயிண்ட் பிராண்டான Birla Opus, சந்தையில் 370 அடிப்படை புள்ளிகள் வளர்ந்து, **10%**க்கும் அதிகமான சந்தைப் பங்கைப் பிடித்துள்ளது. பெயிண்ட் பிரிவின் வருவாய் கடந்த ஆண்டை விட 52% அதிகரித்து ₹1,400 கோடியாக எட்டியுள்ளது. இந்தப் பிரிவில் அதிக முதலீடு செய்தபோதிலும், இழப்புகள் ₹300 கோடியில் கட்டுக்குள் வைக்கப்பட்டுள்ளது, இது கடந்த ஆண்டை விட சற்று மேம்பட்ட நிலையாகும். 2028 நிதியாண்டிற்குள் பெயிண்ட் வணிகத்தில் ₹10,000 கோடி லாபகரமான வருவாயை எட்டுவதை நிறுவனம் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.
முக்கிய வணிகப் பிரிவுகளின் பலம்
விஸ்கோஸ் ஸ்டேபிள் ஃபைபர் (VSF) பிரிவில் விற்பனை அளவு கடந்த ஆண்டை விட 11% அதிகரித்துள்ளது, மேலும் அதன் விலையும் 2% உயர்ந்துள்ளது. இந்தப் பிரிவின் EBITDA இரண்டு மடங்காக உயர்ந்து ₹590 கோடியாகவும், லாப வரம்பு 550 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்து 13% ஆகவும் உள்ளது. கெமிக்கல்ஸ் பிரிவில், விற்பனை வளர்ச்சி 11% ஆக சீராக இருந்தது, ஆனால் விலைகள் சற்று குறைந்துள்ளது. B2B இ-காமர்ஸ் வருவாய் கடந்த ஆண்டை விட இரண்டு மடங்கிற்கும் மேல் அதிகரித்து, 2026 நிதியாண்டிற்கான நிறுவனத்தின் ₹8,500 கோடி இலக்கை நெருங்கியுள்ளது.
நிதி நிலை மற்றும் எதிர்காலக் கணிப்பு
முழு 2026 நிதியாண்டிற்கும், Grasim Industries-ன் வருவாய் 30% அதிகரித்து ₹41,040 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. EBITDA 55% உயர்ந்து ₹1,770 கோடியாகவும், வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) 30% உயர்ந்து ₹420 கோடியாகவும் உள்ளது. செயல்பாட்டு பணப்புழக்கம் (Operating Cash Flow) ₹2,680 கோடியாக நேர்மறையாக மாறியுள்ளது, இது 2025 நிதியாண்டின் எதிர்மறை நிலையிலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றமாகும். 2027 நிதியாண்டில் பெயிண்ட் துறையின் வளர்ச்சி இரட்டை இலக்கத்தில் அதிகரிக்கும் என நிர்வாகம் எதிர்பார்க்கிறது. சிமெண்ட் மற்றும் VSF பிரிவுகளில் வளர்ச்சி, மற்றும் பெயிண்ட், B2B பிரிவுகளில் விரைவான விரிவாக்கம் ஆகியவை சாதகமாக இருக்கும் என ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர். இந்த முடிவுகளைத் தொடர்ந்து, Bloomberg-ல் கருத்துக்கணிப்பு நடத்தப்பட்ட 10 ஆய்வாளர்களும் இந்த பங்கை 'வாங்கலாம்' (Buy) என பரிந்துரைத்துள்ளனர். மேலும், அதன் சராசரி ஒரு வருட இலக்கு விலை ₹3,533.10 ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.