Stovekraft Share Price: IKEA டீல், Brokerage Boost! ₹700க்கு உயர்ந்த Target Price!

Q4 முடிவுகள் சொல்வது என்ன?

Stovekraft Limited (SKL) நிறுவனத்தின் நான்காம் காலாண்டு (Q4) முடிவுகள் சிறப்பாக அமைந்துள்ளன. நிறுவனத்தின் வருவாய் கடந்த ஆண்டை விட 32% அதிகரித்துள்ளது. EBITDA 26% உயர்ந்தது. எனினும், Gross Margins-ல் 80 basis points சரிவு மற்றும் Operating Leverage காரணமாக, EBITDAM 9.2% ஆகவும், முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடுகையில் 30 basis points குறைந்தும் காணப்பட்டது.

IKEA-வுடன் புதிய அத்தியாயம்!

2027 நிதியாண்டில் (FY27), IKEA உடனான பெரிய ஒப்பந்தங்கள் தொடங்குவதால், நிறுவனத்தின் வருவாய் 15% உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறிப்பாக, சிறு வகை Appliances மற்றும் IKEA-க்கு அதிகரிக்கும் சப்ளைகள் வருவாய் ஈட்டுவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கும். இந்த IKEA டீல் மூலம் ஆண்டுக்கு ₹2-2.5 பில்லியன் வரை வருவாய் ஈட்ட முடியும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், Commodity விலையேற்றத்தை சமாளிக்க, வரும் ஜூன் 2026 முதல் ஷேர் விலைகள் உயர்த்தப்படும். முன்னதாக, 10% விலை உயர்வு ஏற்கனவே ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது.

வருவாய் இலக்குகள் மற்றும் Margin-கள்!

அடுத்த 2 முதல் 3 ஆண்டுகளுக்குள், Stovekraft-ன் மொத்த வருவாயை ₹25-30 பில்லியன் அளவுக்கு உயர்த்த இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இதற்கு பெரிய அளவில் புதிய Capital Spending தேவையில்லை என்றும், தற்போதைய Capex சுழற்சி முடிவடையும் தருவாயில் உள்ளதாகவும் நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது. 2027 நிதியாண்டில் (FY27), EBITDAM-ஐ 11% ஆக உயர்த்தவும், வருவாய் அதிகரிக்கும்போது Operating Leverage மூலம் Margins மேலும் மேம்படும் எனவும் எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

Emkay Global Financial-ன் முதலீட்டுப் பார்வை!

Emkay Global Financial, தனது மதிப்பீட்டை மார்ச் 2028 வரையிலான கணிப்புகளுக்கு மாற்றி, 'BUY' ரேட்டிங்கை உறுதி செய்துள்ளது. இதன் டார்கெட் விலையை ₹650-லிருந்து சுமார் 8% உயர்த்தி ₹700 ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. இது 11x FY28E Enterprise Value to EBITDA multiples அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது. EPS Estimates-ல் ஏற்பட்ட 10% மாற்றம் என்பது Accounting Policy மாற்றத்தால் ஏற்பட்டதே தவிர, மதிப்பீட்டை பாதிக்காது என Emkay தெளிவுபடுத்தியுள்ளது.