Whalesbook
எதிர்பார்ப்பை மிஞ்சிய வருவாய், லாபத்தில் சரிவு!
Crompton Greaves Consumer Electricals நிறுவனத்தின் டிசம்பர் காலாண்டு முடிவுகள் சற்று ஆச்சரியம் அளித்துள்ளன. சந்தை வல்லுநர்கள் எதிர்பார்த்த ₹1,864 கோடி வருவாயை விட அதிகமாக, ₹1,898 கோடி வருவாயை நிறுவனம் ஈட்டியுள்ளது. இது முந்தைய ஆண்டை விட 7.3% அதிகம். அதேபோல், வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன் தீர்வு முன் கழிவுகளுக்கு முந்தைய வருவாய் (EBITDA) ₹194.6 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. இது சந்தையின் ₹166 கோடி என்ற கணிப்பை விட கணிசமாக அதிகம் [cite: NEWS1].
ஆனாலும், நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் கடந்த ஆண்டின் இதே காலாண்டில் இருந்த ₹112 கோடியில் இருந்து 9.8% சரிந்து ₹101 கோடியாக உள்ளது. இந்த லாப சரிவுக்கு முக்கிய காரணம், சமீபத்தில் அமலுக்கு வந்த புதிய தொழிலாளர் சட்டங்களின் (New Labour Codes) கீழ் ஊழியர்களின் பலன்களுக்கான மறுமதிப்பீடு காரணமாக ஏற்பட்ட ₹20.04 கோடி சிறப்பு செலவினம் (Exceptional Liability) ஆகும். இந்த புதிய சட்டங்கள் நவம்பர் 2025-ல் அமலுக்கு வந்தன [cite: NEWS1, 17].
புதிய மின்சார வயரிங் & கேபிள்ஸ் பிரிவு அறிமுகம்!
இந்த காலாண்டில் மற்றொரு முக்கிய அறிவிப்பாக, Crompton Greaves நிறுவனம் இந்திய சந்தைக்கான இன்சுலேட்டட் வயர்கள் மற்றும் கேபிள்கள் (Insulated Wires and Cables) பிரிவில் களமிறங்கப் போவதாக தெரிவித்துள்ளது. வருகிற மார்ச் 2026-க்குள் இந்த புதிய பிரிவின் தயாரிப்புகள் சந்தைக்கு வரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது நிறுவனத்தின் ஏற்கனவே உள்ள நுகர்வோர் சாதனங்கள் மற்றும் விளக்குகள் வணிகத்துடன் ஒரு புதிய வருவாய் ஆதாரத்தை உருவாக்கும். இந்திய நுகர்வோர் சாதனங்கள் சந்தை, 2029 நிதியாண்டுக்குள் ₹3 லட்சம் கோடி மதிப்பை எட்டும் என்றும், ஆண்டுக்கு 11% வளர்ச்சியைப் பெறும் என்றும் கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
சந்தை நிலவரம் மற்றும் நிபுணர்களின் கணிப்பு
தற்போதைய நிலவரப்படி, Crompton Greaves Consumer Electricals நிறுவனத்தின் பங்கு விலை ₹243.90 ஆக உள்ளது [cite: NEWS1]. பல வல்லுநர்கள் இந்த பங்கிற்கு 'Moderate Buy' அல்லது 'Buy' என பரிந்துரைத்துள்ளனர். அடுத்த 12 மாதங்களுக்குள் இந்த பங்கின் விலை ₹323.50 முதல் ₹378.17 வரை உயர வாய்ப்புள்ளதாகக் கூறப்படுகிறது, இது தற்போதைய விலையில் இருந்து 22.79% முதல் 54.95% வரை லாபம் தரக்கூடும்.
போட்டியாளர்களை ஒப்பிடும்போது, Crompton-ன் P/E விகிதம் சுமார் 30.6 முதல் 32.5 வரை உள்ளது. இது Havells India (P/E 55.7-61.6) மற்றும் V-Guard Industries (P/E 47.9-52.01) போன்ற நிறுவனங்களை விட குறைவாக உள்ளது. Crompton-ன் சந்தை மதிப்பு சுமார் ₹15,000 - ₹15,800 கோடி ஆகும். மேலும், நிறுவனம் கிட்டத்தட்ட கடன் இல்லாத நிலையில் இருப்பது அதன் நிதிநிலையை வலுப்படுத்துகிறது.