Whalesbook
Q3 FY26-ல் Britannia Industries-ன் நிகர லாபம் (Net Profit) ₹680 கோடி என்று அறிவித்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 17% அதிகம். நிறுவனத்தின் வருவாய் (Revenue) 8.2% உயர்ந்து ₹4,970 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. இந்த லாப உயர்வு, வருவாய் வளர்ச்சியை விட அதிகமாக இருப்பது கவனிக்கத்தக்கது. இது நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுத் திறனையும், செலவினங்களைக் கட்டுப்படுத்தும் தன்மையையும் காட்டுகிறது.
நிறுவனத்தின் EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) 16% உயர்ந்து ₹980 கோடியை எட்டியுள்ளது. இதன் காரணமாக, EBITDA மார்ஜின் கடந்த ஆண்டின் 18.4% லிருந்து இந்த முறை 19.7% ஆக அதிகரித்துள்ளது. செலவுகளை திறம்பட கட்டுப்படுத்தியதன் விளைவாகவும், GST-க்கு பிறகான விலை நிலைத்தன்மை காரணமாகவும் இந்த மார்ஜின் விரிவாக்கம் சாத்தியமாகி உள்ளது என புதிய MD & CEO ரக்ஷித் ஹர்கிரேவ் தெரிவித்துள்ளார்.
இந்த காலாண்டு முடிவுகள், டிசம்பர் 15 அன்று புதிய MD & CEO ஆக பொறுப்பேற்ற ரக்ஷித் ஹர்கிரேவின் கீழ் வந்துள்ளன. இவர் இதற்கு முன்னர் இருந்த MD Varun Berry-க்கு பதிலாக இந்தப் பொறுப்பை ஏற்றுள்ளார். புதிய தலைமை, பிராண்ட் விசிபிலிட்டியை அதிகரிக்க மீடியா முதலீடுகள் மற்றும் புதிய தயாரிப்புகள் (50-50 Dipped range, புதிய 'Veg' cake variants) மூலம் போர்ட்ஃபோலியோவை விரிவுபடுத்த திட்டமிட்டுள்ளது.
Britannia Share தற்போதைய நிலையில், சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை விட சிறப்பாக செயல்பட்டு வருவதால், முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் நல்ல வரவேற்பை பெற்றுள்ளது. கடந்த ஒரு வருடத்தில் இந்த Share விலை கணிசமாக உயர்ந்துள்ளது. தற்போதைய P/E விகிதம் சுமார் 60-61x ஆக உள்ளது, இது இந்திய உணவுத் துறை சராசரியான 18.8x ஐ விட மிக அதிகம். இதனால், Share விலை அதன் நியாயமான மதிப்பை விட அதிகமாக வர்த்தகம் ஆகிறது (premium valuation).
பல அனலிஸ்ட்கள் இந்த Share-க்கு 'Buy' அல்லது 'Outperform' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளனர். சராசரி 12 மாத டார்கெட் விலை சுமார் ₹6,586.24 ஆக உள்ளது, இது தற்போதைய விலையிலிருந்து தோராயமாக 11-12% வரை உயரும் சாத்தியத்தை காட்டுகிறது. இந்தியாவின் FMCG துறை 2026-ல் நல்ல வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது. டிஜிட்டல் புதுமைகள், பிரீமியமைசேஷன் மற்றும் நகர்ப்புற, கிராமப்புற சந்தைகளில் விரிவாக்கம் ஆகியவை இதன் முக்கிய அம்சங்களாக இருக்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.
இருப்பினும், Britannia-வின் தற்போதைய உயர் மதிப்பீடு (High Valuation), சில முக்கிய பொருட்களின் விலை உயர்வு (Input Cost like wheat, palm oil), மற்றும் சந்தையில் நிலவும் போட்டி (Intensifying competition) ஆகியவை கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய காரணிகளாகும். புதிய தலைமையின் கீழ் நிறுவனத்தின் அடுத்தகட்ட திட்டங்கள் எவ்வாறு செயல்படும் என்பதும் முக்கியமாகும்.