AI-ஆல் எலக்ட்ரானிக்ஸ் விலை உயர்வு: மெமரி சிப்கள், பிளாஸ்டிக் விலைகள் விண்ணை முட்டும்!

AI-ஆல் எரியும் மெமரி சிப் சந்தை

தற்போது, AI (Artificial Intelligence) தேவைகள் விண்ணை முட்டும் அளவுக்கு உயர்ந்துள்ளன. டேட்டா சென்டர்களுக்கான இந்த தேவை, மெமரி சிப்களின் விலைகளில் ஒரு மாபெரும் ஏற்றத்தை (Supercycle) ஏற்படுத்தியுள்ளது. குறிப்பாக, High-Bandwidth Memory (HBM) மற்றும் DDR5 போன்ற மெமரி சிப்களின் விலைகள் கடுமையாக உயர்ந்துள்ளன. இந்த ஏற்றம் 2026 முதல் 2028 வரை நீடிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

இதுவரை, Q1 2026 காலாண்டில் மட்டும் மெமரி சிப் விலைகள் சுமார் 90% வரை உயர்ந்தன. கடந்த காலாண்டுகளிலும் இதேபோன்று விலை உயர்வு காணப்பட்டது. இதனால், எலக்ட்ரானிக்ஸ் மற்றும் ஸ்மார்ட்போன் தயாரிப்பு நிறுவனங்கள், தங்கள் உற்பத்திக்குத் தேவையான சிப்களை அதிக விலைக்கு வாங்கி, அதிக அளவில் கையிருப்பில் வைக்க வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன. இது, நுகர்வோர் பயன்பாட்டுப் பொருட்களின் விலையையும் கணிசமாக உயர்த்தும்.

பிளாஸ்டிக் விலைகளும் ஸ்திரமற்ற நிலை

மெமரி சிப்கள் மட்டுமின்றி, பிளாஸ்டிக் பொருட்களின் விலைகளும் தற்போது ஸ்திரமற்ற நிலையில் உள்ளன. கச்சா எண்ணெய் விலையில் ஏற்பட்ட திடீர் உயர்வு, குறிப்பாக ஹார்முஸ் ஜலசந்திப் பகுதியில் நிலவும் புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் காரணமாக, பிளாஸ்டிக் மூலப்பொருட்களின் (Commodity Resin) விலைகளை உயர்த்தியுள்ளன. பாலிஎத்திலீன் (PE) மற்றும் பாலிப்ரோப்பிலீன் (PP) போன்ற பொருட்களின் விலைகள் 2025 இன் பிற்பகுதியில் இருந்து சுமார் 40-50% வரை உயர்ந்துள்ளன.

மார்ச் மற்றும் ஏப்ரல் 2026 மாதங்களில் இந்த விலைகள் மேலும் $0.10-$0.15 வரை உயரக்கூடும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த இரண்டு முக்கிய பொருட்களின் (மெமரி சிப் & பிளாஸ்டிக்) விலையேற்றம், தயாரிப்பு நிறுவனங்களின் செலவுகளை அதிகரிக்கும்.

சந்தை மற்றும் நிறுவனங்களின் நிலை

ஒட்டுமொத்த செமிகண்டக்டர் சந்தை 2025 இல் வலுவான ஏற்றத்தைக் கண்டாலும், தற்போது சில தடுமாற்றங்களைச் சந்தித்து வருகிறது. PHLX Semiconductor Index (SOX) 2025 இல் 43.5% உயர்ந்தது. ஆனால், மார்ச் 26, 2026 அன்று, Micron Technology (MU) போன்ற முக்கிய நிறுவனங்களின் பங்குகள் 4.40% சரிந்தன. இது, AI சார்ந்த சிப்களில் கவனம் குவியும்போது, மற்ற பிரிவுகளில் சவால்கள் இருப்பதைக் காட்டுகிறது.

Micron Technology, ஒரு முக்கிய மெமரி சிப் தயாரிப்பாளராக இருந்தாலும், அதன் P/E விகிதம் சுமார் 15.1-15.9 ஆக உள்ளது. இது தொழில்நுட்பத் துறையின் சராசரி 29.75 மற்றும் அமெரிக்க செமிகண்டக்டர் துறையின் சராசரி 35.8 உடன் ஒப்பிடும்போது குறைவு. Qualcomm (QCOM) போன்ற மொபைல் சிப் சப்ளையர்களின் P/E விகிதம் சுமார் 25.6-26.9 ஆக உள்ளது.

நுகர்வோர் எலக்ட்ரானிக்ஸ் சந்தையைப் பொறுத்தவரை, IT பொருட்கள் மற்றும் சிறிய வீட்டு உபயோகப் பொருட்கள் வளர்ச்சி காணும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆனால், உலகளாவிய ஸ்மார்ட்போன் விற்பனை 2026 இல் சற்று குறைய வாய்ப்புள்ளது. குறிப்பாக, கடந்த ஆண்டின் வலுவான விற்பனைக்குப் பிறகு சீனாவின் சந்தை இயல்பு நிலைக்குத் திரும்புகிறது. இருப்பினும், ஸ்மார்ட்போன் விலைகள் சிப் பற்றாக்குறை காரணமாக சுமார் 7% வரை உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

வாடிக்கையாளர்களுக்கும், நிறுவனங்களுக்கும் உள்ள ஆபத்துகள்

தயாரிப்பு நிறுவனங்கள் அதிகப்படியான இன்வென்டரியை உருவாக்குவது சில ஆபத்துகளைக் கொண்டுள்ளது. தொடர்ந்து விலைகள் உயர்ந்தால், விலை விஷயத்தில் கவனமாக இருக்கும் வாடிக்கையாளர்கள் வாங்குவதைக் குறைக்கக்கூடும். AI-க்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கும் மெமரி சிப் தயாரிப்பாளர்கள் பயனடைந்தாலும், மற்ற செமிகண்டக்டர் நிறுவனங்கள் லாபக் குறைவைச் சந்திக்கின்றன.

மேலும், AI-க்கான தேவை அதிகமாகும்போது, சாதாரண நுகர்வோர் எலக்ட்ரானிக்ஸ் பொருட்களுக்கு பற்றாக்குறை ஏற்படலாம் அல்லது விலைகள் மேலும் அதிகரிக்கலாம். இது, அதிகப்படியான விலையுள்ள எலக்ட்ரானிக்ஸ் பொருட்கள் தேங்கி, தேவை குறையும்போது நிறுவனங்களுக்கு இழப்பை ஏற்படுத்தும்.

எதிர்காலக் கணிப்பு

AI-யால் தூண்டப்பட்ட இந்த மெமரி சிப் சூப்பர் சைக்கிள் 2028 வரை தொடரும் என்றும், விலைகள் தொடர்ந்து உயரும் என்றும் ஆய்வாளர்கள் கணிக்கின்றனர். உலகளாவிய செமிகண்டக்டர் சந்தை 2026 இல் $975 பில்லியன் டாலராக வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆனால், இந்த வளர்ச்சி AI தொடர்பான பிரிவுகளில் மட்டுமே அதிகமாக இருக்கும். நிறுவனங்கள், தங்கள் செலவுகளை நிர்வகிக்கும் அதே வேளையில், நுகர்வோரின் வாங்கும் திறனையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். 2026 இல் பணவீக்கம் உயரக்கூடும் என்பதால், இது மேலும் சவாலாக அமையும்.