கடந்த 6 மாதங்களில், தங்க ETF (Gold ETF) பிரிவில் UTI Gold ETF மற்ற போட்டியாளர்களை விட சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. இந்த ஃபண்ட் **-9.1%** வருமானத்தை கொடுத்திருந்தாலும், மற்ற ஃபண்டுகள் **-9.5%** வரை சரிந்தன. முதலீட்டாளர்கள் குறுகிய கால வருமானத்தை மட்டும் பார்க்காமல், நீண்ட கால செயல்பாடு, பெஞ்ச்மார்க் டிராக்கிங் மற்றும் லிக்விடிட்டி ஆகியவற்றையும் கவனிக்க வேண்டும்.
Detailed Coverage
கடந்த ஆறு மாதங்களில், தங்கத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்டுகள் (Gold ETFs) பிரிவில் UTI Gold ETF தான் சிறப்பான செயல்திறனை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. ACE MF தரவுகளின்படி, இந்த ஃபண்ட் -9.1% வருமானத்தை பதிவு செய்துள்ளது. இது Mirae Asset Gold ETF மற்றும் Aditya Birla SL Gold ETF போன்ற போட்டியாளர்களின் -9.5% வருமானத்தை விட சிறப்பாகும்.
இந்த பகுப்பாய்வு, ₹1,500 கோடி சொத்து மேலாண்மை (AUM) கொண்ட ஃபண்டுகளை மையமாகக் கொண்டுள்ளது. UTI Gold ETF ஆறு மாத காலத்தில் முதலிடத்தில் இருந்தாலும், ICICI Pru Gold ETF போன்ற ஃபண்டுகள் ₹25,226.1 கோடி சொத்துக்களுடன் மிகப்பெரியவையாக இருக்கின்றன. ஆனால் அவற்றின் ஆறு மாத வருமானம் -9.6% ஆக இருந்தது.
தங்க ETF-களை மதிப்பிடும்போது, முதலீட்டாளர்கள் பல்வேறு கால அளவுகளில் அதன் செயல்பாட்டைப் பார்க்கிறார்கள். UTI Gold ETF அதன் பெஞ்ச்மார்க்கை விட நீண்ட காலங்களில் சிறப்பாக செயல்பட்டுள்ளது. ஒரு வருடத்தில், இந்த ஃபண்ட் 34.8% அதிக வருமானத்தை அளித்துள்ளது. மூன்று வருட காலத்திலும், பெஞ்ச்மார்க் 1.8% லாபம் ஈட்டிய நிலையில், இந்த ஃபண்ட் 33.1% வருமானத்தை கொடுத்தது.
தங்க ETF-கள் என்பது பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்ட முதலீட்டு தயாரிப்புகள் ஆகும். இவை பொதுவாக உண்மையான தங்கத்தின் விலையைப் பிரதிபலிக்கின்றன. இந்த ஃபண்டுகள் உண்மையான தங்கத்தை வைத்திருப்பதால், உலக தங்க விலை நகர்வுகள், இந்திய ரூபாய் மற்றும் அமெரிக்க டாலருக்கு இடையிலான நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் உள்ளூர் இறக்குமதி வரிகள் ஆகியவற்றால் இவற்றின் வருமானம் பாதிக்கப்படுகிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு, குறுகிய கால வருமானத்தைத் தாண்டி, ஃபண்டின் விலை பெஞ்ச்மார்க் தங்க விலையை எவ்வளவு நெருக்கமாகப் பின்பற்றுகிறது என்பதைக் காட்டும் 'டிரேக்கிங் எர்ரர்' (Tracking Error) முக்கியமானது. மேலும், பங்குச் சந்தையில் எளிதாக யூனிட்களை வாங்க அல்லது விற்கக்கூடிய 'லிக்விடிட்டி'யும் (Liquidity) ஒரு முக்கிய காரணியாகும். குறுகிய கால செயல்திறனில் சந்தை தலைமை அடிக்கடி மாறக்கூடும். எனவே, நீண்ட கால நிலைத்தன்மை, குறைந்த செலவு விகிதங்கள் மற்றும் அதன் பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டைப் பிரதிபலிக்கும் ஃபண்டின் திறன் ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்துவது, குறுகிய கால வருமான சுழற்சிகளை மட்டும் பார்ப்பதை விட முழுமையான பார்வையை அளிக்கும்.