Zerodha இணை நிறுவனர் Nikhil Kamath, உலகளாவிய ஆற்றல் மாற்றத்தை (Energy Transition) முக்கிய முதலீட்டு விஷயமாக பார்க்கிறார். குறிப்பாக, எலக்ட்ரிக் வாகனங்கள் (EV) மற்றும் மின் கட்டமைப்பு (Grid Infrastructure) துறைகளில் நல்ல வாய்ப்புகள் இருப்பதாக அவர் கூறியுள்ளார். மேலும், சமீப காலமாக சரிவை சந்திக்கும் இந்திய IT பங்குகள் இப்போது முதலீட்டாளர்களுக்கு நல்ல விலையில் கிடைக்கலாம் என்றும் அவர் கருத்து தெரிவித்துள்ளார்.
என்ன நடந்தது?
Zerodha-வின் இணை நிறுவனர் Nikhil Kamath, உலகளாவிய ஆற்றல் மாற்றத்தை (Global Energy Transition) ஒரு பெரிய நீண்ட கால முதலீட்டு விஷயமாக அடையாளம் கண்டுள்ளார். ஆற்றல் பாதுகாப்பிற்கு (Energy Security) முக்கியமான துறைகளான எலக்ட்ரிக் வாகனங்கள் (EV), பேட்டரி உற்பத்தி மற்றும் மின் கட்டமைப்பு (Power Grid Infrastructure) ஆகியவற்றில் அவர் கவனம் செலுத்துகிறார். இதோடு, இந்திய தகவல் தொழில்நுட்பத் (IT) துறை குறித்து ஒரு மாறுபட்ட பார்வையையும் அவர் பகிர்ந்துள்ளார். இந்தத் துறை 2026-ல் சந்தையின் மற்ற பகுதிகளை விட பின்தங்கியிருந்தாலும், பல நல்ல நிறுவனங்கள் இப்போது நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு கவர்ச்சிகரமான விலையில் கிடைப்பதாக அவர் நம்புகிறார்.
ஆற்றல் மாற்றத்தில் முதலீடு
உலகில் புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் (Geopolitical Tensions) அதிகரித்து வருவதால், ஆற்றல் பாதுகாப்புக்கான தேவை முன்னுக்கு வந்துள்ளது. இதைத்தான் Kamath-ன் ஆற்றல் துறை முதலீட்டுக்கான காரணமாகக் கூறுகிறார். ஆற்றல் மாற்ற மதிப்புச் சங்கிலியில் (Energy Transition Value Chain) முதலீடு செய்வதன் மூலம், தூய்மையான மற்றும் வலுவான மின் அமைப்புகளை நோக்கிய கட்டமைப்பு மாற்றத்தில் முதலீட்டாளர்கள் பங்கேற்கலாம் என்று அவர் கூறுகிறார். இதில் EV பேட்டரிகள் உற்பத்தி, மின்சாரப் பரிமாற்றத்தை (Power Transmission) நிர்வகிக்கும் நிறுவனங்கள் மற்றும் மின் கட்டமைப்பு மேம்பாட்டில் ஈடுபடும் நிறுவனங்கள் அடங்கும்.
IT துறை குறித்த மாறுபட்ட பார்வை ஏன்?
இந்திய IT துறை 2026-ல் குறிப்பிடத்தக்க அழுத்தங்களை எதிர்கொண்டது. நிஃப்டி IT குறியீடு அதன் உச்சத்திலிருந்து கடுமையாக வீழ்ச்சியடைந்தது. செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) பாரம்பரிய அவுட்சோர்சிங் மாடல்களை சீர்குலைக்கும் என்ற கவலைகள், உலகளாவிய வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து வரும் பலவீனமான செலவினங்கள் மற்றும் பரந்த மதிப்பீட்டு திருத்தம் (Valuation Reset) ஆகியவை இதற்கு முக்கிய காரணங்கள்.
Kamath-ன் பார்வை என்னவென்றால், சந்தை இந்த குறுகிய கால தடைகளை மிகையாக எதிர்வினையாற்றியிருக்கலாம். தற்போதுள்ள பங்குகளின் விலைகள், நீண்ட கால வருவாய் திறனை முழுமையாகப் பிரதிபலிக்காமல் இருக்கலாம் என்று அவர் சுட்டிக்காட்டுகிறார்.
FII விற்பனை மற்றும் சந்தை சூழல்
வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (FIIs), 2026 முழுவதும் இந்திய சந்தையில் நிகர விற்பனையாளர்களாக இருந்துள்ளனர். இந்த ஆண்டு வெளிநாட்டு முதலீட்டு வெளியேற்றம் (Foreign Outflows) சாதனை அளவை எட்டியுள்ளது. உலகளாவிய ஆபத்து உணர்வு (Risk-off Sentiment) மற்றும் பிற சந்தைகளில் உள்ள விருப்பம் இதற்குக் காரணம். வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் இந்திய சந்தையில் விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது வெளியேறி, விலைகள் அதிகமாக இருக்கும்போது மீண்டும் திரும்புவார்கள் என்று Kamath குறிப்பிட்டுள்ளார். இந்த சுழற்சி தற்காலிக ஏற்ற இறக்கத்தை உருவாக்கினாலும், நீண்ட கால நோக்கு கொண்ட உள்நாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்கு தரமான சொத்துக்களை சேகரிக்க ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
அடுத்து என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?
முதலீட்டாளர்கள் இனிவரும் சில காரணிகளைக் கண்காணிக்கலாம். ஆற்றல் துறையில், அரசாங்கக் கொள்கைகள், EV மற்றும் பேட்டரி உற்பத்தி மானியங்கள், மற்றும் மின் கட்டமைப்பு நவீனமயமாக்கல் ஆகியவற்றைக் கண்காணிப்பது அவசியம். IT துறைக்கு, வாடிக்கையாளர் செலவு குறித்த கருத்துகள், AI-யின் லாப வரம்புகளில் உண்மையான நிதி தாக்கம் மற்றும் காலாண்டு முடிவுகளில் வழங்கப்படும் வழிகாட்டுதல் ஆகியவை முக்கியமாகக் கவனிக்கப்பட வேண்டும். Kamath-ன் பார்வை மதிப்புக்கான வாய்ப்புகளை எடுத்துக்காட்டினாலும், நிறுவனங்கள் தங்கள் வணிக மாதிரிகளை மாற்றியமைக்கும் திறன் மற்றும் எதிர்பார்க்கப்படும் தேவை மீட்பு ஆகியவற்றைப் பொறுத்தே இறுதி முடிவு அமையும்.