மறைந்திருக்கும் உலோக ரத்தினங்கள்: வளர்ச்சி ஏற்றத்தில் உயரவிருக்கும் 3 மதிப்புக் குறைந்த இந்திய பங்குகள்!

இந்திய உலோகத் துறையில் மறைந்திருக்கும் ரத்தினங்கள்

உலோகத் துறை பொதுவாக அதன் நிலையற்ற தன்மை மற்றும் தயாரிப்பு சுழற்சிகள், விலைகள் ஆகியவற்றில் தொடர்ச்சியான முதலீட்டாளர் கவனத்திற்காக அறியப்படுகிறது, ஆனால் ஒரு அமைதியான மாற்றம் நடந்து வருகிறது. பல நடுத்தர இந்திய உலோக நிறுவனங்கள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்புகளை அமைதியாக வலுப்படுத்தியுள்ளன, வலுவான லாப வரம்புகளைப் பராமரித்துள்ளன, மேலும் தங்கள் வருமானத்தை அதிகரித்துள்ளன. வியக்கத்தக்க வகையில், அவை இன்னும் கடந்தகால பொருளாதார சுழற்சியில் சிக்கியிருப்பது போன்ற மதிப்பீடுகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன, இது ஒரு விசித்திரமான இணைப்பை உருவாக்குகிறது.

இந்தியாவின் இடைவிடாத தொழில்துறை விரிவாக்கம், வளர்ந்து வரும் உள்கட்டமைப்பு திட்டங்கள், அதிகரித்து வரும் உற்பத்தித் திறன், மற்றும் பசுமை-ஆற்றல் கூறுகளுக்கான பெரும் தேவை ஆகியவை உலோகங்களுக்கான நிலையான, நீண்டகால தேவையை சுட்டிக்காட்டுகின்றன. இருப்பினும், இந்தத் துறையில் மிகவும் மூலோபாய ரீதியாக நிலைநிறுத்தப்பட்ட சில நிறுவனங்கள் கவனிக்கப்படாமல் உள்ளன, அவற்றின் வலுவான செயல்திறன் இருந்தபோதிலும் முதலீட்டாளர் ஆர்வத்தை ஈர்க்கத் தவறிவிட்டன.

இந்த பகுப்பாய்வு Screener.in மற்றும் நிறுவனத்தின் தாக்கல் அறிக்கைகளிலிருந்து அடையாளம் காணப்பட்ட அத்தகைய மூன்று உலோகப் பங்குகளை எடுத்துக்காட்டுகிறது, அவை வலுவான அடிப்படை வலிமையுடன், தொழில்துறையின் சராசரிகளுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலை-க்கு-வருவாய் (P/E) மற்றும் நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வட்டி, வரி, தேய்மானம், மற்றும் கடன் தள்ளுபடிக்கு முந்தைய வருவாய் (EV/EBITDA) விகிதங்களை வெளிப்படுத்துகின்றன.

மைதான் அலாய்ஸ்: தி டர்ன்அரவுண்ட் ப்ளே

மைதான் அலாய்ஸ், ஒரு முக்கிய ஃபெரோ-அலாய் தயாரிப்பாளர், பெரும்பாலும் கவனிக்கப்படாமல் செல்கிறது. FY25 இல் (ஒருமுறை சரிசெய்தல்கள் தவிர்த்து) அதன் ஒருங்கிணைந்த நிகர லாபம் சுமார் 182% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்து ₹758 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது, இது பயனுள்ள ஆதாயங்கள் மற்றும் மேம்பட்ட விலை realizacji-க்களால் இயக்கப்படுகிறது. இரண்டாவது காலாண்டிற்கான வருவாய் ₹491 கோடியாக இருந்தது, இது 5.37% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரிப்பு ஆகும். மின்சார செலவுகள் அதிகரிப்பு மற்றும் நிலையற்ற தேவையால் சவால்கள் இருந்தபோதிலும், நிறுவனத்தின் நிதிநிலை வலுவாக உள்ளது, அதன் EV/EBITDA வெறும் 4.51x ஆகவும், P/E 6.20x ஆகவும் உள்ளது, இது தொழில்துறையின் சராசரிகளுக்குக் கீழே உள்ளது. FY24-FY26 இல் கடனில் கணிசமான குறைப்பு அதன் இருப்புநிலைக் குறிப்பை மேலும் வலுப்படுத்தியுள்ளது.

ஜிண்டால் எஸ்ஏடபிள்யூ: தி இன்ஃப்ராஸ்ட்ரக்சர் ப்ராக்ஸி

ஜிண்டால் எஸ்ஏடபிள்யூ தொழில்துறை உலோக உற்பத்தி மற்றும் கீழ்நிலை குழாய் விநியோகத்தின் சந்திப்பில் செயல்படுகிறது, இது ஒரு தனித்துவமான உள்கட்டமைப்பு ப்ராக்ஸியாக அமைகிறது. இந்த நிறுவனம் நீர் அமைப்புகள், எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு, மற்றும் உற்பத்தி வலையமைப்புகளுக்கு அத்தியாவசிய தயாரிப்புகளை வழங்குகிறது. அதன் மூலோபாய முக்கியத்துவம் இருந்தபோதிலும், சந்தையின் கவனம் குறைவாகவே உள்ளது. Q2FY26 இல், இது ₹4,234 கோடி வருவாய் ஈட்டியுள்ளது, இது 24% ஆண்டுக்கு ஆண்டு சரிவு ஆகும், நிகர லாபம் ₹139 கோடியாக உள்ளது, இது 70% குறைவு. இருப்பினும், அதன் மதிப்பீடு கவர்ச்சிகரமாக உள்ளது, P/E 7.63x ஆகவும், EV/EBITDA தோராயமாக 5.3x ஆகவும் உள்ளது. பங்கு மூன்று ஆண்டுகளில் 52% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்துடன் வலுவான நீண்ட கால வளர்ச்சியைக் காட்டியுள்ளது.

தேசிய அலுமினிய நிறுவனம் (NALCO): ஒருங்கிணைந்த வளர்ச்சி பீஸ்ட்

NALCO இந்தியாவின் மிகவும் ஒருங்கிணைந்த அலுமினிய உற்பத்தியாளர்களில் ஒன்றாகும், இது மூலப்பொருட்களின் செலவைக் கட்டுப்படுத்தும் ஒரு தனித்துவமான நன்மையை வழங்குகிறது. இந்தியாவின் உள்கட்டமைப்பு உந்துதலால் அலுமினியத்திற்கான அதிக தேவை இருந்தபோதிலும், இது மதிப்புக் குறைவாகவே உள்ளது. சமீபத்திய காலாண்டுகளில் அலுமினா மற்றும் உலோக உற்பத்தி அதிகரிப்பு, வலுவான மின் நிலைய செயல்திறன், மற்றும் மேம்பட்ட செலவுத் திறன் ஆகியவற்றைக் காட்டியுள்ளன. Q2FY26 இல் வருவாய் ₹4,292 கோடியாக இருந்தது, இது 7.27% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரிப்பு ஆகும், நிகர லாபம் 37% ஆண்டுக்கு ஆண்டு அதிகரித்து ₹1,430 கோடியாக உயர்ந்துள்ளது. அதன் மதிப்பீடு கவர்ச்சிகரமானது, P/E 7.97x மற்றும் EV/EBITDA 4.60x ஆக உள்ளது, இது தொழில்துறையின் சராசரிகளுக்குக் கீழே உள்ளது.

பொதுவான பலங்கள் மற்றும் சாத்தியமான அபாயங்கள்

மூன்று நிறுவனங்களும் பொதுவான பண்புகளைக் கொண்டுள்ளன: அவை தொழில்துறை சராசரிகளுக்குக் கீழே EV/EBITDA விகிதங்களில் வர்த்தகம் செய்கின்றன, குறைந்த கடன் அல்லது நிகர பண நிலைகளுடன் வலுவான இருப்புநிலைக் குறிப்புகளைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் உள்கட்டமைப்பு, தொழில்துறை உற்பத்தி, மற்றும் எரிசக்தி தேவை போன்ற இந்தியாவின் மேக்ரோ வளர்ச்சி கருப்பொருள்களுடன் நேரடியாக இணைக்கப்பட்டுள்ளன. முதன்மை அபாயங்களில் உலகளாவிய உலோகத் தேவை சரிவு, மின்சாரம் மற்றும் மூலப்பொருட்களின் செலவுகள் அதிகரிப்பு, மற்றும் வரிகள் அல்லது இறக்குமதிக்கு எதிரான நடவடிக்கைகள் போன்ற சர்வதேச வரிக் கொள்கைகளில் மாற்றங்கள் ஆகியவை அடங்கும்.

தாக்கம்

• சாத்தியமான விளைவுகள்: இந்தச் செய்தி முதலீட்டாளர்களை அதிக கவனிக்கப்படும் பெரிய நிறுவனப் பங்குகளைத் தாண்டி, வலுவான அடிப்படை காரணிகளைக் கொண்ட நடுத்தரப் பங்குகளின் வாய்ப்புகளை ஆராய ஊக்குவிக்கக்கூடும். இது உலோகத் துறையின் குறிப்பிட்ட பிரிவுகளில் சாத்தியமான மதிப்புக் குறைவை எடுத்துக்காட்டுகிறது, இது சந்தைச் sentiment மாறினாலோ அல்லது வளர்ச்சி எதிர்பார்த்தபடி நடந்தாலோ பங்கு விலை உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும். முதலீட்டாளர்கள் இந்தியாவின் முக்கிய வளர்ச்சி இயக்கிகளுடன் இணைக்கப்பட்ட நிறுவனங்களுடன் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பல்வகைப்படுத்தலாம்.
• தாக்க மதிப்பீடு: 8/10

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்

• P/E (விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம்): ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் ஒரு பங்குக்கான வருவாயுடன் ஒப்பிடும் ஒரு மதிப்பீட்டு அளவீடு. ஒரு டாலர் வருவாய்க்கு முதலீட்டாளர்கள் எவ்வளவு பணம் செலுத்தத் தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது.
• EV/EBITDA (நிறுவன மதிப்பு-க்கு-வட்டி, வரி, தேய்மானம், மற்றும் கடன் தள்ளுபடிக்கு முந்தைய வருவாய்): ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த மதிப்பை (சந்தை மூலதனம் பிளஸ் கடன், கழித்தல் ரொக்கம்) வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடன் தள்ளுபடிக்கு முந்தைய வருவாயுடன் ஒப்பிடும் ஒரு மதிப்பீட்டு அளவீடு. இது P/E விட ஒரு விரிவான அளவீடாக கருதப்படுகிறது.
• ஒருங்கிணைந்த நிகர லாபம்: அனைத்து செலவுகள் மற்றும் வரிகள் கழிக்கப்பட்ட பிறகு ஒரு நிறுவனம் மற்றும் அதன் அனைத்து துணை நிறுவனங்களின் மொத்த லாபம்.
• YoY (ஆண்டுக்கு ஆண்டு): தற்போதைய காலத்தின் ஒரு அளவீட்டை முந்தைய ஆண்டின் அதே காலத்துடன் ஒப்பிடுவது.
• ஃபெரோ-அலாய்ஸ்: இரும்பின் உலோகக் கலவைகள், இதில் மாங்கனீசு, சிலிக்கான் அல்லது குரோமியம் போன்ற ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பிற தனிமங்கள் அதிக அளவில் உள்ளன, அவை எஃகு உற்பத்தியில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.
• ROE (பங்கு மூலதனத்தின் மீதான வருவாய்): ஒரு லாப அளவீடு, இது ஒரு நிறுவனம் பங்குதாரர்களின் முதலீடுகளைப் பயன்படுத்தி எவ்வளவு திறம்பட லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதைக் கணக்கிடுகிறது.
• CAGR (கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம்): குறிப்பிட்ட ஆண்டுகளின் காலப்பகுதியில் ஒரு முதலீட்டின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம். இது சீரான வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது.
• வரிகள் (Tariffs): வெளிநாட்டுப் பொருட்கள் மீது விதிக்கப்படும் வரிகள்.
• ஆண்டி-டம்ப்பிங் நடவடிக்கைகள் (Anti-dumping measures): உள்நாட்டுத் தொழில்களுக்கு தீங்கு விளைவிக்கும் விலையில் வெளிநாட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் தயாரிப்புகளை விற்பனை செய்வதைத் தடுக்கும் கொள்கைகள்.