தங்கம், வெள்ளி விலை சரிவு: அமெரிக்க வேலைவாய்ப்பு தரவுகள் பாதிக்குமா?

என்ன நடந்தது?

தங்கம் மற்றும் வெள்ளி விலைகள் நடப்பு ஆண்டின் புதிய குறைந்தபட்சத்தை எட்டியுள்ளன. அமெரிக்காவின் வலுவான வேலைவாய்ப்பு புள்ளிவிவரங்கள் வெளியானதைத் தொடர்ந்து, அமெரிக்க மத்திய வங்கியான ஃபெடரல் ரிசர்வ்-ன் பணவியல் கொள்கை குறித்த முதலீட்டாளர்களின் பார்வை மாறியுள்ளது.

சமீபத்திய ஆசிய வர்த்தக நேரத்தின்படி, COMEX தங்கத்தின் விலை 0.14% குறைந்து அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு $4,357.30 ஆகவும், COMEX வெள்ளியின் விலை 0.63% சரிந்து அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு $68.15 ஆகவும் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

முதலீட்டாளர்களுக்கு ஏன் இது முக்கியம்?

தங்கம் மற்றும் வெள்ளி விலைகள் ஏன் குறைகின்றன என்பதைப் புரிந்துகொள்ள, வட்டி விகிதங்களுக்கும் இந்த உலோகங்களுக்கும் இடையிலான தொடர்பைப் பார்ப்பது அவசியம்.

அமெரிக்க வேலைவாய்ப்புத் தரவுகள் வலுவாக இருக்கும்போது, பொருளாதாரம் வலிமையாக இருப்பதாகக் கருதப்படுகிறது. இது பெரும்பாலும், பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்த ஃபெடரல் ரிசர்வ் வட்டி விகிதங்களை அதிகமாக வைத்திருக்கக்கூடும் என்ற சந்தை நம்பிக்கையை ஏற்படுத்துகிறது.

வட்டி விகிதங்கள் அதிகமாக இருக்கும்போது, அரசாங்கப் பத்திரங்கள் மற்றும் பிற நிலையான வருமான முதலீடுகள் கவர்ச்சிகரமானதாக மாறும், ஏனெனில் அவை உறுதியான வட்டியைக் கொடுக்கின்றன. ஆனால், தங்கம் மற்றும் வெள்ளி எந்த வட்டியையும் ஈட்டுவதில்லை.

முதலீட்டாளர்கள் வேறு எங்காவது சிறந்த வருவாயைப் பெற முடியும் எனும்போது, அவர்கள் தங்கம் போன்ற வட்டி இல்லாத சொத்துக்களிலிருந்து தங்கள் பணத்தை எடுக்கக்கூடும். மேலும், வலுவான அமெரிக்க டாலர் (அதிக வட்டி விகிதங்களுடன் தொடர்புடையது) பிற நாணயங்களைக் கொண்ட வாங்குபவர்களுக்கு தங்கம் மற்றும் வெள்ளியை விலை உயர்ந்ததாக மாற்றுகிறது, இது உலகளாவிய தேவையைக் குறைக்கலாம்.

தொழில்நுட்ப ஆதரவு நிலைகள்

சந்தை ஆய்வாளர்கள் குறிப்பிட்ட விலை நிலைகளை, அதாவது ஆதரவு நிலைகளை (support levels) உன்னிப்பாகக் கவனிக்கிறார்கள். இந்த நிலைகளில், ஒரு பங்கு அல்லது கமாடிட்டி மேலும் வீழ்ச்சியடைவதைத் தடுக்க போதுமான வாங்கும் ஆர்வம் காணப்படலாம்.

தங்கத்தைப் பொறுத்தவரை, விலை தற்போது அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு $4,300 என்ற முக்கிய ஆதரவு மண்டலத்தை சோதித்து வருகிறது. விலை இந்த நிலைக்கு மேல் நீடித்தால், பேரம் பேசுபவர்கள் மதிப்பைத் தேடுவதால் தொழில்நுட்ப ரீதியான மீட்சி இருக்கலாம் என்று சில ஆய்வாளர்கள் கருதுகின்றனர்.

இருப்பினும், விலை இந்த புள்ளியை விட கணிசமாகக் குறைந்தால், $4,000 முதல் $4,100 வரம்பை நோக்கி மேலும் பலவீனத்தைக் குறிக்கலாம். இதேபோல், வெள்ளி அவுன்ஸ் ஒன்றுக்கு $66 மற்றும் $67 க்கு இடையிலான முக்கிய ஆதரவு மண்டலத்தை சோதித்து வருகிறது. இந்த நிலைகளுக்குக் கீழே தொடர்ச்சியான வர்த்தகம் மேலும் விற்பனை அழுத்தத்தை அதிகரிக்கக்கூடும்.

புவிசார் அரசியல் மற்றும் பணவீக்க கவலைகள்

விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மீதான முக்கிய அழுத்தம் வட்டி விகிதக் கண்ணோட்டத்தில் இருந்து வந்தாலும், பரந்த பொருளாதார காரணிகளும் முக்கியமானவை.

மேற்கு ஆசியாவில் ஏற்படும் புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகள் பணவீக்கம் குறித்த கவலைகளைத் தொடர்ந்து தூண்டுகின்றன. பிராந்திய ஸ்திரமின்மையுடன் தொடர்புடைய ஆற்றல் விலைகளின் உயர்வு, பணவீக்கக் கண்ணோட்டத்தை சிக்கலாக்கக்கூடும்.

எதிர்பார்த்ததை விட நீண்ட காலத்திற்கு பணவீக்கம் அதிகமாக நீடித்தால், முக்கிய மத்திய வங்கிகள் தங்கள் தற்போதைய கொள்கைகளைத் தளர்த்துவதை தாமதப்படுத்த வேண்டியிருக்கும். இது சந்தைகளுக்கு மேலும் நிச்சயமற்ற தன்மையை சேர்க்கிறது.

முதலீட்டாளர்கள் இதை எப்படிப் படிக்கலாம்?

குறுகிய கால சந்தை இரைச்சல்களுக்கும் நீண்ட கால முதலீட்டு இலக்குகளுக்கும் இடையில் வேறுபடுத்துவது முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியம்.

தற்போதைய விலை வீழ்ச்சி வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் அமெரிக்க டாலர் குறித்த எதிர்பார்ப்புகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் இயக்கப்படுகிறது, இருப்பினும் பல சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் இன்னமும் பணவீக்கத்திற்கும் பொதுவான பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மைக்கும் எதிராக தங்கத்தை ஒரு நீண்ட கால ஹெட்ஜ் ஆகக் கருதுகின்றனர்.

தற்போதைய ஏற்ற இறக்கம், விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களின் நீண்ட கால கவர்ச்சியில் ஒரு அடிப்படை மாற்றத்தை விட, புதிய பொருளாதாரத் தரவுகளுக்கு சந்தை சரிசெய்வதைக் குறிக்கிறது.

அடுத்து முதலீட்டாளர்கள் என்ன கண்காணிக்க வேண்டும்?

வரவிருக்கும் வாரங்களில் முதலீட்டாளர்கள் பல முக்கிய காரணிகளைக் கண்காணிக்க விரும்பலாம்.

எதிர்கால அமெரிக்கப் பொருளாதார அறிக்கைகளே மிக முக்கியமான குறிகாட்டியாக இருக்கும், ஏனெனில் இவை ஃபெடரல் ரிசர்வ் கொள்கைக்கான எதிர்பார்ப்புகளை நேரடியாக பாதிக்கும்.

மத்திய வங்கி அதிகாரிகளின் வட்டி விகிதத் திட்டங்கள் குறித்த அறிக்கைகளும் முக்கியமானதாக இருக்கும்.

மேலும், அமெரிக்க டாலரின் வலிமையையும், டிரெஷரி வருமானத்தின் நகர்வையும் கண்காணிப்பது, தங்கம் மற்றும் வெள்ளி மீதான தற்போதைய அழுத்தம் தொடருமா அல்லது மாறுமா என்பதற்கான குறிப்புகளை வழங்கும்.