Whalesbook
30 வருடங்களுக்கு ஒருமுறை வரும் சுழற்சி
WTI க்ரூட் ஆயில் விலைகள் ஒரு முக்கிய 30 வருட சுழற்சியைப் பின்பற்றுகின்றன. 1998 முதல் 2008 வரை, ஒரு கிளாசிக் எலியட் வேவ் சூப்பர் சைக்கிள் (I) விலைகளை $11 லிருந்து $147 வரை உயர்த்தியது. இதற்கு வலுவான உலகப் பொருளாதார வளர்ச்சி மற்றும் அதிகரிக்கும் தேவை (Demand) காரணமாக அமைந்தது.
இதைத் தொடர்ந்து, 2008 முதல் 2020 வரை 12 வருட பியர் மார்க்கெட், சூப்பர் சைக்கிள் Wave (II) நீடித்தது. இந்தக் காலகட்டத்தில் தொடர்ச்சியான ஏற்ற இறக்கங்கள், குறைந்த உச்சங்கள் மற்றும் சந்தை சார்ந்த அவநம்பிக்கை காணப்பட்டது. 2020ல் ஏற்பட்ட உலகப் பொருளாதார அதிர்ச்சி, க்ரூட் ஆயில் விலைகளை தற்காலிகமாக நெகட்டிவ் வரை கொண்டு சென்றது, இது இந்த பியர் சைக்கிளின் முடிவைக் குறித்தது.
2020க்குப் பிந்தைய ராலி மற்றும் புல்பேக்
2020ன் குறைந்த விலைகளில் இருந்து, க்ரூட் ஆயில் 2022ல் $130 வரை வேகமாக ராலி செய்தது. இது புதிய புல்லிஷ் சைக்கிளின் Wave (1) ஆக பார்க்கப்படுகிறது. அதைத் தொடர்ந்து வந்த திருத்தம் (correction), விலைகளை $55-$60 வரம்பிற்குக் கொண்டு வந்தது. இந்த நகர்வு ஒரு கிளாசிக் Wave (2) புல்பேக் பேட்டர்னைப் பின்பற்றியது.
VCP பேட்டர்ன் கன்சாலிடேஷன்
தற்போது 2023 முதல் 2026 வரையிலான கட்டம், Wave (ii) க்குள் ஒரு Volatility Contraction Zone (VCP) ஆக உருவாகி வருகிறது. இந்தக் காலகட்டத்தில், சரிக்கும் சேனலில் வர்த்தகம், குறைந்த உச்சங்கள், கன்சாலிடேட்டிங் பேஸ் மற்றும் குறைந்த விலை ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவை காணப்படும். பல ரீடெய்ல் டிரேடர்கள் இந்த பேட்டர்னை பலவீனமாக நினைத்து, நம்பிக்கையை இழக்கிறார்கள்.
இந்த VCP என்பது 'அப்சார்ப்ஷன்' (Absorption) ஆகும். அதாவது, பலமான கைகள் (strong hands) பலவீனமான கைகளிடமிருந்து (weaker hands) பங்குகளை வாங்கி, தங்களின் நிலைகளை வலுப்படுத்துகின்றன. இந்த கட்டமைக்கப்பட்ட கன்சாலிடேஷன், சந்தையின் அடுத்த பெரிய ஏற்றத்திற்கு வழிவகுக்கிறது. VCPயின் சைக்கலாஜிக்கல் ட்ராப் என்னவென்றால், சந்தை வேகமெடுக்கும் சமயத்தில், 'க்ரூட் புல்லிஷ்' என்ற உணர்வை 'க்ரூட் தேக்கமடைந்துள்ளது' என மாற்றுவதாகும்.
எதிர்பார்க்கப்படும் 'வேவ் 3' ராலி
இந்த கன்சாலிடேஷன் கட்டத்திலிருந்து, குறிப்பாக ஒரு சரிக்கும் சேனலில் இருந்து உடைப்பு (breakout) ஏற்படுவது, சுருக்கத்திலிருந்து விரிவாக்கத்திற்கும், சந்தேகத்திலிருந்து வேகத்திற்கும் மாறும் ட்ரெண்டை குறிக்கிறது. இந்த பேட்டர்ன் நிலைத்தால், க்ரூட் ஆயில் Wave (3)க்குள் நுழையும். இது பொதுவாக அதிக லாபம் தரும் கட்டமாகும். ஃபிபோனாச்சி எக்ஸ்டென்ஷன் படி, 161.8% டார்கெட் $155 ஆகவும், அதிகபட்சமாக $200 முதல் $220 வரையிலும் செல்ல வாய்ப்புள்ளது.
புவிசார் அரசியல் காரணிகள் விலை உயர்வுக்கு வலு சேர்க்கின்றன
இந்த டெக்னிக்கல் செட்டப்பிற்கு புவிசார் அரசியல் உண்மைகள் மேலும் வலு சேர்க்கின்றன. அமெரிக்கா-ஈரான் பதற்றங்கள், OPEC+ சப்ளை முடிவுகள், மற்றும் உலகளாவிய மோதல்கள் போன்ற காரணங்களால் ஏற்படும் 'வார் பிரீமியம்' (war premium) க்ரூட் ஆயில் விலைகளில் விரைவான ஏற்றங்களை ஏற்படுத்தும். சப்ளை தடைபடும் அச்சம், யூகங்களை தூண்டி, விலைகளை வேகமாக உயர்த்துகிறது.
புல்லிஷ் கணிப்புக்கான ரிஸ்க்
இந்த புல்லிஷ் பார்வைக்கு ஒரு முக்கிய ரிஸ்க் உள்ளது. $55 என்ற சப்போர்ட் லெவலை விட கீழ் தொடர்ந்து உடைந்து மூடப்பட்டால், இந்த புல்லிஷ் பேட்டர்ன் செல்லாது. இது ஒரு நீண்டகால திருத்தம் அல்லது சிக்கலான பேட்டர்னைக் குறிக்கலாம். 'விலைதான் எப்போதும் இறுதி வார்த்தை' என்ற பழமொழி இங்கு பொருந்தும்.
சந்தை வேகம் மற்றும் பொதுவான பார்வை
சந்தை அமைதியாக முன்னேறி வருகிறது. இது கடந்த கால முக்கிய ட்ரெண்டுகளைப் போலவே, பல பங்கேற்பாளர்களை ஆச்சரியப்படுத்தும். க்ரூட் ஆயில் $120 போன்ற நிலைகளை உறுதியாக அடையும் போது, அதற்கான கதை தெளிவாகி, வாய்ப்புகள் கடந்துவிட்டதாக இருக்கும்.