இந்தியாவில் முதன்முறையாக, GIFT சிட்டியில் Artha Bharat Investment Managers ஒரு பிசிக்கல் கோல்ட் ஃபண்டை அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இது சர்வதேச தங்க விலையை அடிப்படையாகக் கொண்டதுடன், LBMA தரத்திலான தங்கக் கட்டிகளில் முதலீடு செய்கிறது. முதலீட்டாளர்கள் பணம் அல்லது நேரடியாக தங்கமாகப் பெறும் வசதி உண்டு.
என்ன நடந்தது?
Artha Bharat Investment Managers IFSC, 'Artha Bharat FinMet Physical Gold Fund' என்ற பெயரில் இந்தியாவின் முதல் பிசிக்கல் கமாடிட்டி ஃபண்டை GIFT சிட்டியில் (International Financial Services Centre - IFSC) அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது. இது ஒரு ஓப்பன்-எண்டட் (open-ended) ஃபண்டாகும். இது சர்வதேச ஸ்பாட் கோல்ட் விலைகளைக் கண்காணிக்கும் வகையில் செயல்படுகிறது. சிங்கப்பூரைச் சேர்ந்த FinMet நிறுவனத்துடன் இணைந்து, இந்த ஃபண்ட் தனது சொத்துக்களில் குறைந்தபட்சம் 95% LBMA தரத்திலான தங்கக் கட்டிகளில் முதலீடு செய்ய திட்டமிட்டுள்ளது. இந்த தங்கம் India International Bullion Exchange (IIBX) வழியாக வாங்கப்பட்டு வர்த்தகம் செய்யப்படும்.
முதலீட்டு யுக்தியும் சேமிப்பும்
உலகளாவிய தங்க விலை மாற்றங்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு நெருக்கமாகக் கொண்டுவருவதே இந்த ஃபண்டின் முக்கிய நோக்கமாகும். மற்ற கோல்ட் ETF-களைப் போலல்லாமல், இந்த ஃபண்ட் நிஜமான சொத்துக்களால் (physical assets) ஆதரிக்கப்படுகிறது. இந்த தங்கக் கட்டிகள், India International Depository IFSC (IIDI) மூலம் காப்பீடு செய்யப்பட்ட, பாதுகாப்பான கருவூலங்களில் (vaults) சேமிக்கப்படும். International Financial Services Centres Authority (IFSCA)-வின் கட்டுப்பாடுகளின் கீழ், முதலீட்டின் அடிப்படை வெளிப்படையானதாகவும் சரிபார்க்கப்பட்டதாகவும் இருப்பதை இது உறுதி செய்கிறது.
முதலீட்டாளர்களுக்கு உள்ள வசதிகள்
இந்த ஃபண்டின் ஒரு சிறப்பம்சம், முதலீட்டை திரும்பப் பெறும் போது (redemption) முதலீட்டாளர்களுக்கு உள்ள நெகிழ்வுத்தன்மைதான். அவர்கள் பணமாகவோ அல்லது சான்றளிக்கப்பட்ட நிஜமான தங்கக் கட்டிகளாகவோ பெற்றுக்கொள்ளலாம். இந்த ஃபண்டிற்கான மொத்த செலவு விகிதம் (Total Expense Ratio) ஆண்டுக்கு 0.65% என நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. சந்தா மற்றும் திரும்பப் பெறும் வசதிகள் வாரந்தோறும் நடைபெறும், இது வழக்கமான புல்லியன் சந்தை வர்த்தகங்களிலிருந்து வேறுபட்ட ஒரு நீர்மையைத் (liquidity) தருகிறது.
GIFT சிட்டி மற்றும் IIBX-ன் பங்கு
இந்த அறிமுகம், நிறுவன முதலீடுகளுக்கான தங்க வர்த்தக மையமாக (hub) India International Bullion Exchange (IIBX)-ன் வளர்ந்து வரும் முக்கியத்துவத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. IIDI கருவூலங்களை நீண்ட கால சொத்து சேமிப்பிற்காகப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், நிறுவன மற்றும் அதிக நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை வைத்திருக்க ஒரு புதிய வழியை Artha Bharat உருவாக்குகிறது. தனிப்பட்ட முறையில் தங்கத்தை வாங்குவது, கொண்டு செல்வது மற்றும் பாதுகாப்பது போன்ற சிரமங்களை இது முதலீட்டாளர்களுக்குக் குறைக்கிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை
இந்த ஃபண்ட் சர்வதேச ஸ்பாட் விலைகளைக் கண்காணிப்பதால், இந்திய ரூபாய் மற்றும் அமெரிக்க டாலருக்கு இடையிலான நாணய மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் (currency fluctuations) வருவாயைப் பாதிக்கலாம். இந்த ஃபண்டின் முக்கிய கண்காணிப்பு அம்சங்களாக, உலக தங்க விலைகளுடன் ஒப்பிடும்போது ஃபண்டின் டிராக்கிங் பிழை (tracking error), நிஜமான தங்கத்தைப் பெறுவதற்கான தேவை, மற்றும் வாராந்திர விண்டோக்களில் கிடைக்கும் நீர்மை ஆகியவற்றைக் குறிப்பிடலாம். GIFT சிட்டியில் உள்ள IFSC-சார்ந்த ஃபண்டுகளுக்கான ஒழுங்குமுறை விதிகள், இந்தியாவில் உள்ள உள்நாட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளிலிருந்து வேறுபடலாம் என்பதையும் முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும்.