Whalesbook
Rossari Biotech நிறுவனம் அதன் FY26-ஆம் நிதியாண்டின் நான்காம் காலாண்டிற்கான நிதிநிலை முடிவுகளை வெளியிட்டுள்ளது. இதில், நிறுவனத்தின் நிகர லாபம் (Net Profit) கடந்த ஆண்டை விட 33.43% உயர்ந்து ₹46 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. அதேசமயம், வருவாய் (Revenue) 18.2% அதிகரித்து ₹684.8 கோடியை எட்டியுள்ளது. மேலும், நிர்வாகம் 25% இறுதி டிவிடெண்டையும் அறிவித்துள்ளது. இந்த நேர்மறையான முடிவுகளுக்கு மத்தியிலும், ஏப்ரல் 27 அன்று நிறுவனத்தின் பங்கு விலை 1.95% சரிந்து ₹506.15 என்ற விலையில் முடிவடைந்தது. இது, சந்தையின் கவனம் தற்போதைய நிதி நிலையை விட எதிர்கால கணிப்புகளில் இருப்பதைக் காட்டுகிறது.
EBITDA (வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன் தீர்வு முன் லாபம்) 11% அதிகரித்து ₹77.2 கோடியாக உள்ளது. EBITDA மார்ஜின் 12% என்ற அளவில் சீராக பராமரிக்கப்பட்டுள்ளது. இது நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுத் திறனில் ஸ்திரத்தன்மையைக் காட்டுகிறது.
Rossari Biotech-ன் சந்தை மூலதனம் (Market Cap) தற்போது சுமார் ₹2,800-2,850 கோடி அளவில் உள்ளது. இதன் trailing 12-month P/E விகிதம் சுமார் 20.4x முதல் 21.7x வரை உள்ளது. இது Aarti Industries (P/E ~57.8x) போன்ற போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது மிதமானதாகும். இந்திய ஸ்பெஷாலிட்டி கெமிக்கல்ஸ் துறை 3.65% முதல் 4.8% CAGR என்ற அளவில் 2033 வரை வளரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த வளர்ச்சிக்கு வலுவான உள்நாட்டுத் தேவையும், உலகளாவிய சப்ளை செயின் மாற்றங்களும் முக்கிய காரணங்கள்.
ஆனால், இந்த வலுவான காலாண்டு முடிவுகளுக்கு மத்தியிலும், முதலீட்டாளர்கள் மத்தியில் எச்சரிக்கை உணர்வு நிலவுவதற்கு பல முக்கிய காரணங்கள் உள்ளன. குறிப்பாக, நிறுவனத்தின் promoters சில பங்கு விற்பனைக்கான பேச்சுவார்த்தைகளில் ஈடுபட்டு வருவதாக செய்திகள் வெளியாகியுள்ளன. இது நிறுவனத்தின் எதிர்கால வியூகங்கள் மற்றும் தொடர்ச்சி குறித்த நிச்சயமற்ற தன்மையை உருவாக்குகிறது. மேலும், நிறுவனத்தின் விரிவாக்கத் திட்டங்கள் (Capacity Expansion) வேகமாக அல்லாமல், படிப்படியாக (phased approach) அடுத்த இரண்டு ஆண்டுகளில் செயல்படுத்தப்படும் என அறிவிக்கப்பட்டுள்ளது. இது சந்தையின் அதிவேக வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகளுக்கு சற்று மாறாக உள்ளது.
முதலீட்டாளர் மத்தியில் கவலை அதிகரிக்கும் வகையில், SBI Mutual Fund போன்ற பெரிய நிறுவனங்கள் தங்கள் பங்குகளை குறைத்துள்ளன. SBI MF-ன் பங்கு **3%**க்கும் கீழ் குறைந்துள்ளது.
இவை அனைத்தையும் மீறி, ஆய்வாளர்கள் (Analysts) Rossari Biotech மீது சாதகமான பார்வையை வைத்துள்ளனர். சராசரியாக ₹635-648 என்ற இலக்கு விலையுடன், 'Strong Buy' ரேட்டிங் வழங்கியுள்ளனர். இது தற்போதைய விலையிலிருந்து **23%**க்கும் மேல் ஏற்றம் காண வாய்ப்புள்ளதைக் காட்டுகிறது. கடந்த ஒரு வருடத்தில் பங்கு விலை சுமார் 24.67% குறைந்திருந்தாலும், நிறுவனத்தின் புதிய R&D மையம், சவுதி அரேபியாவில் விரிவாக்கத் திட்டங்கள், புதிய வணிகப் பிரிவுகளை வளர்ப்பதில் கவனம் செலுத்துவது போன்றவை எதிர்கால வளர்ச்சிக்கான முக்கிய காரணிகளாக பார்க்கப்படுகின்றன.