Himadri Share Price: லாபம் **29%** உயர்வு! ஆனாலும் மார்ஜின் குறைவு, சீனா செல்ல திட்டம்

லாபம் உயர்ந்தாலும் மார்ஜின் பாதிப்பு!

Himadri Speciality Chemical நிறுவனம் 2025-26 நிதியாண்டின் நான்காம் காலாண்டிற்கான (Q4) நிதிநிலை அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. கம்பெனியின் நெட் ப்ராஃபிட் சென்ற ஆண்டை விட 29% அதிகரித்து ₹201 கோடியாக பதிவாகியுள்ளது. அதே சமயம், வருவாயும் 13.5% உயர்ந்து ₹1,287.8 கோடியை எட்டியுள்ளது.

ஆனால், இந்த வளர்ச்சிக்கு மத்தியிலும், கம்பெனியின் செயல்பாட்டு லாப வரம்பு (EBITDA Margin) சற்று குறைந்துள்ளது. இது 20.6% என்றிருந்த நிலையில், தற்போது 18.8% ஆக சரிந்துள்ளது. அதாவது, வருவாய் அதிகரித்தாலும், செலவுகள் அதிகரித்திருக்கலாம் அல்லது விலை நிர்ணயத்தில் சவால்கள் இருந்திருக்கலாம் என்று தெரிகிறது. இதை நிபுணர்கள் கவனிக்கின்றனர்.

சீனா செல்ல திட்டம், டிவிடெண்ட் அறிவிப்பு

செலவு அழுத்தங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை சவால்களுக்கு மத்தியில், Himadri நிறுவனம் தனது வியாபாரத்தை விரிவுபடுத்தும் நோக்கில், சீனாவில் உள்ள Guangzhou நகரில் ஒரு துணை நிறுவனத்தை (Subsidiary) அமைக்க ஒப்புதல் அளித்துள்ளது. சீனா கடுமையான இரசாயன பாதுகாப்பு விதிமுறைகளைக் கொண்ட ஒரு நாடு. இங்கு செயல்பட குறிப்பிட்ட விதிமுறைகளைப் பின்பற்ற வேண்டும்.

மேலும், முதலீட்டாளர்களுக்கு மகிழ்ச்சி தரும் விதமாக, ஒரு ஷேருக்கு ₹0.80 இறுதி டிவிடெண்ட் வழங்கவும் கம்பெனி முடிவு செய்துள்ளது. இதற்கிடையில், இதன் ஷேர் விலை 2.78% உயர்ந்து ₹537.50 என்ற விலையில் வர்த்தகத்தை முடித்துள்ளது.

முதலீட்டாளர் பார்வையில்...

குறைந்து வரும் EBITDA மார்ஜின், வருவாய் வளர்ச்சியை லாபமாக மாற்றுவதில் உள்ள சிக்கலைக் காட்டுகிறது. அதே சமயம், சீனாவின் கடுமையான விதிமுறைகளுக்கு மத்தியில் Guangzhou-ல் செயல்படுவது ஒரு பெரிய சவாலாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. பல ஆய்வாளர்கள் இந்த ஷேரை 'Hold' செய்ய பரிந்துரைக்கின்றனர், டார்கெட் விலையாக ₹470 நிர்ணயித்துள்ளனர். இது தற்போதைய வர்த்தக விலையிலிருந்து சற்று குறைவானதாகும். Aarti Industries, SRF போன்ற போட்டி நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில், Himadri-யின் P/E விகிதம் சற்று அதிகமாக உள்ளது.