Whalesbook
முன்னணி புரோக்கரேஜ்களான மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாப்ஸ், பல இந்திய பங்குகளுக்கு புதிய மதிப்பீடுகள் மற்றும் விலை இலக்குகளை வெளியிட்டுள்ளன. IHCL, வெல்னஸ் பிரிவில் கையகப்படுத்தலுக்குப் பிறகு, 811 ரூபாய் இலக்குடன் 'ஓவர்வெயிட்' மதிப்பீட்டைப் பெற்றுள்ளது. JLR-ன் சைபர் தாக்குதல் பாதிப்பால் டாடா மோட்டார்ஸின் இலக்கு 365 ரூபாயாகக் குறைக்கப்பட்டுள்ளது, இருப்பினும் இந்தியாவின் PVoutlook நேர்மறையாக உள்ளது. ஹீரோ மோட்டோகார்ப் சந்தைப் பங்கு நிலைத்தன்மை மற்றும் EV ஆதாயங்களைக் கருத்தில் கொண்டு, 6,471 ரூபாய் இலக்குடன் 'ஓவர்வெயிட்' ஆக மேம்படுத்தப்பட்டுள்ளது. மற்ற நிறுவனங்களான மேரிகோ, சீமென்ஸ், இனாக்ஸ் வின்ட், வோல்டாஸ் மற்றும் அப்பல்லோ டயர்ஸ் பற்றிய புதுப்பிப்புகளும் இதில் அடங்கும்.
முன்னணி நிதி நிறுவனங்களான மோர்கன் ஸ்டான்லி மற்றும் கோல்ட்மேன் சாப்ஸ், முக்கிய இந்திய நிறுவனங்களுக்கான தங்கள் மதிப்பீடுகள் மற்றும் விலை இலக்குகளைப் புதுப்பித்துள்ளன. இவை 2025 ஆம் ஆண்டிற்கான முதலீட்டாளர்களுக்கு முக்கியமான தகவல்களை வழங்குகின்றன.
மோர்கன் ஸ்டான்லி, 811 ரூபாய் என்ற இலக்கு விலையுடன் 'ஓவர்வெயிட்' மதிப்பீட்டைத் தக்க வைத்துள்ளது. இதற்கான காரணம், வெல்னஸ் ரிசார்ட்டான அட்மண்டனின் உரிமையாளரான ஸ்பார்ஷ் இன்ஃப்ராடெக்கில் 51% பங்குகளை IHCL வாங்கியுள்ளது. இந்த நடவடிக்கை, வளர்ந்து வரும் ஹோலிஸ்டிக் வெல்னஸ் துறையில் ஒரு உத்தியோகபூர்வ நுழைவாகக் கருதப்படுகிறது. இந்த ரிசார்ட் வலுவான வருவாய் வளர்ச்சியையும் (FY19-FY25 வரை 25% CAGR) மற்றும் அதிக EBITDA லாபத்தையும் (50%) காட்டுகிறது. 2.4 பில்லியன் ரூபாய் முதலீட்டில், சொத்துக்களின் மதிப்பு 4.2 பில்லியன் ரூபாய் EV ஆக உள்ளது, இது சுமார் 10x EV/EBITDA ஆகும்.
கோல்ட்மேன் சாப்ஸ், டாடா மோட்டார்ஸின் இலக்கு விலையை 365 ரூபாயாகக் குறைத்துள்ளது. முக்கிய கவலை என்னவென்றால், ஜாகுவார் லேண்ட் ரோவர் (JLR) ஐ பாதித்த சைபர் தாக்குதலால் இரண்டாவது காலாண்டில் ஏற்பட்ட பெரிய சரிவு. JLR, GBP -78 மில்லியன் EBITDA-ஐ அறிவித்துள்ளது, இது எதிர்பார்ப்புகளை விட மிகவும் குறைவு. மேலும் Q2 மற்றும் Q3 இல் கணிசமான உற்பத்தி இழப்புகள் எதிர்பார்க்கப்படுகின்றன. உலகளாவிய தேவையும் வரி உயர்வுகள் மற்றும் கட்டணங்களால் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது. JLR அதன் FY26 வழிகாட்டுதல்களை EBIT மார்ஜின் (0-2%) மற்றும் இலவச பணப்புழக்கம் (எதிர்மறை GBP 2.2–2.5 பில்லியன்) ஆகியவற்றிற்கு திருத்தியுள்ளது. இருப்பினும், டாடா மோட்டார்ஸின் இந்தியா பயணிகள் வாகன (PV) பிரிவு GST குறைப்புகள், பண்டிகைக்கால தேவை மற்றும் புதிய வெளியீடுகள் மூலம் பயனடைய வாய்ப்புள்ளது, இதில் தொழில்துறை வளர்ச்சி H2 இல் சுமார் 10% இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
மோர்கன் ஸ்டான்லி, ஹீரோ மோட்டோகார்பை 'ஓவர்வெயிட்' என மேம்படுத்தி, 6,471 ரூபாய் இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. சந்தைப் பங்கு சரிவு அதன் உச்சத்தை அடைந்துவிட்டதாக புரோக்கரேஜ் நம்புகிறது. ஸ்கூட்டர்கள், இவி-க்கள் மற்றும் பிரீமியம் பைக்குகளில் அதன் செயல்பாடு இதற்கு ஆதரவாக உள்ளது. GST-ன் கீழ் விலை குறைப்புகள் ஆரம்ப நிலை தேவையை மீட்டெடுத்துள்ளன, மேலும் பண்டிகைக்கால விற்பனை 17% அதிகரித்துள்ளது. மேம்படுத்தப்பட்ட தயாரிப்பு கலவை மற்றும் EV பிரிவில் ஏற்பட்ட இழப்புகள் குறைவதால், FY28 க்குள் 15.3% ஆக லாபம் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. 16.8x FY27 P/E இல் இதன் மதிப்பீடுகள் கவர்ச்சிகரமாக உள்ளன. FY27 இல் ABS விதிமுறைகளைச் செயல்படுத்துவது ஒரு முக்கிய அபாயமாகும்.
நுவாமா பிற நிறுவனங்களுக்கும் பரிந்துரைகளை வழங்கியுள்ளது:
- மேரிகோ: 'வாங்கவும்' (Buy) மதிப்பீடு, இலக்கு 865 ரூபாயாக உயர்த்தப்பட்டது.
- சீமென்ஸ்: 'வைத்திரு' (Hold) மதிப்பீடு, இலக்கு 3,170 ரூபாயில் மாற்றமின்றி உள்ளது.
- இனாக்ஸ் வின்ட்: 'வாங்கவும்' (Buy) மதிப்பீடு, இலக்கு 200 ரூபாயாக உயர்த்தப்பட்டது.
- வோல்டாஸ்: 'குறைக்கவும்' (Reduce) மதிப்பீடு, இலக்கு 1,200 ரூபாயாக உயர்த்தப்பட்டது.
- அப்பல்லோ டயர்ஸ்: 'வாங்கவும்' (Buy) மதிப்பீடு, இலக்கு 600 ரூபாயாக உயர்த்தப்பட்டது.
Impact
இந்தச் செய்தி, இந்த பங்குகளை வைத்திருக்கும் அல்லது வாங்க நினைக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் முக்கியமானது. இது அவர்களின் முதலீட்டு முடிவுகள் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ செயல்திறனை நேரடியாகப் பாதிக்கும். இந்த புதுப்பிப்புகள் சந்தை உணர்வு, செயல்பாட்டு செயல்திறன் மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைப் பிரதிபலிக்கின்றன. (மதிப்பீடு: 8/10)
