பிரின்ஸ் பைப்ஸ் பங்கு உயருமா? மோதிலால் ஓஸ்வால் ₹430 இலக்கு மற்றும் வலுவான 'BUY' அழைப்பை வெளியிட்டது!

பிரின்ஸ் பைப்ஸ் அண்ட் ஃபிட்டிங்ஸ், விலைகளின் நிலையற்ற தன்மை மற்றும் நீண்டகால பருவமழை காரணமாக தேவை பாதிக்கப்பட்ட ஒரு சவாலான காலாண்டைக் கடந்து வந்துள்ளது. நிறுவனம் ஆண்டுக்கு ஆண்டு வருவாயில் சுமார் 4% என்ற சிறிய சரிவையும், வால்யூம்களில் 1% என்ற சிறிய வீழ்ச்சியையும் பதிவு செய்துள்ளது, இது 42.8 ஆயிரம் மெட்ரிக் டன்களாகும்.

வருவாய் குறைந்தபோதிலும், நிறுவனத்தின் லாபத்தன்மை மேம்பட்டுள்ளது, EBITDA ஒரு கிலோகிராம் (EBITDA/kg) ஆண்டுக்கு ஆண்டு 22% மற்றும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு 42% அதிகரித்து ₹12.9 ஆக உள்ளது. இந்த செயல்திறன் முக்கியமாக, அதிக லாபம் தரும் பொருட்களான CPVC குழாய்கள் மீதான மூலோபாய மாற்றத்தால் இயக்கப்பட்டது.

**எதிர்காலக் கண்ணோட்டம்** மோதிலால் ஓஸ்வாலின் ஆராய்ச்சி அறிக்கை, பிரின்ஸ் பைப்ஸ் அண்ட் ஃபிட்டிங்ஸ் நிறுவனத்திற்கு வலுவான எதிர்கால வளர்ச்சியை கணித்துள்ளது. FY25 முதல் FY28 வரை வருவாயில் 13% CAGR, EBITDAவில் 37% CAGR, மற்றும் PAT இல் 72% CAGR ஐ எதிர்பார்க்கிறது.

இந்த கணிப்புகளின் அடிப்படையில், தரகு நிறுவனம், செப்டம்பர் 2027 ஆம் ஆண்டின் பங்கு ஒன்றுக்கான வருவாயை (EPS) 25 மடங்கு மதிப்பிட்டு, ₹430 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயித்துள்ளது. மோதிலால் ஓஸ்வால், பங்குக்கு 'BUY' பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது.

**தாக்கம்** மோதிலால் ஓஸ்வாலின் இந்த நேர்மறையான கண்ணோட்டம் மற்றும் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தப்பட்ட 'BUY' மதிப்பீடு, பிரின்ஸ் பைப்ஸ் அண்ட் ஃபிட்டிங்ஸ் மீது முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கையை அதிகரிக்க வாய்ப்புள்ளது. தெளிவான இலக்கு விலை மற்றும் வளர்ச்சி கணிப்பு, பங்கு வாங்கும் ஆர்வத்தை ஈர்க்கக்கூடும், இது பங்கு விலையை ₹430 என்ற நிலையை நோக்கி தள்ளக்கூடும். எதிர்பார்க்கப்படும் வலுவான நிதி செயல்திறன், நிறுவனத்தின் எதிர்கால வாய்ப்புகள் மீதான ஒரு நேர்மறையான உணர்வைக் குறிக்கிறது. மதிப்பீடு: 8/10.

**வரையறைகள்** * EBITDA/kg: ஒரு கிலோகிராம் வருவாய்க்கு வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய். இந்த அளவீடு, குறிப்பிட்ட செலவுகள் மற்றும் ரொக்கமற்ற கட்டணங்களைத் தவிர்த்து, ஒரு யூனிட் அடிப்படையில் நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு லாபத்தன்மையை பிரதிபலிக்கிறது. * CAGR: கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம். இது ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது. * EPS: பங்கு ஒன்றுக்கான வருவாய். இது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் ஒரு பகுதியாகும், இது பொதுப் பங்கு ஒன்றின் ஒவ்வொரு நிலுவையிலுள்ள பங்குக்கும் ஒதுக்கப்படுகிறது, இது நிறுவனத்தின் லாபத்தன்மையை அளவிடப் பயன்படுகிறது. * CPVC pipes: குளோரினேட்டட் பாலிவினைல் குளோரைடு குழாய்கள். இவை உயர் வெப்பநிலையைத் தாங்கும் திறன் கொண்ட மேம்படுத்தப்பட்ட PVC குழாய்கள், இவை பொதுவாக சூடான மற்றும் குளிர்ந்த நீர் குழாய் அமைப்புகளில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.