பார்தி ஏர்டெல்-ன் சிறப்பான Q2 முடிவுகள் எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியது: வளர்ச்சி காரணமாக இலக்கு ₹2,259 ஆக உயர்த்தப்பட்டது!

பார்தி ஏர்டெல், ஆய்வாளர்களின் எதிர்பார்ப்புகளை கணிசமாக விஞ்சும் வகையில், அசாதாரணமான இரண்டாம் காலாண்டு முடிவுகளை அறிவித்துள்ளது. ஒருங்கிணைந்த EBITDA ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 35.3% மற்றும் காலாண்டுக்கு காலாண்டு (QoQ) 6.2% அதிகரித்து 295 பில்லியன் ரூபாயாக உயர்ந்துள்ளது. இது பிரபுதாஸ் லிலாதர் (PLe) மற்றும் ப்ளூம்பெர்க் ஆகிய இருவரின் கணிப்புகளையும் விட அதிகமாகும். சரிசெய்யப்பட்ட வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (Adjusted PAT) 52.7% YoY மற்றும் 14.2% QoQ அதிகரித்து 67.9 பில்லியன் ரூபாயாக உயர்ந்துள்ளது, இது PLe மற்றும் ப்ளூம்பெர்க் கணிப்புகளை மிஞ்சியுள்ளது.

இந்த வளர்ச்சி முக்கியமாக அதன் இந்தியா மற்றும் ஆப்பிரிக்க செயல்பாடுகளின் வலுவான செயல்திறனால் உந்தப்பட்டது. இந்தியாவில் வருவாய் 10.6% YoY மற்றும் 2.9% QoQ அதிகரித்துள்ளது, மொபைல் மற்றும் ஹோம் சேவைகளில் சீரான உத்வேகம் காரணமாக. இந்திய மொபைல் வருவாய் 281.1 பில்லியன் ரூபாயை எட்டியது, 60.3% என்ற ஆரோக்கியமான EBITDA மார்ஜின் உடன், மேம்பட்ட உண்மைகளால் (realisations) மற்றும் வளர்ந்து வரும் வாடிக்கையாளர் தளத்தால் ஆதரிக்கப்பட்டது. இந்திய மொபைலுக்கான சராசரி வருவாய் ஒரு பயனருக்கு (ARPU) 256 ரூபாயாக உயர்ந்துள்ளது, இது 9.8% YoY மற்றும் 2.3% QoQ அதிகரிப்பாகும், மேலும் 1.4 மில்லியன் நிகர சந்தாதாரர்கள் சேர்க்கப்பட்டுள்ளனர். ஹோம் சேவைகளின் வருவாய் ஈர்க்கக்கூடிய வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்தியது, 30.2% YoY மற்றும் 8.5% QoQ அதிகரித்துள்ளது. இருப்பினும், டிஜிட்டல் சேவைகள் வருவாய் YoY சிறிது குறைந்துள்ளது, மற்றும் எண்டர்பிரைஸ் சேவைகள் வருவாய், YoY குறைந்தாலும், QoQ முன்னேற்றத்தைக் காட்டியுள்ளது.

எதிர்காலக் கண்ணோட்டம் பிரபுதாஸ் லிலாதர், ஏர்டெல்-ன் இந்திய வணிகம் குறித்து நம்பிக்கையுடன் உள்ளனர், ARPU மற்றும் நிகர சந்தாதாரர் தளத்தில் மேலும் வளர்ச்சி இருக்கும் என எதிர்பார்க்கின்றனர். இந்த தரகு நிறுவனம் 'Accumulate' மதிப்பீட்டைப் பராமரித்து, அதன் விலை இலக்கை ₹2,090 இலிருந்து ₹2,259 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. இந்த புதிய இலக்கு, இந்திய வணிகத்திற்கான 14x FY27/FY28E EV/EBITDA பெருக்கத்தின் அடிப்படையில், ஏர்டெல் ஆப்பிரிக்கா, இண்டஸ் டவர்ஸ் மற்றும் பார்தி ஹெக்ஸாகாம் ஆகியவற்றில் அதன் முதலீடுகளின் மதிப்பீட்டுடன் கூடுதலாக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.

தாக்கம் இந்தச் செய்தி பார்தி ஏர்டெல் மற்றும் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் சாதகமானது. வலுவான நிதி செயல்திறன் மற்றும் உயர்த்தப்பட்ட விலை இலக்கு, வலுவான செயல்பாட்டு செயலாக்கம் மற்றும் நேர்மறையான எதிர்கால வாய்ப்புகளைக் குறிக்கின்றன. இது முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கவும், பங்கு விலையை உயர்த்தவும் வாய்ப்புள்ளது. இந்த செயல்திறன் இந்திய தொலைத்தொடர்புத் துறையின் ஒட்டுமொத்த ஆரோக்கியத்திற்கும் சாதகமாக பிரதிபலிக்கிறது.