தரகர் செய்தி: ஆய்வாளர் மேம்படுத்தல்களால் ஏசியன் பெயிண்ட்ஸ், டாடா ஸ்டீல், HAL உயர்வு! புதிய இலக்குகளைப் பார்க்கவும்!

Author

Aditi Singh | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

ஆய்வாளர்கள் இந்தியாவின் கார்ப்பரேட் செயல்திறனை உன்னிப்பாகக் கவனித்து வருகின்றனர், மேலும் பல முக்கிய நிறுவனங்கள் புதுப்பிக்கப்பட்ட மதிப்பீடுகளையும் விலை இலக்குகளையும் வெளியிட்டுள்ளன. ஜெஃப்பரீஸ், ஆசியன் பெயிண்ட்ஸுக்கு 'பை' (buy) மதிப்பீட்டைத் தொடங்கியுள்ளதுடன், அதன் இலக்கு விலையை ₹3,300 ஆக உயர்த்தியுள்ளது. அவர்கள் ஜூலை-செப்டம்பர் காலாண்டில் (Q2FY26) நிறுவனத்தின் வலுவான செயல்திறனை எடுத்துக்காட்டியுள்ளனர், இது அதன் 'Damp Defence' நீர் புகாத் தீர்வில் ஏற்பட்ட உள்நாட்டு வால்யூம் வளர்ச்சி மற்றும் சந்தைப் பங்கு ஆதாயங்களால் உந்தப்பட்டது, இது பிராண்டிங் மற்றும் புதுமைகளில் செய்யப்பட்ட முதலீடுகளுக்குக் காரணமாகக் கூறப்படுகிறது. சந்தையில் கடுமையான போட்டி இருந்தபோதிலும், லாப வரம்பு விரிவாக்கமும் ஒரு நேர்மறையான காரணியாகக் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது. மோர்கன் ஸ்டான்லி, டாடா ஸ்டீலை ₹200 என்ற இலக்குடன் 'ஓவர்வெயிட்' (overweight) மதிப்பீட்டில் வைத்துள்ளது. செலவுக் கட்டுப்பாட்டின் காரணமாக நிறுவனத்தின் தனிப்பட்ட (standalone) EBITDA எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியதாக ப்ரோகரேஜ் குறிப்பிட்டது. ஒருங்கிணைந்த (Consolidated) EBITDA மற்றும் வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) ஆகியவை எதிர்பார்ப்புகளை விட சிறப்பாகச் செயல்பட்டன. இருப்பினும், நிகர கடன் (net debt) அதிகரித்துள்ளது, இதில் ஒரு பகுதி அந்நிய செலாவணி ஏற்ற இறக்கங்களால் ஏற்பட்டது. நிறுவனம் FY26 இன் முதல் பாதியில் அதன் திட்டமிடப்பட்ட சேமிப்பில் 94% அடைந்ததையும் அறிவித்துள்ளது. நோமுரா, ஹின்டால்ஸ்டன் ஏரோநாட்டிக்ஸுக்கு ₹6,100 என்ற இலக்கு விலையுடன் 'பை' (buy) மதிப்பீட்டை வழங்கியுள்ளது. அறிக்கையிடப்பட்ட காலாண்டில் செயலாக்கம் (execution) எதிர்பார்ப்புகளை விட சிறப்பாக இருந்தபோதிலும், லாப வரம்புகள் குறைவாக இருந்தன. அதிக பிற வருமானம் செயல்பாட்டுத் தவறுகளை (operational misses) ஈடுசெய்ததால், PAT எதிர்பார்ப்புகளுக்கு ஏற்ப இருந்தது. நிறுவனம் FY26E லாப வரம்பு வழிகாட்டுதலைப் பராமரித்துள்ளது. HSBC, ஹோனாசா கன்ஸ்யூமர் (மாமாஎர்த்) நிறுவனத்திற்கு ₹264 என்ற இலக்கு விலையுடன் 'குறைக்க' (reduce) மதிப்பீட்டை வெளியிட்டுள்ளது. ஆய்வாளர்கள் Q2FY26 இல் மாமாஎர்த்தின் வளர்ச்சி நேர்மறையாக மாறியுள்ளது என்றும், அதன் வளர்ந்து வரும் பிராண்டுகள் ஆண்டுக்கு 20% சீரான வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளன என்றும் கவனித்துள்ளனர். அறிக்கை மாற்றங்களுக்கு ஏற்ப சரிசெய்யப்பட்ட வருவாய் வளர்ச்சி சீராக இருந்தது. ப்ரோகரேஜ் FY 2027 மற்றும் FY 2028 ஆம் ஆண்டிற்கான PAT மதிப்பீடுகளை உயர்த்தியுள்ளது. எலாரா கேப்பிட்டல், பாலாம்பூர் சர்க்கரை ஆலைகளை ₹602 இலிருந்து ₹584 ஆக சற்று குறைக்கப்பட்ட இலக்கு விலையுடன் 'பை' (buy) செய்ய பரிந்துரைத்துள்ளது. நிறுவனம் Q2FY26 இல் வலுவான சர்க்கரை மற்றும் டிஸ்டில்லரி வால்யூம்களைப் பதிவு செய்துள்ளது. கரும்புக்கான உயர்ந்த SAP (மாநிலத்தால் பரிந்துரைக்கப்பட்ட விலை) மற்றும் எத்தனால் தொடர்பான தாமதங்களால் குறுகிய கால லாப வரம்புகள் பாதிக்கப்பட்டன. FY27 ஒரு மாற்ற ஆண்டாக இருக்கும் என்றும், FY28 இலிருந்து மீட்பு எதிர்பார்க்கப்படுகிறது என்றும் ஆய்வாளர்கள் கணித்துள்ளனர். பாலி லாக்டிக் அமிலம் (PLA), இது கரும்பிலிருந்து பெறப்படும் ஒரு மக்கும் பிளாஸ்டிக் ஆகும், இது தொடர்பான நேர்மறையான முன்னேற்றங்கள் லாப வரம்பு ஆதாயங்களுக்கும் வலுவான இருப்புநிலைக்கும் பங்களித்தன. Impact: பல்வேறு துறைகளில் உள்ள முக்கிய இந்திய நிறுவனங்களுக்கான பல ஆய்வாளர் அறிக்கைகள் மற்றும் இலக்கு விலை திருத்தங்கள் இடம்பெறும் இந்தச் செய்தி, முதலீட்டாளர்களின் மனநிலையையும் இந்த குறிப்பிட்ட பங்குகளுக்கான வர்த்தக முடிவுகளையும் கணிசமாகப் பாதிக்கலாம். மேலும், முதலீட்டாளர் நம்பிக்கை மாறினால், இது பரந்த சந்தைக் குறியீடுகளையும் பாதிக்கக்கூடும். மதிப்பீடுகளும் இலக்குகளும் முதலீட்டு உத்திகளுக்கு வழிகாட்டுதலை வழங்குகின்றன.