ட்ரிவேணி டர்பைன் பங்கு சரிவு! தரகு நிறுவனம் இலக்கை 6.5% குறைத்துள்ளது - முதலீட்டாளர்கள் இப்போது என்ன தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்!

Author

Satyam Jha | Whalesbook News Team

Detailed Coverage:

பிர debuting்தாஸ் லில்லாதர் ட்ரிவேணி டர்பைனின் மதிப்பீட்டை 'BUY' இலிருந்து 'Accumulate' ஆகக் குறைத்துள்ளார் மற்றும் அதன் விலை இலக்கை ரூ.650 இலிருந்து ரூ.609 ஆக மாற்றியுள்ளார். இந்த தரகு நிறுவனம் FY27 மற்றும் FY28 க்கான அதன் ஏர்னிங்ஸ் பெர் ஷேர் (EPS) மதிப்பீடுகளை முறையே 7.4% மற்றும் 8.3% குறைத்துள்ளது. இது டெலிவரியில் ஏற்படும் தாமதங்கள் மற்றும் ஆர்டர் மாற்றங்கள் மெதுவாக நடப்பது, மேலும் கட்டணங்கள் தொடர்பான நிச்சயமற்ற தன்மைகளால் நிலைமை மோசமடைவதைக் கருத்தில் கொண்டுள்ளது. 2026 நிதியாண்டின் இரண்டாம் காலாண்டில் (Q2FY26), ட்ரிவேணி டர்பைன் ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) வருவாயில் பெரும்பாலும் நிலையான செயல்திறனைப் பதிவு செய்துள்ளது. இருப்பினும், அதன் EBITDA வரம்பில் ஒரு சிறிய முன்னேற்றம் காணப்பட்டது, இது 41 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரித்து 22.6% ஆக உள்ளது. பிரிவு வாரியாக, முந்தைய ஆண்டின் குறைந்த ஆர்டர் நிலுவைத் தொகை காரணமாக உள்நாட்டு வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 20% குறைந்துள்ளது. இருப்பினும், எஃகு, சிமெண்ட், உள்கட்டமைப்பு, API மற்றும் பயன்பாட்டு டர்பைன் துறைகளில் வலுவான தேவையால் உள்நாட்டு ஆர்டர் வரவுகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 51.7% அதிகரித்துள்ளன. ஐரோப்பா மற்றும் மத்திய கிழக்கில் வலுவான தேவையால் ஆதரிக்கப்பட்ட ஏற்றுமதி வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 27% அதிகரித்துள்ளது. மாறாக, கட்டணங்கள் தொடர்பான தாமதங்கள் மற்றும் அமெரிக்காவில் சந்தை மந்தமாக இருந்ததால், ஏற்றுமதி ஆர்டர் வரவுகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு சுமார் 19% குறைந்துள்ளன. அமெரிக்காவில் புதுப்பித்தல் (refurbishment) பிரிவு நேர்மறையான வளர்ச்சியைக் காட்டுகிறது மற்றும் குறுகிய கால வளர்ச்சியை ஆதரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. எதிர்காலக் கண்ணோட்டம் மற்றும் மதிப்பீடு: பங்குகள் தற்போது FY27E மற்றும் FY28E EPS இல் முறையே 36.1x மற்றும் 32.0x P/E விகிதத்தில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. பிர debuts்தாஸ் லில்லாதர் தனது மதிப்பீட்டை Sep’27E க்கு நகர்த்துகிறார், இதில் 38x P/E (முன்பு 40x Mar’27E) உள்ளது. மெதுவான ஆர்டர் இறுதி செய்தல், டெலிவரி தாமதங்கள் மற்றும் பலவீனமான ஏற்றுமதி ஆகியவை செயல்திறனைப் பாதிக்கக்கூடும் என்ற கவலைகளை இந்த தரமிறக்கம் பிரதிபலிக்கிறது. தாக்கம்: இந்தச் செய்தி ட்ரிவேணி டர்பைனின் பங்கு விலையில் குறுகிய காலத்தில் எதிர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களிடையே எச்சரிக்கையை ஏற்படுத்தும். இது இதே போன்ற சந்தை அல்லது ஒழுங்குமுறை தடைகளை எதிர்கொள்ளும் தொழில்துறை டர்பைன் உற்பத்தித் துறையில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களின் மனநிலையையும் பாதிக்கக்கூடும்.