ஜேபி கெமிக்கல்ஸ்: வாங்க சிக்னல்! ₹2100 இலக்கை அறிவித்த ஆய்வாளர்கள் - இந்த மருந்து ரத்தினத்தை தவறவிடாதீர்கள்!

Brokerage Reports

|

Updated on 13 Nov 2025, 08:20 am

பிரபுதாஸ் லில்லாடர், ஜே.பி. கெமிக்கல்ஸ் & பார்மாசூட்டிகல்ஸ் மீது ஒரு ஆய்வு அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது, இதில் 'வாங்க' (BUY) பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிசெய்து, ஒரு பங்குக்கு ₹2,100 விலை இலக்கை நிர்ணயித்துள்ளது. நிறுவனத்தின் 2026 நிதியாண்டின் இரண்டாம் காலாண்டிற்கான (Q2FY26) சரிசெய்யப்பட்ட EBITDA, முந்தைய ஆண்டின் இதே காலத்துடன் ஒப்பிடும்போது 14% அதிகரித்துள்ளது, இது அவர்களின் மதிப்பீடுகளுக்கு ஏற்ப உள்ளது என்று நிறுவனம் குறிப்பிட்டது. உள்நாட்டு விற்பனை மற்றும் ஒப்பந்த மேம்பாடு மற்றும் உற்பத்தி அமைப்பு (CDMO) பிரிவு உள்ளிட்ட முக்கிய வணிகப் பிரிவுகளில் வருவாய் வளர்ச்சி ஆரோக்கியமாக இருந்தது.

இந்தப் பகுப்பாய்வு, ஜே.பி. கெமிக்கல்ஸின் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கும் பல காரணிகளைக் கண்டறிந்துள்ளது. இவற்றில் அதன் பாரம்பரிய பிராண்டுகளை புதிய புவியியல் சந்தைகளில் விரிவுபடுத்துதல், அதன் மருத்துவ பிரதிநிதிகளின் (MRs) உற்பத்தித்திறனை மேம்படுத்துதல், சமீபத்தில் கையகப்படுத்தப்பட்ட பிராண்டுகளுக்கான செயல்பாடுகளை அளவிடுதல், புதிய தயாரிப்புகள் மற்றும் சிகிச்சைகளை வெளியிடுதல், மற்றும் அதன் ஒப்பந்த உற்பத்தி வணிகத்தை வளர்ப்பது ஆகியவை அடங்கும். நிறுவனத்தின் வலுவான இலவச பணப்புழக்க (FCF) உருவாக்கம் ஒரு நேர்மறையான விஷயமாகும். மேலும், FY27 க்குப் பிறகு லாப வரம்புகள் மேம்படும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது, குறிப்பாக அதன் கையகப்படுத்தப்பட்ட கண் பராமரிப்பு (ophthalmic) தயாரிப்பு போர்ட்ஃபோலியோவிற்கான நிரந்தர உரிமம் கிடைத்த பிறகு.

தாக்கம்: இந்த நேர்மறையான ஆய்வு அறிக்கை ஜே.பி. கெமிக்கல்ஸ் & பார்மாசூட்டிகல்ஸ் மீதான முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கும். மீண்டும் உறுதிப்படுத்தப்பட்ட 'வாங்க' ரேட்டிங் மற்றும் கணிசமான விலை இலக்கு, பங்கின் சாத்தியமான உயர்வை சுட்டிக்காட்டுகின்றன. ஆய்வாளர்கள் FY25-28 காலகட்டத்தில் 22% வருவாய் பங்கு கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (EPS CAGR) எதிர்பார்க்கிறார்கள், இது வலுவான எதிர்கால வருவாய் திறனைக் குறிக்கிறது. நிறுவனம் அதன் வளர்ச்சி உத்திகளை திறம்பட செயல்படுத்தினால், பங்கு விலை ₹2,100 இலக்கை நோக்கி நகரக்கூடும். ரேட்டிங்: 7/10

கடினமான சொற்கள் விளக்கம்: * EBITDA: வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடனழிவு ஆகியவற்றிற்கு முந்தைய வருவாய் (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). இந்த அளவீடு ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு லாபத்தைக் காட்டுகிறது. * YoY: ஆண்டுக்கு ஆண்டு (Year-on-Year). ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்திறனை ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில், முந்தைய ஆண்டின் இதே காலத்துடன் ஒப்பிடுதல். * CDMO: ஒப்பந்த மேம்பாடு மற்றும் உற்பத்தி அமைப்பு (Contract Development and Manufacturing Organization). பிற மருந்து நிறுவனங்களுக்கு ஒப்பந்த அடிப்படையில் மருந்து மேம்பாடு மற்றும் உற்பத்தி சேவைகளை வழங்கும் ஒரு நிறுவனம். * MR productivity: மருத்துவ பிரதிநிதி உற்பத்தித்திறன். விற்பனை பிரதிநிதிகள் மருந்து தயாரிப்புகளை எவ்வளவு திறம்பட விளம்பரப்படுத்துகிறார்கள் மற்றும் விற்கிறார்கள் என்பதை அளவிடுகிறது. * FCF: இலவச பணப்புழக்கம் (Free Cash Flow). நிறுவனத்தால் இயக்க செலவுகள் மற்றும் மூலதனச் செலவுகள் உள்ளிட்ட செலவுகளைக் கழித்த பிறகு உருவாக்கப்படும் பணம். இது நிதி நெகிழ்வுத்தன்மையைக் குறிக்கிறது. * EPS CAGR: வருவாய் பங்கு கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம் (Earnings Per Share Compound Annual Growth Rate). ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு நிறுவனத்தின் ஒரு பங்குக்கான வருவாயின் சராசரி வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம். * CMP: தற்போதைய சந்தை விலை (Current Market Price). பங்குச் சந்தையில் ஒரு பங்கு தற்போது வர்த்தகம் செய்யப்படும் விலை. * TP: இலக்கு விலை (Target Price). ஒரு ஆய்வாளர் அல்லது முதலீட்டாளர் எதிர்காலத்தில் ஒரு பங்கு வர்த்தகம் செய்யும் என்று எதிர்பார்க்கும் விலை.