Whalesbook
கிரானுல்ஸ் இந்தியா வலுவான Q2FY26 ஐ அறிவித்துள்ளது, செயல்பாட்டு வருவாய் (Revenue from Operations) INR 12,970 மில்லியன் ஆக உள்ளது, இது ஆண்டுக்கு 34% அதிகரித்துள்ளது மற்றும் மதிப்பீடுகளை 8.8% விஞ்சியுள்ளது. வட அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பாவில் வலுவான ஃபார்முலேஷன் விற்பனை, அத்துடன் API/PFI (API/PFI) ஆகியவற்றின் மேம்பட்ட வேகம் ஆகியவற்றால் வளர்ச்சி உந்தப்பட்டது. அனலிஸ்ட் டேவன் சோக்ஸி மதிப்பீடுகளை Sep’27 மதிப்பீடுகளுக்கு உருட்டி, ₹588 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயித்து, பங்கின் சமீபத்திய செயல்திறனைக் குறிப்பிட்டு, "BUY" இலிருந்து "ACCUMULATE" ஆக ரேட்டிங்கை திருத்தியுள்ளார்.
கிரானுல்ஸ் இந்தியா நிதியாண்டு 2026 இன் இரண்டாம் காலாண்டில் (Q2FY26) வலுவான செயல்பாட்டு செயல்திறனைக் காட்டியது. நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு வருவாய் 12,970 மில்லியன் ரூபாயாக இருந்தது, இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 34% குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது மற்றும் ஆய்வாளர் மதிப்பீடுகளை 8.8% விஞ்சியது. இந்த ஈர்க்கக்கூடிய வருவாய் உயர்வு முதன்மையாக வட அமெரிக்கா மற்றும் ஐரோப்பாவில் வலுவான ஃபார்முலேஷன் விற்பனை மற்றும் மற்ற உலக (ROW) சந்தைகளில் ஆக்டிவ் பார்மாசூட்டிகல் இன்கிரிடியண்ட் (API) மற்றும் பார்மாசூட்டிகல் ஃபார்முலேஷன் இன்டர்மீடியேட்ஸ் (PFI) பிரிவுகளில் மேம்பட்ட உந்துதலால் எரிபொருளாகியது.
வருவாய் பங்களிப்பின் படி, ஃபினிஷ்ட் டோசேஜஸ் (Finished Dosages) மொத்த வருவாயில் 74% ஐக் கொண்டிருந்தது. API 13%, PFI 10% மற்றும் புதிய Peptides/CDMO பிரிவு 2% பங்களித்தன.
செயல்பாட்டு ரீதியாக, கிரானுல்ஸ் இந்தியா செயல்திறன் மேம்பாடுகளைக் காட்டியது. சிறந்த செயல்பாட்டுத் திறன்கள் மற்றும் சாதகமான தயாரிப்பு கலவை ஆகியவற்றால் மொத்த லாபம் (Gross margin) காலாண்டுக்கு காலாண்டு 82 அடிப்படை புள்ளிகள் விரிவடைந்தது. வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடன் கழிவுகளுக்கு முந்தைய வருவாய் (EBITDA) 2,782 மில்லியன் ரூபாயை எட்டியது. Ascelis Peptides வணிகத்திலிருந்து 200 மில்லியன் ரூபாய் EBITDA இழப்பை ஈடு செய்தபோதிலும் இந்த வளர்ச்சி ஏற்பட்டது, இது முக்கிய செயல்பாடுகளில் உள்ள அடிப்படை வலிமையை எடுத்துக்காட்டுகிறது.
பணப்புழக்கம் மற்றும் முதலீட்டு அளவீடுகள் தொடர்ச்சியான மூலோபாய வரிசைப்படுத்தலைக் குறிக்கின்றன. செயல்பாட்டு பணப்புழக்கம் 1,937 மில்லியன் ரூபாயாக இருந்தது, அதே நேரத்தில் காலாண்டில் மூலதனச் செலவு (CAPEX) 2,112 மில்லியன் ரூபாயாக இருந்தது. நிறுவனம் புதுமை மற்றும் நீண்டகாலத் திறன்களை உருவாக்குவதில் கவனம் செலுத்தியது, ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டுக்கு (R&D) 705 மில்லியன் ரூபாயை முதலீடு செய்தது, இது விற்பனையில் 5.4% ஆகும்.
Outlook மற்றும் மதிப்பீட்டு மாற்றம்:
அனலிஸ்ட் டேவன் சோக்ஸி மதிப்பீடுகளை செப்டம்பர் 2027 மதிப்பீடுகளுக்கு உருட்டியுள்ளார். செப்டம்பர் 2027 இன் பங்கு ஒன்றுக்கான வருவாய் (EPS) மீது 18.0x என்ற இலக்கு பெருக்கியைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், ஆய்வாளர் கிரானுல்ஸ் இந்தியாவுக்கு ₹588 இலக்கு விலையை எட்டியுள்ளார்.
பங்கின் சமீபத்திய விலை உயர்வை கருத்தில் கொண்டு, "BUY" பரிந்துரையிலிருந்து "ACCUMULATE" ஆக மதிப்பீடு திருத்தப்பட்டுள்ளது.
தாக்கம்:
இந்த செய்தி கிரானுல்ஸ் இந்தியாவின் பங்கு விலை மற்றும் மருந்துத் துறையில் மிதமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஒரு ஆய்வாளர் தனது இலக்கு விலை மற்றும் மதிப்பீட்டை திருத்துவது முதலீட்டாளர்களின் உணர்வையும் குறிப்பிட்ட பங்கிற்கான வர்த்தக முடிவுகளையும் பாதிக்கலாம்.
