Whalesbook
அல்கேம் லேபரட்டரீஸ், பரந்த அளவிலான வளர்ச்சி மற்றும் குறைந்த R&D செலவினங்களால் உந்தப்பட்டு, காலாண்டிற்கான வருவாய், EBITDA மற்றும் PAT எதிர்பார்ப்புகளை மிஞ்சியது. இந்நிறுவனம் முக்கிய உள்நாட்டு ஃபார்முலேஷன் பிரிவுகளில் இந்திய மருந்து சந்தையையும் (IPM) மிஞ்சியது. புதிய வளர்ச்சி காரணிகளுக்கான எதிர்பார்க்கப்படும் செலவுகள் காரணமாக மோதிலால் ஓஸ்வால் FY26/FY27 வருவாய் மதிப்பீடுகளை சற்று குறைத்துள்ளது, ஆனால் INR 5,560 என்ற இலக்கு விலையை பராமரிக்கிறது.
அல்கேம் லேபரட்டரீஸ் காலாண்டிற்கான எதிர்பார்ப்புகளை விட சிறந்த நிதி முடிவுகளைப் பதிவு செய்துள்ளது, வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளை 6%, EBITDA-வை 9% மற்றும் வரிக்குப் பிந்தைய லாபத்தை (PAT) 13% மிஞ்சியது. இந்த சிறந்த செயல்திறனுக்கு அதன் அனைத்துப் பிரிவுகளிலும் பரவலான வருவாய் வளர்ச்சி மற்றும் எதிர்பார்க்கப்பட்டதை விடக் குறைவான ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு (R&D) செலவினங்களே காரணம்.
செப்டம்பர் 2025 இல் நடைபெற்று வரும் ஜிஎஸ்டி (GST) மாற்றங்கள் இருந்தபோதிலும், அல்கேம் லேபரட்டரீஸ் அதன் உள்நாட்டு ஃபார்முலேஷன் (DF) பிரிவில் தொழில்துறையின் சராசரியை விட வலுவான வளர்ச்சியை வெளிப்படுத்தியது. குறிப்பாக சுவாசம், தோல் மருத்துவம், வலி மேலாண்மை, VMN (வைட்டமின்கள், தாதுக்கள் மற்றும் ஊட்டச்சத்துக்கள்) மற்றும் தொற்றுநோய்களுக்கு எதிரான மருந்துகள் போன்ற முக்கிய சிகிச்சை துறைகளில் இந்திய மருந்து சந்தையை (IPM) மிஞ்சியது.
எதிர்காலத்தைப் பார்க்கும்போது, மோதிலால் ஓஸ்வால் FY26 க்கான வருவாய் மதிப்பீடுகளை 2% மற்றும் FY27 க்கான மதிப்பீடுகளை 4% குறைத்துள்ளது. இந்தச் சரிசெய்தல், ஒப்பந்த மேம்பாடு மற்றும் உற்பத்தி அமைப்பு (CDMO) மற்றும் மருத்துவ தொழில்நுட்பம் (Med tech) பிரிவுகள் போன்ற புதிய வளர்ச்சி காரணிகளின் மேம்பாட்டிலிருந்து எதிர்பார்க்கப்படும் கூடுதல் செயல்பாட்டுச் செலவுகளை உள்ளடக்கியது.
மோதிலால் ஓஸ்வால், அல்கேம் லேபரட்டரீஸை அதன் 12 மாத எதிர்கால வருவாயின் 28 மடங்காக மதிப்பிட்டுள்ளது, இது INR 5,560 என்ற இலக்கு விலையை நிர்ணயிக்கிறது.
தாக்கம்: இந்த அறிக்கை அல்கேம் லேபரட்டரீஸ்க்கு ஒரு நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தை பரிந்துரைக்கிறது, இது வலுவான காலாண்டு முடிவுகள் மற்றும் முக்கிய பிரிவுகளில் சிறப்பான செயல்திறனால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. புதிய பிரிவுகளில் முதலீடு செய்வதால் எதிர்கால ஆண்டுகளுக்கான வருவாய் மதிப்பீடுகள் மிதமாகக் குறைக்கப்பட்டுள்ள போதிலும், பராமரிக்கப்பட்ட விலை இலக்கு தரகு நிறுவனத்திடமிருந்து தொடர்ச்சியான நம்பிக்கையைக் காட்டுகிறது. இது முதலீட்டாளர் உணர்வை நேர்மறையாக பாதிக்கலாம் மற்றும் பங்கு விலையையும் பாதிக்கலாம்.
