ஃபோர்டிஸ் ஹெல்த்கேர் பங்கு விண்ணை முட்டுகிறது: தரகர் 'BUY' என மீண்டும் உறுதிசெய்து, இலக்கு விலையை வெகுவாக உயர்த்தினார்! காரணம் என்னவென்று பாருங்கள்!

Brokerage Reports

|

Updated on 13 Nov 2025, 06:25 am

சுருக்கம்: சாய்ஸ் இன்ஸ்டிடியூஷனல் ஈக்விட்டீஸ், ஃபோர்டிஸ் ஹெல்த்கேர் மீது ஒரு நேர்மறையான அறிக்கையை வெளியிட்டுள்ளது. இது 'BUY' பரிந்துரையை மீண்டும் உறுதிசெய்து, இலக்கு விலையை 1,000 ரூபாயிலிருந்து 1,140 ரூபாயாக உயர்த்தியுள்ளது. இந்த நிறுவனம் ஃபோர்டிஸ் ஹெல்த்கேர் தொடர்ந்து இரட்டை இலக்க வருவாய் வளர்ச்சியை அடையும் என எதிர்பார்க்கிறது. வளர்ச்சி இயக்கிகள்: அதிக மருத்துவமனை ஆக்கிரமிப்பு விகிதங்கள் (occupancy rates), ஒரு படுக்கைக்கு சராசரி வருவாய் (ARPOB) அதிகரிப்பு, மற்றும் நிறுவனத்தின் தற்போதைய ப்ரவுன்ஃபீல்ட் விரிவாக்க திட்டங்கள் (brownfield expansion projects) உள்ளிட்ட முக்கிய செயல்பாட்டு மேம்பாடுகளால் இந்த வளர்ச்சிக்கு உத்வேகம் கிடைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. லாப வரம்பு மேம்பாடு: ஆன்காலஜி சிகிச்சைகள் (oncology treatments), ரோபோடிக் அறுவை சிகிச்சைகளை ஏற்றுக்கொள்வது, மற்றும் செயல்பாடுகளில் அதிக டிஜிட்டல் ஒருங்கிணைப்பு (digital integration) போன்ற அதிக லாபம் தரும் சேவைகளின் விரிவாக்கத்தால், மருத்துவமனை வணிகத்தின் லாப வரம்பு 25% ஐ நோக்கி உயரும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. நோயறிதல் பிரிவு (Diagnostics Segment): ஃபோர்டிஸ் ஹெல்த்கேரின் நோயறிதல் பிரிவான அஜிலஸ் டயக்னாஸ்டிக்ஸ் (Agilus Diagnostics), சிறப்பு மற்றும் தடுப்பு பரிசோதனைகளில் (specialized and preventive testing) கவனம் செலுத்தி, 24-25% ஆரோக்கியமான EBITDA லாப வரம்பை பராமரிக்கும் அதே வேளையில், சீரான நடுத்தர ஒற்றை இலக்க வளர்ச்சியை வழங்கும் என கணிக்கப்பட்டுள்ளது. மதிப்பீடு மற்றும் உத்தி: 'BUY' ரேட்டிங், 'சம் ஆஃப் தி பார்ட்ஸ்' (SoTP) மதிப்பீட்டால் ஆதரிக்கப்படுகிறது. தரகர் தனது பெருக்கங்களை (multiples) திருத்தியுள்ளார்: FY27-28E க்கான எதிர்கால வருவாய் திறனைக் கருத்தில் கொண்டு, மருத்துவமனை வணிகம் 29x EV/EBITDA ஆகவும், நோயறிதல் பிரிவு 25x EV/EBITDA ஆகவும் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது. இது ஃபோர்டிஸ் ஹெல்த்கேரின் க்ளஸ்டர் உத்தியின் (cluster strategy) செயல்திறனையும், மருத்துவமனை லாப வரம்புகள் மற்றும் நோயறிதல் சேவைகள் இரண்டையும் மேம்படுத்துவதில் அதன் வெற்றியையும் பிரதிபலிக்கிறது. எதிர்கால பார்வை மற்றும் விரிவாக்கம்: அடுத்த சில ஆண்டுகளுக்குள் மருத்துவமனை பிரிவிற்கு 25% EBITDA லாப வரம்பு இலக்கை அடைய ஃபோர்டிஸ் ஹெல்த்கேர் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. ஃபோர்டிஸ் மெமோரியல் ரிசர்ச் இன்ஸ்டிடியூட் (FMRI) இல் 225 படுக்கைகள், கொல்கத்தாவில் 70 படுக்கைகள், மற்றும் மானேசர் மற்றும் பெங்களூரில் கூடுதல் வசதிகள் உட்பட குறிப்பிடத்தக்க படுக்கை திறன் விரிவாக்கங்கள் திட்டமிடப்பட்டுள்ளன. சர்வதேச நோயாளி வணிகமும் (International Patient business) வலுவாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது மொத்த வருவாயில் சுமார் 8% பங்களிக்கும். தாக்கம்: இந்த செய்தி ஃபோர்டிஸ் ஹெல்த்கேரின் பங்கு விலையில் நேர்மறையான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, ஏனெனில் இது ஒரு புகழ்பெற்ற தரகரிடமிருந்து வலுவான முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை காட்டுகிறது மற்றும் தெளிவான வளர்ச்சி ஊக்கிகளை (growth catalysts) எடுத்துக்காட்டுகிறது. விரிவான விரிவாக்க திட்டங்கள் மற்றும் லாப வரம்பு மேம்பாட்டு இலக்குகள் வலுவான எதிர்கால வருவாய் திறனை சுட்டிக்காட்டுகின்றன. தாக்க மதிப்பீடு: 8/10