ஃபைன் ஆர்கானிக்கில் மோதிலால் ஓஸ்வால்-ன் அதிர்ச்சி 'Sell' கால்: இலக்கு விலை INR 3820 ஆக குறைப்பு - இப்போது வெளியேறலாமா?

Brokerage Reports

|

Updated on 12 Nov 2025, 03:37 pm

ஃபைன் ஆர்கானிக் இண்டஸ்ட்ரீஸ் (FINEORG) மீதான மோதிலால் ஓஸ்வாலின் சமீபத்திய ஆராய்ச்சி அறிக்கை, வருவாய், வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய் (EBITDA) ஆகியவற்றில் 10% ஆண்டுக்கு ஆண்டு வீழ்ச்சியைக் குறிக்கும் ஒரு மந்தமான செயல்பாட்டு செயல்திறனைக் காட்டுகிறது. இந்த அறிக்கை மொத்த மார்ஜின்களில் 120 அடிப்படை புள்ளிகள் சுருங்கி 41.6% ஆகவும், பணியாளர் மற்றும் பிற செலவுகள் அதிகரித்துள்ளன என்றும் வலியுறுத்துகிறது. இணைந்து, ஃபைன் ஆர்கானிக் இண்டஸ்ட்ரீஸ் குறிப்பிடத்தக்க உலகளாவிய விரிவாக்கத்தை மேற்கொண்டு வருகிறது. நிறுவனம் அமெரிக்காவில் ஒரு முழுமையான சொந்தமான துணை நிறுவனமான ஃபைன் ஆர்கானிக்ஸ் அமெரிக்காஸ் எல்எல்சி-ஐ நிறுவியுள்ளது, மேலும் அங்கு ஒரு உற்பத்தி நிலையத்தை அமைக்கும் உறுதியான திட்டங்களுடன் உள்ளது. இந்த மூலோபாய நகர்வு, எதிர்கால விரிவாக்கம் மற்றும் உற்பத்தி திறன்களை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்ட, தென் கரோலினாவின் ஜோன்ஸ்வில்லில் சுமார் 159.9 ஏக்கர் நிலத்தை கையகப்படுத்துவதன் மூலம் மேலும் ஆதரிக்கப்படுகிறது. இந்த விரிவாக்க முயற்சிகள் இருந்தபோதிலும், மோதிலால் ஓஸ்வால் FY25-FY28 காலகட்டத்தில் வருவாய், EBITDA மற்றும் வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (PAT) ஆகியவற்றிற்கு 9% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) கணித்து, FY2026, 2027 மற்றும் 2028 ஆம் ஆண்டுகளுக்கான அதன் வருவாய் மதிப்பீடுகளை பெரும்பாலும் பராமரித்துள்ளது. இருப்பினும், தரகு நிறுவனம் தற்போது பங்கினை அதன் FY27 மதிப்பீட்டுப் பங்குக்கு (EPS) 27 மடங்குக்கு மதிப்பிடுகிறது, இது INR 3820 இலக்கு விலைக்கு வழிவகுக்கிறது. இது பங்கு தோராயமாக 32 மடங்கு FY27 மதிப்பீட்டு EPS மற்றும் 25 மடங்கு FY27 மதிப்பீட்டு நிறுவன மதிப்புக்கு EBITDA (EV/EBITDA) இல் வர்த்தகம் செய்யப்படும்போது வருகிறது. தாக்கம் ஒரு முக்கிய ஆய்வாளர் நிறுவனத்தின் இந்த 'Sell' பரிந்துரை ஃபைன் ஆர்கானிக் இண்டஸ்ட்ரீஸின் பங்கு விலையில் கீழ்நோக்கிய அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும். குறிப்பாக INR 3820 இலக்கு விலையைக் கருத்தில் கொண்டு, தற்போதைய நிலைகளிலிருந்து சாத்தியமான வீழ்ச்சியைக் குறிக்கிறது, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் நிலைகளை மறுபரிசீலனை செய்யலாம். சந்தையின் எதிர்வினை, நிறுவனத்தின் மூலோபாய விரிவாக்கத் திட்டங்கள் மற்றும் தற்போதைய செயல்பாட்டு சவால்களுக்கு இடையிலான சமநிலையைப் பொறுத்தது, தரகு நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டு அளவீடுகளால் விளக்கப்பட்டுள்ளது. Impact Rating: 7/10 Difficult Terms * EBITDA: வட்டி, வரிகள், தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகைக்கு முந்தைய வருவாய். இது நிதி, வரிகள் மற்றும் ரொக்கமற்ற கட்டணங்களைக் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதற்கு முன்பு ஒரு நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு லாபத்தை அளவிடுகிறது. * CAGR: கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதம். இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒரு வருடத்திற்கும் மேலான முதலீட்டின் சராசரி ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது, இது இலாபங்கள் மீண்டும் முதலீடு செய்யப்படுவதாகக் கருதுகிறது. * PAT: வரிக்குப் பிந்தைய லாபம். இது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த வருவாயிலிருந்து அனைத்து செலவுகளும், வரிகள் உட்பட, கழிக்கப்பட்ட பிறகு எஞ்சியிருக்கும் நிகர லாபம் ஆகும். * EPS: பங்குக்கு வருவாய். இது ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தின் ஒரு பகுதியை ஒவ்வொரு நிலுவையில் உள்ள சாதாரண பங்குக்கும் ஒதுக்குவதைக் குறிக்கிறது, இது லாபத்தன்மையை ஒரு முக்கிய குறிகாட்டியாக செயல்படுகிறது. * EV/EBITDA: நிறுவன மதிப்புக்கு EBITDA. இது ஒரே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு மதிப்பீட்டுப் பெருக்கி ஆகும். நிறுவன மதிப்பு சந்தை மூலதனம், கடன், சிறுபான்மை நலன் மற்றும் விருப்பப் பங்குகளை உள்ளடக்கியது, மொத்த ரொக்கம் மற்றும் ரொக்கத்திற்குச் சமமானவை கழிக்கப்படுகிறது.