JM Financial Endurance Technologies-க்கு 'Buy' ரேட்டிங், ₹3,435 விலை இலக்கு நிர்ணயம்

JM Financial, ஆட்டோ காம்போனென்ட் தயாரிப்பு நிறுவனமான Endurance Technologies Limited-க்கு 'Buy' பரிந்துரையுடன் தனது கவரேஜை தொடங்கியுள்ளது. ஒரு பங்குக்கு ₹3,435 விலை இலக்கை நிர்ணயித்துள்ளது. இந்த இலக்கு தற்போதைய சந்தை விலையிலிருந்து சுமார் 17% உயர்வை குறிக்கிறது. தரகு நிறுவனம் இந்த இலக்கை FY28E-க்கான 32 மடங்கு விலை-வருவாய் (P/E) மல்டிபிளின் அடிப்படையில் நிர்ணயித்துள்ளது. Endurance-ன் வலுவான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கருத்தில் கொண்டு இது கவர்ச்சிகரமானதாகக் கருதப்படுகிறது. இந்த வளர்ச்சி வாய்ப்புகளுக்கு பல முக்கிய காரணிகள் ஆதரவாக உள்ளன: இருசக்கர வாகனங்களில் ஆண்டி-லாக் பிரேக்கிங் சிஸ்டம் (ABS) அதிகளவில் பயன்பாட்டிற்கு வருவது, இந்நிறுவனம் நான்கு சக்கர வாகனப் பிரிவில் மூலோபாய ரீதியாக நுழைவது, அதன் தயாரிப்பு வரிசையை விரிவுபடுத்துவது, தற்போதைய தயாரிப்புகளில் மதிப்பு சேர்ப்பதன் மூலம் லாப விகிதங்களை மேம்படுத்துவது மற்றும் அதன் ஐரோப்பிய செயல்பாடுகளில் தொடர்ச்சியான வளர்ச்சி. பெரும்பாலான இந்திய ஆட்டோ காம்போனென்ட் நிறுவனங்கள் FY28E P/E-ல் சுமார் 30x-ல் வர்த்தகமாகும் நிலையில், Endurance தற்போது அதன் மதிப்பீடுகளின்படி 27.2x-ல் மதிப்பிடப்பட்டுள்ளதாக JM Financial குறிப்பிட்டுள்ளது. இந்நிறுவனம் ₹34,100–₹40,100 கோடி என மதிப்பிடப்பட்ட மொத்த சந்தை தேவையை (TAM) பூர்த்தி செய்யும் EV-தயார் தயாரிப்புகளுடன், ஆட்டோ காம்போனென்ட் துறையில் ஒரு முன்னணி நிலையை வகிக்கிறது. ஜனவரி 2026 முதல் 125cc-க்கு குறைவான இருசக்கர வாகனங்களில் ABS-ஐ செயல்படுத்துவது FY27E/FY28E-ல் ₹610–930 கோடி கூடுதல் வருவாயை ஈட்டக்கூடும் என அறிக்கை எதிர்பார்க்கிறது. ஐரோப்பிய வணிகம், லைட்வெயிட்டிங் போக்குகள் மற்றும் Stöferle கையகப்படுத்துதல் ஆகியவற்றால் ஊக்குவிக்கப்பட்டு, FY25–28E காலகட்டத்தில் 11.3% CAGR-ல் வளரும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஒட்டுமொத்தமாக, JM Financial FY25–28E-க்கு இடையில் 14.3% ஒருங்கிணைந்த வருவாய் CAGR மற்றும் 22.4% லாபத்திற்குப் பிந்தைய வரி (PAT) CAGR-ஐ கணித்துள்ளது, இதில் EBITDA லாப விகிதங்கள் 218 அடிப்படை புள்ளிகள் அதிகரிக்கும்.

Impact ஒரு முன்னணி தரகு நிறுவனத்தின் இந்த ஆரம்ப அறிக்கை, Endurance Technologies-க்கு ஒரு நேர்மறையான கண்ணோட்டத்தையும் மதிப்பீட்டையும் வழங்குகிறது. இது முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கக்கூடும், இதனால் பங்குக்கான தேவை அதிகரித்து, விலை நகர்வு சாதகமாக அமையலாம். சுட்டிக்காட்டப்பட்ட வளர்ச்சி காரணிகள், நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் சில்லறை முதலீட்டாளர்கள் இருவரையும் நிறுவனத்தை கருத்தில் கொள்ள தூண்டக்கூடும்.