Wipro நிறுவனத்தின் ஷேர் விலை மீது ICICI செக்யூரிட்டீஸ் தனது டார்கெட் விலையை ₹153 ஆக குறைத்துள்ளது. காரணம், நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி கணிப்பு (Growth Guidance) மற்றும் டீல் பெறும் வேகம் குறைந்தது.
ICICI செக்யூரிட்டீஸ் எச்சரிக்கை!
ஐடி துறையில் முன்னணி நிறுவனமான Wipro-வின் ஷேர் விலை மீது ICICI செக்யூரிட்டீஸ் ஒரு எச்சரிக்கை மணி அடித்துள்ளது. பல காலமாக வருவாய் சவால்களை சந்தித்து வரும் Wipro-வின் டார்கெட் விலையை, ₹153 ஆக குறைத்துள்ளது. மேலும், 'Reduce' என்ற ரேட்டிங்கையும் மீண்டும் உறுதிப்படுத்தியுள்ளது.
காரணம் என்ன?
- குறைந்த வளர்ச்சி கணிப்பு: Wipro நிர்வாகம், 2027 நிதியாண்டின் இரண்டாம் காலாண்டிற்கு -1.5% முதல் +0.5% வரை மட்டுமே வருவாய் வளர்ச்சி இருக்கும் என கணித்துள்ளது. இது நிறுவனத்தின் முக்கிய வர்த்தகத்தில் சரிவு ஏற்படலாம் என்பதை காட்டுகிறது.
- சந்தை நிச்சயமற்ற தன்மை: உலகளாவிய சந்தையில் நிலவும் நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் புவிசார் அரசியல் பிரச்சனைகளால் வாடிக்கையாளர்கள் செலவு செய்வதில் தயக்கம் காட்டுவதே இதற்குக் காரணம் என நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது.
டீல்கள் குறைவதால் பாதிப்பா?
புதிய பிசினஸ் ஒப்பந்தங்கள் (Deal Bookings) பெறுவதில் ஒரு மந்தநிலை காணப்படுகிறது. பல டீல்கள் அடுத்த காலாண்டிற்கு தள்ளிப்போகியுள்ளன. இது வருவாய் வளர்ச்சியை அதிகரிக்க Wipro-விற்கு ஒரு சவாலாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
லாப வரம்பு அழுத்தம் & செலவுகள்
- Wipro-வின் லாப வரம்பு (Profit Margins) கடந்த காலாண்டிலிருந்து 100 basis points குறைந்து 16.0% ஆக உள்ளது.
- இதற்கு முக்கிய காரணங்களாக, ஆண்டு சம்பள உயர்வு காரணமாக ஊழியர் செலவுகள் அதிகரிப்பு மற்றும் புதிதாக பெற்ற பெரிய ஒப்பந்தங்களுக்கான ஆரம்பகட்ட செலவுகள் சுட்டிக்காட்டப்பட்டுள்ளன.
- மேலும், செயற்கை நுண்ணறிவு (AI) முதலீடுகளுக்காக நிறுவனம் தற்போது அதிக செலவு செய்து வருகிறது. இது குறுகிய கால லாபத்தை பாதிக்கிறது.
மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பீடு
Wipro-வின் வருவாய் வளர்ச்சி, மற்ற பெரிய ஐடி நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடும்போது பின்தங்கியிருப்பதாக ICICI செக்யூரிட்டீஸ் தெரிவித்துள்ளது. இந்த சவால்களை சமாளிக்க, 2027 மற்றும் 2028 நிதியாண்டுகளுக்கான Wipro-வின் EPS (Earnings Per Share) கணிப்பை சுமார் 2.5% குறைத்துள்ளது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை:
Wipro தனது செயல்பாடுகளை எவ்வளவு விரைவாக மேம்படுத்துகிறது மற்றும் ஒப்பந்தங்களை பெறுவதில் எவ்வளவு வெற்றி பெறுகிறது என்பதே முக்கியம். செலவு அழுத்தங்களை சமாளித்து, சவாலான சந்தை சூழலில் எப்படி செயல்படுகிறது என்பதை பொறுத்தே நிறுவனத்தின் எதிர்காலம் அமையும். ICICI செக்யூரிட்டீஸ், 2028 ஆம் ஆண்டின் EPS-ல் 11 மடங்கு மதிப்பின் அடிப்படையில் இந்த டார்கெட் விலையை நிர்ணயித்துள்ளது.