UPL ராக்கெட் வேகத்தில் உயர்வு: ஆனந்த் ரத்தி 'BUY' சிக்னல், இலக்கு ₹820, அசத்திய Q2 முடிவுகளுக்குப் பிறகு!

ஆனந்த் ரத்தியின் சமீபத்திய ஆய்வு அறிக்கை, UPL லிமிடெட் நிறுவனத்தின் வலுவான Q2 செயல்திறனை எடுத்துக்காட்டுகிறது, இது சந்தை எதிர்பார்ப்புகளை மீறியுள்ளது. இந்நிறுவனம் ₹120.2 பில்லியன் வருவாய் மற்றும் ₹22 பில்லியன் EBITDA-வை பதிவு செய்துள்ளது, இது ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) முறையே 8% மற்றும் 40% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது. UPL ₹4.4 பில்லியன் லாபத்திற்குப் பிறகு வரி (PAT) ஈட்டியுள்ளது, இது FY25 Q1-ல் ₹4.3 பில்லியன் நஷ்டத்திலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றமாகும். இந்த மீட்பு 7% விற்பனை வால்யூம் அதிகரிப்பால் இயக்கப்பட்டது, இருப்பினும் விலைகள் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 2% சற்று சரிவைக் கண்டன. நிறுவனம் FY26 EBITDA வளர்ச்சி வழிகாட்டுதலை முன்னர் இருந்த 10-14% இலிருந்து 12-16% ஆக உயர்ந்துள்ளது. FY26-ன் இரண்டாம் பாதியில் வலுவான வளர்ச்சி எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது முக்கியமாக வால்யூம்கள் மற்றும் மேம்பட்ட செயல்பாட்டுத் திறன் (operational efficiency) மூலம் உந்தப்படும், மேலும் விலைகள் நிலையானதாக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. UPL, FY26-ன் இறுதிக்குள் நிகர-கடன்-க்கு-EBITDA விகிதத்தை 1.6-1.8x ஆக இலக்காகக் கொண்டுள்ளது, மேலும் அடுத்த 18-24 மாதங்களுக்குள் கணிசமான கடன் குறைப்புக்குத் திட்டமிட்டுள்ளது, இது வணிகப் பிரிவுகளின் IPO-க்கள் மூலம் மதிப்பைத் திறக்கக்கூடும். இன்வென்ட்ரி ஓவர்ஹேங் (inventory overhang) தொடர்பான சவால்கள் இப்போது UPL-க்கு பெரும்பாலும் பின்னால் இருப்பதாக நிறுவனம் நம்புகிறது, மேலும் FY26-ன் இரண்டாம் பாதியில் படிப்படியான மீட்பு எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ஆனந்த் ரத்தியின் பார்வை நேர்மறையாக உள்ளது. வளர்ச்சி, differentiated solutions மற்றும் புதிய தயாரிப்பு வெளியீடுகளில் கவனம் செலுத்துவதன் மூலம் இயக்கப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது லாபத்தை மேம்படுத்தும். இதன் விளைவாக, தரகு நிறுவனம் UPL மீதான தனது 'BUY' மதிப்பீட்டை உயர்த்தியுள்ளது மற்றும் 12 மாத விலக்கு இலக்கை ₹820 ஆக அதிகரித்துள்ளது, இது H1 FY28 earnings per share (EPS) 16 மடங்கு மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

Impact: இந்த மேம்படுத்தல் மற்றும் நேர்மறையான பார்வை UPL லிமிடெட் நிறுவனத்தில் முதலீட்டாளர் நம்பிக்கையை கணிசமாக அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது அதன் பங்கு விலையில் உயர்வுக்கு வழிவகுக்கும். மேம்படுத்தப்பட்ட வழிகாட்டுதல் மற்றும் கடன் குறைப்பு திட்டங்கள் முக்கிய கவலைகளை நிவர்த்தி செய்கின்றன, நிறுவனத்தை வளர்ச்சிக்கு நிலைநிறுத்துகின்றன. இந்த செய்தி இந்திய வேளாண் இரசாயனத் துறைக்கும் அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கும் மிகவும் தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது.