பிரபல புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Prabhudas Lilladher, Supreme Industries பங்கின் ரேட்டிங்கை 'Buy'-லிருந்து 'Accumulate'-ஆகக் குறைத்துள்ளது. அத்துடன், அதன் டார்கெட் விலையை **₹3,583** ஆக நிர்ணயித்துள்ளது. 2027 நிதியாண்டிற்கான வால்யூம் வளர்ச்சி இலக்கை நிறுவனம் குறைத்ததே இந்த மாற்றத்திற்கு முக்கிய காரணமாகும்.
Prabhudas Lilladher தனது முந்தைய கணிப்பை மாற்றி, Supreme Industries நிறுவனத்தின் டார்கெட் விலையை ₹4,414-லிருந்து ₹3,583 ஆக அதிரடியாகக் குறைத்துள்ளது. இந்த மாற்றத்திற்கு முக்கிய காரணம் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி கணிப்பு குறைக்கப்பட்டதுதான். 2027 நிதியாண்டில் மொத்த வால்யூம் வளர்ச்சியை 10% ஆக நிறுவனம் குறைத்துள்ளது; இது முன்னர் 12% முதல் 13% வரை இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்பட்டது. பிளாஸ்டிக் பைப்பிங் பிரிவின் வளர்ச்சியை 15%-17% இலக்கிலிருந்து 13% ஆக நிர்வாகம் குறைத்துவிட்டது.
லாபத்தில் சிக்கல் என்ன?
PVC மற்றும் CPVC மூலப்பொருட்களின் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை வாடிக்கையாளர்கள் மீது சுமத்துவதற்கு 10 முதல் 15 நாட்கள் வரை தாமதமாவதால், இரண்டாம் காலாண்டில் நிறுவனத்தின் மார்ஜின் அழுத்தத்திற்கு உள்ளாகியுள்ளது. அதேபோல், பாலிஎதிலீன் விலை உயர்வு அதன் பேக்கேஜிங் மற்றும் கன்ஸ்யூமர் புராடக்ட்ஸ் பிரிவின் செயல்பாட்டை பாதித்துள்ளது.
இருப்பினும், EBITDA மார்ஜினை 14% முதல் 14.5% என்ற வரம்பிற்குள் தக்கவைக்க நிறுவனம் முயற்சி எடுத்து வருகிறது. சப்ளை செயின் பாதிப்புகளை தவிர்க்க மூலப்பொருட்களை கையிருப்பு வைத்திருப்பதில் நிறுவனம் கூடுதல் கவனம் செலுத்துகிறது.
முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை:
- CPVC பைப் பிரிவு மட்டும் முதல் பாதியில் 30.5% வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது.
- உற்பத்திச் செலவை சமாளிக்க 3% முதல் 7% வரை விலை உயர்வு செய்யப்பட்டுள்ளது.
- அடுத்த இரு நிதியாண்டுகளுக்கான வருவாய் எதிர்பார்ப்பு சுமார் 2.4% முதல் 2.9% வரை குறைக்கப்பபட்டுள்ளது.
வீட்டு வசதி மற்றும் உள்கட்டமைப்பு துறையில் நிலவும் தேவை, மூலப்பொருள் விலை மேலாண்மை ஆகியவையே இப்பங்கின் அடுத்தகட்ட நகர்வை தீர்மானிக்கும் முக்கிய காரணிகளாக இருக்கும்.