Sun Pharmaceutical Industries பங்கிற்கு ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Prabhudas Lilladher தொடர்ந்து 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது. ஒருமுறை மட்டுமே செலவு செய்ய வேண்டிய கையகப்படுத்தல் மற்றும் சட்ட ரீதியான செலவுகளால் நிகர லாபம் **36%** சரிந்தாலும், நிறுவனத்தின் எதிர்கால வளர்ச்சி அபரிமிதமாக இருக்கும் என நிபுணர்கள் கணிக்கின்றனர்.
Prabhudas Lilladher நிறுவனம் Sun Pharmaceutical Industries பங்கின் மீது மீண்டும் தனது நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. சமீபத்திய காலாண்டு முடிவுகளில் ஏற்பட்ட நிதி ஏற்ற இறக்கங்களைக் கடந்து, நீண்ட கால அடிப்படையில் இந்த பங்கு ₹2,150 இலக்கை எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
நிதி நிலைமை: லாப சரிவும், செயல்பாட்டு வலிமையும்
நிதியாண்டு 2027-ன் இரண்டாம் காலாண்டில், நிறுவனம் ₹16,199 கோடி வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது, இது கடந்த ஆண்டை விட 11.9% உயர்வாகும். இருப்பினும், நிகர லாபம் 36.2% சரிந்து ₹1,989 கோடி ஆக உள்ளது. இந்த சரிவிற்கு முக்கிய காரணம் $1,175 கோடி மதிப்புள்ள Organon கையகப்படுத்தல் மற்றும் அமெரிக்க சட்டச் சிக்கல்களுக்காக ஒதுக்கப்பட்ட செலவுகள் தான். அதேசமயம், EBITDA வளர்ச்சி 14% ஆக இருப்பதும், உள்நாட்டு விற்பனை 17.3% வளர்ச்சி கண்டு இருப்பதும் நிறுவனத்தின் உண்மையான பலத்தை காட்டுகிறது.
Organon டீல்: புதிய வியூகம்
நிதியாண்டு 2027-ன் நான்காம் காலாண்டில் முடிவடையும் என எதிர்பார்க்கப்படும் இந்த ஒப்பந்தம், பயோசிமிலர் (Biosimilars) சந்தையில் நுழைய நிறுவனத்திற்கு ஒரு பெரிய படிக்கல்லாக அமையும். இந்த இணைப்பு முதல் ஆண்டிலிருந்தே நிறுவனத்தின் EPS-ஐ உயர்த்தும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. அமெரிக்க ஜெனரிக் மருந்து சந்தையில் நிலவும் விலை அழுத்தத்தை குறைக்க இந்த ஸ்பெஷாலிட்டி மருந்து போர்ட்ஃபோலியோ உதவும்.
கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க்குகள்
Brokerage நிறுவனம் பாசிட்டிவாக இருந்தாலும், இந்த பெரிய கையகப்படுத்தலால் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலை தாளில் கடன் சுமை (Debt pressure) ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. மேலும், அமெரிக்க சந்தையில் நிலவும் கடும் போட்டி மற்றும் ஸ்பெஷாலிட்டி மருந்துகளின் விற்பனை வளர்ச்சி வேகத்தைத் தொடர்ந்து கண்காணிப்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு அவசியம்.