பிரபல புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Prabhudas Lilladher, Bharat Electronics (BEL) பங்குகளை 'Buy' என தரம் உயர்த்தியுள்ளது. வலுவான Q2 ரிசல்ட் மற்றும் கையில் இருக்கும் பெரிய ஆர்டர் புக்கிங் காரணமாக, இந்த பங்கின் டார்கெட் விலையை **₹490** ஆக நிர்ணயித்துள்ளது.
வலுவான வளர்ச்சி!
நடப்பு நிதியாண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில், BEL நிறுவனம் அபாரமான வளர்ச்சியை பதிவு செய்துள்ளது. கடந்த ஆண்டை விட வருவாய் 26.5% அதிகரித்து ₹7,327.72 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதேபோல், நெட் ப்ராஃபிட் 19.7% முன்னேறி ₹1,540.37 கோடி எட்டியுள்ளது.
ஆர்டர் புக்கிங் (Order Book)
நிறுவனத்தின் மிகப்பெரிய பலமே அதன் ஆர்டர் புக் தான். அக்டோபர் 1, 2026 நிலவரப்படி, கம்பெனி கைவசம் ₹68,717 கோடி மதிப்புள்ள ஆர்டர்கள் உள்ளன. குறிப்பாக, QRSAM மற்றும் NGC போன்ற முக்கிய பாதுகாப்பு திட்டங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு வருவாயை உறுதி செய்யும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
கவனிக்க வேண்டிய சவால்கள்
வருவாய் வளர்ந்தாலும், EBITDA மார்ஜின் கடந்த ஆண்டு 29.38% ஆக இருந்த நிலையில், இந்த முறை 27.85% ஆக சற்று சரிந்துள்ளது. மேலும், பாதுகாப்பு துறை திட்டங்கள் என்பதால், பணப்புழக்கம் மற்றும் திட்டங்களை முடிப்பதில் காலதாமதம் ஏற்பட வாய்ப்புள்ளது. நிறுவனத்தின் கடனாளர் சுழற்சி (Debtor cycle) சுமார் 170 நாட்களாக உள்ளது, இதுவும் கவனிக்கப்பட வேண்டிய விஷயம்.
இருப்பினும், BEL நிறுவனம் கடன் இல்லாத (Debt-free) வலுவான நிலையில் இருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட கால நோக்கில் நம்பிக்கையுடன் இருக்கலாம். வருடாந்திர வருவாய் இலக்கான 15-20% வளர்ச்சியை நிறுவனம் எட்டுமா என்பது இனி வரும் காலாண்டுகளில் தெரியும்.