Jindal Stainless நிறுவனத்தின் டார்கெட் விலையை **₹829** ஆக Prabhudas Lilladher குறைத்துள்ளது. லாபத்தில் ஏற்பட்ட சரிவு மற்றும் சர்வதேச வர்த்தக தடைகள் இதற்கு முக்கிய காரணங்களாக பார்க்கப்படுகிறது.
டார்கெட் விலை மாற்றம் ஏன்?
பிரபுதாஸ் லிலாதர் நிறுவனம், Jindal Stainless-ன் 2028 மற்றும் 2029 நிதியாண்டுகளுக்கான வருவாய் கணிப்புகளை முறையே 6% மற்றும் 2% குறைத்துள்ளது. இதன் விளைவாக, பங்கின் டார்கெட் விலை ₹829 ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் உற்பத்தி திறன் சீரடைந்து வருவதால், நீண்ட கால வளர்ச்சி மீது நம்பிக்கை குறையவில்லை என ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது.
உற்பத்தி மற்றும் செயல்பாடுகள்
கடந்த நிதியாண்டின் முதல் பாதியில் புரோப்பேன் தட்டுப்பாட்டால் (propane supply shortage) பாதிக்கப்பட்டிருந்த உற்பத்தி தற்போது சீராகியுள்ளது. ஆட்டோமொபைல், மெட்ரோ ரயில் உள்கட்டமைப்பு மற்றும் ஆர்னமென்டல் பைப் தயாரிப்பு துறைகளுக்கு நிறுவனம் தொடர்ந்து வலுவான சப்ளையை வழங்கி வருகிறது.
சந்தை சவால்கள்
நிறுவனம் தற்போது இரண்டு முக்கிய சவால்களை எதிர்கொள்கிறது:
- இறக்குமதி அழுத்தம்: மலிவான விலையில் வரும் சீன ஸ்டெயின்லெஸ் ஸ்டீல் இறக்குமதியால் உள்நாட்டு விற்பனை கடும் போட்டியில் உள்ளது.
- வர்த்தக தடைகள்: ஐரோப்பிய ஒன்றியத்திற்குள் ஸ்டீல் ஏற்றுமதி செய்வதற்கு விதிக்கப்பட்டுள்ள கோட்டா கட்டுப்பாடுகள் (Quotas) ஏற்றுமதி அளவை கட்டுப்படுத்தியுள்ளன.
நிதி நிலவரம்
Jindal Stainless தற்போது ஒரு டன்னிற்கு ₹21,568 என்ற EBITDA-வை பதிவு செய்துள்ளது. மூலப்பொருள் மற்றும் மின்சார செலவுகளை மேலாண்மை செய்வதன் மூலம் லாபத்தை நிலைநிறுத்த நிறுவனம் முயன்று வருகிறது. 2029 நிதியாண்டு வரை EBITDA-வில் 12% கூட்டு வளர்ச்சி விகிதத்தை (CAGR) நிறுவனம் எட்டும் என பிரபுதாஸ் லிலாதர் எதிர்பார்க்கிறது. தற்போது, இந்த பங்கு 8.1 மடங்கு மற்றும் 6.7 மடங்கு EV/EBITDA மதிப்பீட்டில் வர்த்தகமாகிறது.