Pfizer பங்கிற்கு ICICI Securities நிறுவனம் தொடர்ந்து 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது. ஆனால், டார்கெட் விலையை **₹6,000**-ல் இருந்து **₹4,800** ஆக குறைத்துள்ளது. Q2 நிதியாண்டில் கம்பெனி நல்ல வருவாய் ஈட்டியிருந்தாலும், ஒரு குறிப்பிட்ட பிராண்ட் நிறுத்தப்பட்டதால் கிடைத்த லாபமே இந்த ரிசல்ட்டிற்கு முக்கிய காரணம்.
மதிப்பீடு மாற்றம் (Valuation Shift)
ICICI Securities தனது முந்தைய மதிப்பீட்டில் 28 மடங்கு வருவாய் பெருக்கத்தை (Multiple) கணக்கில் கொண்டிருந்தது. தற்போது, சந்தை சூழலை கருத்தில் கொண்டு, அதனை மிகவும் எச்சரிக்கையுடன் 24 மடங்காக குறைத்துள்ளது. இதன் காரணமாகவே டார்கெட் விலை ₹4,800 ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
Q2 நிதிநிலை முடிவுகள் (Financial Highlights)
நிதியாண்டு 2027-ன் இரண்டாவது காலாண்டில், Pfizer வருவாய் ₹726.86 கோடி ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 13.2% வளர்ச்சி ஆகும். அதேபோல், நெட் ப்ராஃபிட் ₹313.25 கோடி ஆக பதிவாகியுள்ளது, இது 65.7% உயர்வாகும். இருப்பினும், இதில் Minipress XL பிராண்டை நிறுத்தியதன் மூலம் கிடைத்த ₹132.06 கோடி ஒருமுறை லாபமும் (Exceptional Gain) அடங்கும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டும்.
முக்கிய வளர்ச்சி காரணிகள்
Minipress XL விற்பனை நிறுத்தப்பட்டாலும், கம்பெனியின் மற்ற முன்னணி பிராண்டுகளான Magnex மற்றும் Eliquis விற்பனையில் நல்ல முன்னேற்றம் காணப்படுகிறது. மேலும், புதிதாக அறிமுகப்படுத்தப்பட்டுள்ள Prevenar 20 தடுப்பூசி எதிர்கால வருவாய்க்கு வலு சேர்க்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
சவால்கள் மற்றும் எதிர்காலம்
மொத்த லாப வரம்பு (Gross Margins) 541 பிபிஎஸ் சரிவைக் கண்டுள்ளது. குறைந்த லாபம் தரும் தயாரிப்புகளின் விற்பனை அதிகரித்ததே இதற்கு முக்கிய காரணம். எனினும், ஊழியர் மற்றும் செயல்பாட்டு செலவுகளை கட்டுக்குள் வைத்திருப்பதன் மூலம் நிறுவனம் இதை சமாளிக்கிறது. கையில் ₹31.7 பில்லியன் ரொக்க கையிருப்பு இருப்பது நிறுவனத்திற்கு ஒரு பெரிய பலம்.
எதிர்காலத்தில், National List of Essential Medicines போன்ற அரசு விதிமுறைகள் மற்றும் விலை கட்டுப்பாடுகள் Pfizer-ன் செயல்பாடுகளை பாதிக்க வாய்ப்புள்ளது. பழைய தயாரிப்புகளுக்கு பதிலாக புதிய தயாரிப்புகளை சந்தையில் எவ்வளவு வேகமாக நிலைநிறுத்துகிறது என்பதை பொறுத்தே நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி அமையும்.