பிரபல ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Prabhudas Lilladher, Persistent Systems பங்கின் ரேட்டிங்கை 'Buy'-லிருந்து 'Accumulate' என குறைத்துள்ளது. இதன் டார்கெட் விலை **₹6,550** ஆக நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
ரிசல்ட் பாதிப்பு என்ன?
கம்பெனியின் காலாண்டு முடிவுகள் கலவையான முடிவுகளைத் தந்துள்ளன. நிறுவனத்தின் வருவாய் 7.8% (Constant Currency) வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்திருந்தாலும், எதிர்பார்த்த அளவுக்கு லாபம் இல்லை. குறிப்பாக, EBIT மார்ஜின் 15.0% என்ற அளவில் மட்டுமே உள்ளது, இது அனலிஸ்ட்களின் கணிப்பை விடக் குறைவு.
லாபத்தை பாதித்தது எது?
இந்த மார்ஜின் குறைவிற்கு இரண்டு முக்கிய காரணங்கள் சொல்லப்படுகின்றன:
- சம்பள உயர்வினால் ஏற்பட்ட 140 basis points பாதிப்பு.
- சாப்ட்வேர் மற்றும் லைசென்சிங் செலவுகள் முந்தைய காலாண்டை விட 32% அதிகரிப்பு.
சவாலான ஹெல்த்கேர் துறை
அமெரிக்காவின் ஹெல்த்கேர் சந்தையில் டீல்கள் முடிவடைவதில் தாமதம் ஏற்பட்டுள்ளது. இதனால் வருவாய் ஈட்டும் வேகம் சற்றே மந்தமாகியுள்ளது. இருப்பினும், பேங்கிங் மற்றும் ஹை-டெக் துறைகளில் நிறுவனத்தின் செயல்பாடு சிறப்பாக உள்ளது. USD 650 மில்லியன் மதிப்பிலான பெரிய கான்ட்ராக்ட் நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கு முக்கிய தூணாக உள்ளது.
அடுத்த கட்டம் என்ன?
நிர்வாகம் 2027 நிதியாண்டுக்குள் EBIT மார்ஜினை 16-17% எட்ட இலக்கு வைத்துள்ளது. ஆனால், ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனம் தற்போதைய சூழலைக் கருத்தில் கொண்டு, தங்களது மார்ஜின் கணிப்பை 16.3%-லிருந்து 16.0% ஆகக் குறைத்துள்ளது. வரும் நாட்களில் டீல்கள் எவ்வளவு வேகமாக முடிவாகின்றன மற்றும் மார்ஜின் எப்படி சீராகிறது என்பதைப் பொறுத்தே இந்த பங்கின் அடுத்தகட்ட நகர்வு இருக்கும்.