Whalesbook
பாதுகாப்பு மற்றும் உள்கட்டமைப்பு துறையில் கவனம்
Hindustan Aeronautics Limited (HAL) நிறுவனத்திற்கு Nomura 'Buy' பரிந்துரைத்துள்ளது. ₹2.54 லட்சம் கோடிக்கும் அதிகமான ஆர்டர் புக், லைட் காம்பாட் ஏர்கிராஃப்ட் போன்ற திட்டங்களுக்கு ஒரு தெளிவான எதிர்காலத்தை காட்டுகிறது. விநியோகச் சங்கிலி சிக்கல்கள் காரணமாக சில தற்காலிக சிக்கல்கள் இருந்தாலும், Nomura அடுத்தகட்ட வருவாய் கணிப்புகளை மேம்படுத்தியுள்ளது. HAL பங்குகள் சராசரியாக 36.7x P/Eயில் வர்த்தகமாகிறது, இது அதன் வரலாற்று சராசரிக்கு இணையாக உள்ளது. இதேபோல், Adani Ports and Special Economic Zone (APSEZ) பங்குக்கும் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது. இது **34%**க்கும் அதிகமான உயர்வைக் காட்டுகிறது. FY26ல் 11% சரக்கு கையாளும் அளவு அதிகரிப்பு மற்றும் புவிசார் அரசியல் பாதிப்புகளை ஈடுகட்டும் பல்துறை துறைமுகங்கள் இதற்குக் காரணம். FY26-FY28 வரை 17% கூட்டு வருடாந்திர EBITDA வளர்ச்சியை Nomura கணித்துள்ளது.
நுகர்வோர் துறையில் தேவை மீட்பு எதிர்பார்ப்பு
நுகர்வோர் அத்தியாவசியப் பொருட்கள் பிரிவில், Dabur India நிறுவனத்திற்கு 'Buy' அழைப்பு விடுக்கப்பட்டுள்ளது, இது 44% ஏற்றத்தைக் காட்டுகிறது. Q4 செயல்திறன் சற்று மெதுவாக இருந்தாலும், உள்நாட்டு தேவை மீட்பு மற்றும் வலுவான பிராண்ட் விசுவாசம் ஆகியவை முக்கிய நீண்டகால நேர்மறைகளாக Nomura பார்க்கிறது. பங்கு சுமார் 40.33x P/Eயில் வர்த்தகமாகிறது.
மேலும், Godrej Consumer Products ( 55.88x P/E), Marico ( 50.23x P/E) போன்ற பங்குகளுக்கும் 'Buy' ரேட்டிங் அளிக்கப்பட்டுள்ளது. Marico பங்குகளில் 20% ஏற்றம் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Q4 வருவாய் வளர்ச்சி, அதிகரித்த விற்பனை அளவு மற்றும் குறைந்து வரும் கோப்ரா விலைகள் ஆகியவை லாப வரம்பை அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Marico நிறுவனம் Q4 FY26 இல் ஆண்டுக்கு **20%**க்கு மேல் வருவாய் வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது.
Godrej Consumer Products (GCP) நிறுவனத்திற்கும் 'Buy' ரேட்டிங் உள்ளது, Nomura 49% ஏற்றத்தைக் கணித்துள்ளது. Q4 இல் இரட்டை இலக்க வருவாய் வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கிறது.
இ-காமர்ஸ்: அதிக வளர்ச்சி, அதிக மதிப்பீடு
Nykaa-வின் தாய் நிறுவனமான FSN E-Commerce Ventures, 24% ஏற்றத்துடன் 'Buy' ரேட்டிங்கைத் தக்கவைத்துள்ளது. அழகுசாதனப் பொருட்கள், தனிநபர் பராமரிப்பு மற்றும் ஃபேஷன் பிரிவுகளில் வலுவான வளர்ச்சியை Nomura குறிப்பிடுகிறது. இருப்பினும், FSN E-Commerce Ventures சுமார் 505x P/E இல் வர்த்தகமாகிறது, இது தொழில்துறை சராசரியான 124x ஐ விட மிக அதிகம்.
கவனிக்க வேண்டிய முக்கிய அபாயங்கள்
மத்திய கிழக்கு மோதல்கள் கப்பல் வழித்தடங்களுக்கு இடையூறு விளைவிக்கலாம், சரக்கு மற்றும் காப்பீட்டு செலவுகளை அதிகரிக்கலாம். HAL-க்கு, General Electric போன்ற நிறுவனங்களிடமிருந்து எஞ்சின் விநியோகத்தில் தாமதங்கள் விமானங்கள் விநியோகத்தைப் பாதித்துள்ளது. FSN E-Commerce Ventures-ன் மிக அதிக 500x P/E மதிப்பீடு, வளர்ச்சி இலக்குகள் தவறவிடப்பட்டால் அல்லது சந்தை மனநிலை மாறினால் பெரிய அபாயமாக மாறும்.
Nomura-வின் ஏற்ற கணிப்புகள்
Hindustan Aeronautics-க்கு 62% வரை ஏற்றம் இருக்கும் என Nomura கணித்துள்ளது. Adani Ports, Dabur India, Marico, Godrej Consumer Products, மற்றும் FSN E-Commerce Ventures போன்ற நிறுவனங்கள் குறிப்பிட்ட சதவீதங்களுக்கு மேல் லாபம் ஈட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.