Whalesbook
புரோக்கரேஜ் கணிப்பு மற்றும் இலக்கு விலை
ICICI Prudential Asset Management Company (IPRU) நிறுவனத்தின் செயல்திறன் மற்றும் எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகள் குறித்து ஆய்வு செய்த Motilal Oswal நிறுவனம், இந்தப் பங்குகளுக்கு 'Buy' ரேட்டிங் அளித்துள்ளது. மேலும், ₹3,850 என்ற இலக்கு விலையையும் நிர்ணயித்துள்ளது.
FY26 நிதிநிலை முடிவுகள்: அசத்தும் வளர்ச்சி
மார்ச் 2026 இல் முடிவடைந்த நிதியாண்டில் (FY26) ICICI Prudential AMC வலுவான நிதி முடிவுகளைப் பதிவு செய்துள்ளது. இதன் செயல்பாட்டு வருவாய் (Operating Revenue) கடந்த ஆண்டை விட 23% அதிகரித்து ₹57.6 பில்லியன் ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதேபோல், வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் (Profit After Tax - PAT) 24% உயர்ந்து சுமார் ₹33 பில்லியன் ஆக பதிவாகியுள்ளது. வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்பெயர்ச்சிக்கு முந்தைய வருவாய் (EBITDA) 29% அதிகரித்து ₹42.9 பில்லியன் ஆகவும், செயல்பாட்டு லாப வரம்புகள் (Operating Margins) 76.5% ஆகவும் இருந்துள்ளன.
எதிர்கால வளர்ச்சி கணிப்புகள்
FY26 முதல் FY28E வரையிலான காலகட்டத்தில் ICICI Prudential AMC தொடர்ந்து வளர்ச்சி அடையும் என Motilal Oswal கணித்துள்ளது. அடுத்த சில ஆண்டுகளில், நிர்வகிக்கப்படும் சொத்துக்கள் (Assets Under Management - AUM) 17%, வருவாய் 15%, மற்றும் PAT 16% என்ற கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தில் (CAGR) அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்த கணிப்புகளின் அடிப்படையிலேயே ₹3,850 என்ற இலக்கு விலை நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இது நிறுவனத்தின் FY28E முக்கிய ஈவுத்தொகைக்கு (Core EPS) 45 மடங்கு மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளது.
விதிமுறைகளின் தாக்கம்
மேலும், ஏப்ரல் 2026 இல் வரவிருக்கும் Total Expense Ratio (TER) விதிமுறைகள் குறித்த தாக்கத்தையும் இந்த அறிக்கை குறிப்பிடுகிறது. புதிய விதிமுறைகளால் மொத்த வருவாயில் சுமார் 3-4 basis points குறைய வாய்ப்புள்ளதாகவும், இது மதிப்பீட்டில் கணக்கில் கொள்ளப்பட்டுள்ளதாகவும் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளது.