Indraprastha Gas Limited (IGL) பங்கிற்கு மோதிலால் ஆஸ்வால் நிறுவனம் 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்துள்ளது. தற்போதைய சந்தை விலையை விட **27%** லாபம் கிடைக்க வாய்ப்புள்ளதாக கணிக்கப்பட்டு, டார்கெட் விலை **₹195** ஆக நிர்ணயம் செய்யப்பட்டுள்ளது.
மோதிலால் ஆஸ்வால் நிறுவனம் தனது சமீபத்திய ஆய்வறிக்கையில் IGL பங்கின் மீது மிகுந்த நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. தற்போதைய வர்த்தக விலை சுமார் ₹153.46 ஆக இருக்கும் நிலையில், வரும் காலங்களில் இது ₹195 என்ற இலக்கை எட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
வளர்ச்சி மற்றும் வேல்யூவேஷன்
இந்த நிறுவனம் தனது வரலாற்று சராசரி P/E விகிதத்தை விடக் குறைவான விலையில் வர்த்தகமாவது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல வாய்ப்பாக பார்க்கப்படுகிறது. மோதிலால் ஆஸ்வால் நிறுவனம், டிசம்பர் 2027-ஆம் ஆண்டிற்கான வருவாய் மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் 13 மடங்கு P/E விகிதத்தையும், இதனுடன் Maharashtra Natural Gas மற்றும் Central U.P. Gas ஆகியவற்றில் உள்ள பங்குகளைத் தலா ₹44 ஆகவும் கணக்கிட்டு இந்த டார்கெட் விலையை நிர்ணயித்துள்ளது.
நிறுவனத்தின் நிதி நிலைத்தன்மையைப் பொறுத்தவரை:
- FY26 முதல் FY28 வரை EBITDA மற்றும் நிகர லாபத்தில் ஆண்டுக்கு 14% CAGR வளர்ச்சி எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
- விற்பனை அளவு ஆண்டுக்கு 6-8% என்ற அளவில் உயரும்.
- பங்கு முதலீட்டின் மீதான வருவாய் (ROE) 14-15% வரை இருக்கும்.
- டிவிடெண்ட் விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு, FY27-ல் 2.6% டிவிடெண்ட் ஈல்ட் கிடைக்க வாய்ப்புள்ளது.
கவனிக்க வேண்டிய சவால்கள்
எதிர்கால வளர்ச்சி சிறப்பாக இருந்தாலும், சில முக்கிய சவால்களை முதலீட்டாளர்கள் கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். நிறுவனத்தின் லாபம் என்பது ஒரு ஸ்டாண்டர்ட் கியூபிக் மீட்டருக்கு (scm) கிடைக்கும் EBITDA மார்ஜினைச் சார்ந்தது. கேஸ் வாங்கும் செலவுகளில் ஏற்படும் திடீர் மாற்றங்களை நுகர்வோர் மீது சுமத்த முடியாமல் போனால், அது மார்ஜினை பாதிக்கும். மேலும், அரசு எடுக்கும் கேஸ் ஒதுக்கீடு மற்றும் விலை நிர்ணயக் கொள்கைகளும் இந்த செக்டாரின் லாபத்தைப் பாதிக்கும் முக்கிய காரணியாகும்.