பிரபல புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Motilal Oswal, Jindal Stainless பங்கின் மீது நம்பிக்கையை வெளிப்படுத்தியுள்ளது. சமீபத்திய Q2 ரிசல்ட்டில் உற்பத்தியை மீட்டெடுத்துள்ளதால், இந்த பங்கிற்கு **₹910** டார்கெட் விலையை நிர்ணயித்துள்ளது.
வலுவான ரெக்கவரி (Recovery)
Jindal Stainless நிறுவனம் தனது இரண்டாவது காலாண்டு முடிவுகளில் ₹129 பில்லியன் வருவாயைப் பதிவு செய்துள்ளது. இது கடந்த ஆண்டை விட 18% வளர்ச்சியாகும். முந்தைய காலாண்டில் கேஸ் சப்ளை பாதிப்பால் உற்பத்தியில் சிக்கல் இருந்த நிலையில், தற்போது அதை முழுமையாக சரிசெய்து, உற்பத்தி அளவை (Production volumes) கணிசமாக அதிகரித்துள்ளது.
லாபத்தில் உள்ள சவால்
நிறுவனம் ₹14.3 பில்லியன் EBITDA-வை எட்டியுள்ளது. இது புரோக்கரேஜ் கணிப்புகளுக்கு இணையாக இருந்தாலும், கச்சாப்பொருள் விலை உயர்வு (Raw material costs) லாப வரம்பில் (Profit margins) அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தி வருகிறது. பணவீக்க அழுத்தம் அதிகரித்து வரும் சூழலில், இந்த செலவுகளை நிறுவனம் எவ்வாறு சமாளிக்கப்போகிறது என்பதுதான் முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய மிக முக்கியமான அம்சம்.
வேல்யூவேஷன் கணிப்பு
நிபுணர்கள், 2028-ம் நிதியாண்டின் மதிப்பீட்டின்படி 11 மடங்கு EV/EBITDA விகிதத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டு இந்த டார்கெட் விலையை நிர்ணயித்துள்ளனர். தற்போது பங்குச் சந்தையில் இது 8.3 மடங்கு என்ற அளவில் வர்த்தகமாகி வருகிறது. இந்த நிதியாண்டின் மீதமுள்ள நாட்களில் நிறுவனம் இதே வளர்ச்சியைத் தக்கவைக்கும் என்று புரோக்கரேஜ் நம்புகிறது.
சுருக்கமாகச் சொன்னால், விற்பனை வளர்ச்சி சிறப்பாக இருந்தாலும், கச்சாப்பொருள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களை நிர்வகிக்கும் திறனே வரும் நாட்களில் பங்கின் போக்கை தீர்மானிக்கும்.