மோதிலால் ஓஸ்வால், க்ரோவ் (Groww) நிறுவனத்திற்கு புல் கேஸ் சூழ்நிலையில் 67% ஏற்றத்தை கணித்துள்ளது

ப்ரோக்கரேஜ் நிறுவனமான மோதிலால் ஓஸ்வால், க்ரோவ் (Groww) -ன் தாய் நிறுவனமான பில்லியன்பிரெய்ன்ஸ் கேரேஜ் வென்ச்சர்ஸ் லிமிடெட் (Billionbrains Garage Ventures Ltd.) மீது ஒரு வலுவான 'பை' (buy) பரிந்துரையுடன் தனது ஆய்வைத் தொடங்கியுள்ளது. FY28 க்குள் ₹260 என்ற இலக்கை புல் கேஸ் சூழ்நிலையில் எட்டக்கூடும் என இந்நிறுவனம் கணித்துள்ளது. இது தற்போதைய விலையிலிருந்து 67% கணிசமான வளர்ச்சியை குறிக்கிறது. க்ரோவ் (Groww) இந்தியாவில் மிகப்பெரிய ரீடெய்ல் ப்ரோக்கிங் தளமாக வேகமாக வளர்ந்துள்ளது, நவம்பரில் 26.8% சந்தைப் பங்கைக் கொண்டுள்ளது. இந்த வளர்ச்சி, ப்ரோக்கிங் தாண்டி கமாடிட்டீஸ் மற்றும் வெல்த் மேனேஜ்மென்ட் துறைகளிலும் விரிவடைய உதவியுள்ளது. மோதிலால் ஓஸ்வால், FY28க்குள் ப்ரோக்கிங்கின் வருவாய் பங்களிப்பை 85% லிருந்து 67% ஆகக் குறைக்கும் க்ரோவ் (Groww)-ன் வருவாய் ஆதாரங்களை பல்வகைப்படுத்தும் மூலோபாய நடவடிக்கைகளை வலியுறுத்துகிறது. FY28 க்குள் EBITDA மார்ஜின்கள் தற்போதைய 59% லிருந்து 66% ஆக உயரும் என ப்ரோக்கரேஜ் கணித்துள்ளது. FY25 முதல் FY28 வரை வருவாயில் 25% கூட்டு வருடாந்திர வளர்ச்சி விகிதத்தையும் (CAGR), அதே காலகட்டத்தில் EBITDA மற்றும் PAT இரண்டிலும் 30% CAGR வளர்ச்சியையும் எதிர்பார்க்கிறது. பேஸ் கேஸ் இலக்கான ₹185, FY28-ன் மதிப்பிடப்பட்ட P/E-ஐ 28 மடங்கில் பங்கின் மதிப்பை நிர்ணயிக்கிறது. இந்திய பங்குச் சந்தைகளின் குறைவான ஊடுருவலைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள க்ரோவ் (Groww) சிறந்த நிலையில் இருப்பதாக மோதிலால் ஓஸ்வால் நம்புகிறது. உயர்ந்து வரும் கேஷ் ஈல்ட் (cash yields), டெரிவேட்டிவ் அல்லாத பிரிவுகளில் விரிவாக்கப்பட்ட தயாரிப்புகள் மற்றும் செல்வந்த வாடிக்கையாளர்களுக்கான இலக்கு வெல்த் மேனேஜ்மென்ட் சேவைகள் வருவாய் ஏற்ற இறக்கத்தை தணிக்கும் என ஆய்வில் கூறப்பட்டுள்ளது. இந்த நேர்மறையான பார்வை, கடந்த மாதம் ஜெஃபரீஸ் (Jefferies) வழங்கிய 'பை' அழைப்புடன் ஒத்துப்போகிறது.