Bandhan Bank-ன் Q1 FY27 நிதிநிலை முடிவுகளுக்குப் பிறகு, Motilal Oswal நிறுவனம் இந்த வங்கியின் Share-களை 'Neutral' நிலைக்கு தரமிறக்கம் செய்துள்ளது. வங்கியின் டெபாசிட் வளர்ச்சி குறைந்துள்ளதும், அடுத்த ஆண்டுகளுக்கான வருவாய் கணிப்புகள் குறைக்கப்பட்டதும் இதற்கு காரணம்.
Detailed Coverage
Bandhan Bank-ன் நிதிநிலை எப்படி?
பிரபல புரோக்கரேஜ் நிறுவனமான Motilal Oswal, Bandhan Bank-ன் Share-களை 'Neutral' நிலைக்கு தரமிறக்கியுள்ளது. இது, வங்கியின் முதல் காலாண்டு (Q1 FY27) நிதிநிலை முடிவுகள் வெளியானதை அடுத்து எடுக்கப்பட்ட முடிவு.
வங்கி இந்த காலாண்டில் ₹500 கோடி லாபம் ஈட்டியுள்ளது. இது கடந்த ஆண்டின் இதே காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 35% அதிகம். ஆனால், முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது லாபம் 6% குறைந்துள்ளது.
வருவாய் மற்றும் லாபம்
வங்கியின் நிகர வட்டி வருவாய் (Net Interest Income), அதாவது கடன்களுக்கு கிடைத்த வட்டிக்கும் டெபாசிட்களுக்கு கொடுத்த வட்டிக்கும் உள்ள வித்தியாசம், ஆண்டுக்கு 6% அதிகரித்துள்ளது. வங்கியின் நிகர வட்டி லாப வரம்பு (Net Interest Margin) 6.2% ஆக சீராக உள்ளது. இதற்குக் காரணம், வங்கி தனது நிதி செலவுகளையும், கடன் வழங்குவதன் மூலம் கிடைக்கும் வருவாயையும் சரியாக சமநிலைப்படுத்தியதுதான்.
கடன் வளர்ச்சி மற்றும் டெபாசிட் வியூகம்
Bandhan Bank-ன் நிகர கடன்கள் (Net Advances) ஆண்டுக்கு 18% வளர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, சிறு தொழில்முனைவோர் வணிகப் பிரிவு (Emerging Entrepreneur Business - EEB) 27% வளர்ந்துள்ளது.
ஆனால், வங்கி டெபாசிட்களை திரட்டுவதில் சற்று சிரமத்தை எதிர்கொள்கிறது. டெபாசிட் வளர்ச்சி ஆண்டுக்கு 6.6% ஆக மட்டுமே உள்ளது. இது முந்தைய காலாண்டுடன் ஒப்பிடும்போது 0.9% குறைவு. அதிக வட்டிக்கு டெபாசிட்களை வாங்குவதைக் குறைக்கும் ஒரு வியூகத் தேர்வு என்றும், இதன் மூலம் நிதிச் செலவைக் கட்டுப்படுத்த முடியும் என்றும் வங்கி நிர்வாகம் தெரிவித்துள்ளது.
இதன் விளைவாக, வங்கியின் கடன்-டெபாசிட் விகிதம் (Credit-to-Deposit Ratio) 92% ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதாவது, வங்கியிடம் உள்ள டெபாசிட்களில் பெரும் பகுதியை கடனாக வழங்கியுள்ளது.
எதிர்கால கணிப்புகள் மற்றும் மதிப்பீடு
டெபாசிட் வளர்ச்சி மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தை சூழலில் உள்ள சவால்களை கருத்தில் கொண்டு, Motilal Oswal நிறுவனம் 2027 நிதியாண்டிற்கான (FY27) வருவாய் கணிப்புகளை 14% ஆகவும், 2028 நிதியாண்டிற்கான (FY28) கணிப்புகளை 6% ஆகவும் குறைத்துள்ளது.
புதிய மதிப்பீட்டின்படி, நடப்பு நிதியாண்டில் சொத்துக்களின் மீதான வருவாய் (Return on Assets) 1.0% ஆகவும், 2028ல் 1.4% ஆகவும் இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. ₹225 என்ற இலக்கு விலை, மார்ச் 2028 வரையிலான பங்கு புத்தக மதிப்பில் (Book Value Per Share) 1.3 மடங்கு என்ற அடிப்படையில் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது.
அடுத்த காலாண்டுகளில் Bandhan Bank எப்படி டெபாசிட்களை திரட்டுகிறது, கடன் வளர்ச்சியை எப்படி கையாள்கிறது என்பதை முதலீட்டாளர்கள் உன்னிப்பாகக் கவனிக்க வேண்டும்.