விஷால் மெகா மார்ட், ஜூபிலண்ட் இன்கிரெவியா: கோடி பணத்தை அள்ளித்தரும் 'Buy' ரேட்டிங்! முதலீட்டாளர்கள் கொண்டாட்டம்!

பங்குச்சந்தை நிபுணர்களின் பார்வையில்...

பங்குச்சந்தை நிபுணர்களின் பார்வையில், Vishal Mega Mart மற்றும் Jubilant Ingrevia ஆகிய இரண்டு நிறுவனங்களின் பங்குகள் நல்ல லாபம் தரக்கூடியவை என Kotak Securities கணித்துள்ளது. இரண்டு நிறுவனங்களுக்கும் 'Buy' ரேட்டிங் வழங்கப்பட்டுள்ளது.

Vishal Mega Mart: சிறுநகரங்களில் பெரிய விரிவாக்கம்!

Vishal Mega Mart-ஐ பொறுத்தவரை, அவர்கள் இந்தியாவின் சிறுநகரங்களில் (Tier-II and smaller cities) தங்கள் வியாபாரத்தை விரிவுபடுத்துவதில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள். அடுத்த 15 ஆண்டுகளில் சுமார் 1,500 கடைகளை திறக்க திட்டமிட்டுள்ளனர். இது அவர்களின் மொத்த வியாபாரத்தில் 74% ஆகும். வருமானம் ஆடை (Apparel - 44%), FMCG (28%), மற்றும் இதர பொருட்கள் (General Merchandise - 28%) என பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. குறிப்பாக, அவர்களின் பிரைவேட் லேபில்ஸ் (Private Labels) மூலம் 75% வருவாய் ஈட்டுகிறார்கள். HDFC Securities கூட சமீபத்தில் இந்த பங்கிற்கு 'Buy' ரேட்டிங் கொடுத்து, ₹130 என்ற டார்கெட் விலையையும் நிர்ணயித்துள்ளது.

Jubilant Ingrevia: ஸ்பெஷாலிட்டி கெமிக்கல்ஸ் மீதான கவனம்!

Jubilant Ingrevia (JIL) நிறுவனம், அதிக லாபம் தரும் ஸ்பெஷாலிட்டி கெமிக்கல்ஸ் (Specialty Chemicals) பிரிவில் அதிக கவனம் செலுத்தி வருகிறது. குறிப்பாக, ஒரு பெரிய $300 மில்லியன் மதிப்பிலான விவசாயம் சார்ந்த (Agrochemical) CDMO கான்ட்ராக்ட் மூலம் வருவாய் அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. மேலும், ₹14 பில்லியன் மதிப்பிலான ஆர்டர்களும், கூடுதலாக ₹8 பில்லியன் மதிப்பிலான ஆர்டர்களும் பேச்சுவார்த்தையில் உள்ளன. இந்த ஆர்டர்கள் அனைத்தும் விவசாயம், மருந்து (Pharmaceuticals) மற்றும் தனிநபர் பராமரிப்பு (Personal Care) துறைகளைச் சார்ந்தவை.

போட்டி மற்றும் சவால்கள்:

Vishal Mega Mart, D-Mart, Reliance Retail போன்ற பெரிய நிறுவனங்களின் போட்டியையும், தொடர்ந்து விளங்கும் பிரமோட்டர்களின் பங்கு விற்பனையையும் (Promoter stake sales) எதிர்கொள்ள வேண்டியுள்ளது. மேலும், இந்த நிறுவனத்தின் P/E ரேஷியோ சுமார் 68.1x ஆக உள்ளது.

Jubilant Ingrevia-வை பொறுத்தவரை, அந்த பெரிய CDMO கான்ட்ராக்ட்-ஐ வெற்றிகரமாக செயல்படுத்துவது மிக முக்கியம். மேலும், இந்நிறுவனத்தின் P/E ரேஷியோ சுமார் 38.5x ஆக உள்ளது, இது சந்தை சராசரியான 26.7x ஐ விட அதிகம். கடந்த மூன்று ஆண்டுகளாக இந்நிறுவனத்தின் ROE (Return on Equity) வெறும் 8.88% ஆக மட்டுமே உள்ளது.

எதிர்கால கணிப்புகள்:

பல நிபுணர்கள் Vishal Mega Mart-க்கு 'Strong Buy' ரேட்டிங் கொடுத்து, சராசரியாக ₹149.33 என்ற 12 மாத டார்கெட் விலையையும் பரிந்துரைத்துள்ளனர். Jubilant Ingrevia-வும் நல்ல வளர்ச்சியைப் பெறும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. Kotak Securities கணிப்புப்படி, Vishal Mega Mart-ன் வருவாய் CAGR (Compound Annual Growth Rate) 18% ஆகவும், EPS CAGR 26% ஆகவும் FY25-28E காலகட்டத்தில் இருக்கும். Jubilant Ingrevia-வின் EBITDA வருடாவருடம் 31% அதிகரிக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.