கோடாக் செக்யூரிட்டீஸ், வேதாந்தாவிற்கு ₹780 விலை இலக்குடன் 'BUY' மதிப்பீட்டை வழங்கியுள்ளது. அடிப்படை மற்றும் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்களின் தற்போதைய ஏற்றத்தில் பயனடைய நிறுவனம் சிறந்த நிலையில் இருப்பதாக அந்த நிறுவனம் எதிர்பார்க்கிறது. அதன் மதிப்பிடப்பட்ட FY27E EBITDA-வில் சுமார் 85% அலுமினியம் (~50%), துத்தநாகம் (~20%), மற்றும் வெள்ளி (15%) ஆகியவற்றிலிருந்து வருகிறது. FY2027–28E முழுவதும் அதன் அலுமினியம், துத்தநாகம் மற்றும் மின்சாரப் பிரிவுகளில் திறன் வளர்ச்சி (capacity growth) வருவாயை மேலும் அதிகரிக்கும்.
Q4FY26-ல் தொடங்கி Q1FY27-க்குள் முடிவடையும் என எதிர்பார்க்கப்படும் டிமெர்ஜர், குறிப்பாக அலுமினியம் மற்றும் மின்சாரப் பிரிவுகளில் அதிக மல்டிபிள்கள் மூலம் மதிப்பைத் திறக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. தாமிரத்தில் (copper) விநியோகத் தடைகள் மற்றும் பலவீனமான அமெரிக்க டாலர், கூட்டாட்சி ரிசர்வ் வட்டி விகிதக் குறைப்புகள் உள்ளிட்ட துணைப் பொருளாதாரச் சூழல் (macro environment) காரணமாக விலையேற்றம், அடிப்படை மற்றும் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் அனைத்தையும் உயர்த்தியுள்ளது. உலகளாவிய அலுமினிய விலைகள் CY-2026-ல் 9% மற்றும் ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 26% உயர்ந்துள்ளன.
'Eternal' (Zomato)-க்கும் ₹400 விலை இலக்குடன் 'BUY' மதிப்பீடு வழங்கப்பட்டுள்ளது. கோடாக் செக்யூரிட்டீஸ், Q3FY26-க்கான உணவு விநியோக மொத்த ஆர்டர் மதிப்பை (GOV) ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) 18% உயர்ந்து ₹11,700 கோடியாக இருக்கும் என கணித்துள்ளது. அதே நேரத்தில், பிளிங்க்ட், அதன் குயிக்-காமர்ஸ் பிரிவு, கடைகளின் அதிரடி விரிவாக்கம் மற்றும் மேம்படுத்தப்பட்ட த்ரூபுட் மூலம் நிகர ஆர்டர் மதிப்பில் (NOV) 123% ஆண்டுக்கு ஆண்டு (YoY) வளர்ச்சியைக் காட்டும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. பிளிங்க்ட்டின் பங்களிப்பு மார்ஜின் (contribution margin) NOV-ல் 4.9% ஆக இருக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது முந்தைய காலாண்டிலிருந்து 30 அடிப்படைப் புள்ளிகள் அதிகம், இது EBITDA இழப்பைக் குறைக்கும்.
பிளிங்க்ட்டின் வளர்ச்சி ஜிஎஸ்டி வரி மாற்றங்களால் ஓரளவு பாதிக்கப்பட்டுள்ள போதிலும், அதன் லாபம் (profitability) விளம்பரப் பணமாக்கல் (ad monetization) மற்றும் முதிர்ந்த கடைகளின் அதிகரிக்கும் கலவையுடன் மேலும் விரிவடையும் என்று கோடாக் செக்யூரிட்டீஸ் குறிப்பிடுகிறது. போட்டித் தீவிரம் மற்றும் தள்ளுபடி (discounting) போக்குகள் குறித்த மேலாண்மை கருத்து (management commentary) முக்கியமாகக் கவனிக்கப்பட வேண்டியவை.
கோடாக் தேர்வுகள்: வேதாந்தா மெட்டல் அப்ஸைக்கிள் சவாரி, ஸோமாட்டோ பிளிங்க்ட் வளர்ச்சியில் கவனம்
BROKERAGE-REPORTS
Overview
கோடாக் செக்யூரிட்டீஸ், வேதாந்தா மற்றும் ஸோமாட்டோ (Eternal) இரண்டிற்கும் 'BUY' பரிந்துரைத்துள்ளது. வேதாந்தா, அடிப்படை உலோகங்களின் ஏற்றம் மற்றும் டிமெர்ஜர் மூலம் மதிப்பை உணரும் என்றும், ஸோமாட்டோவின் பிளிங்க்ட், ஸ்டோர் விரிவாக்கம் மற்றும் மார்ஜின் மேம்பாடுகளால் வலுவான வளர்ச்சியை அடையும் என்றும் தரகு நிறுவனம் கணித்துள்ளது. Q3FY26க்கான குறிப்பிட்ட கணிப்புகள் தரப்பட்டுள்ளன.
Disclaimer:This content
is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or
trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a
SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance
does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some
content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views
expressed do not reflect the publication’s editorial stance.